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  "sourcesContent": ["import{jsx as e,jsxs as a}from\"react/jsx-runtime\";import{Link as o}from\"framer\";import{motion as s}from\"framer-motion\";import*as r from\"react\";export const richText=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho uma filha de 30 anos, que possui um apartamento pr\\xf3prio e \\xf3tima renda. O namorado mora com ela h\\xe1 dois anos. Se eles se separarem, ele ter\\xe1 algum direito sobre o patrim\\xf4nio dela?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Caso o im\\xf3vel tenha sido adquirido por ela antes do in\\xedcio da rela\\xe7\\xe3o, a resposta \\xe9 n\\xe3o. Por\\xe9m, h\\xe1 outros detalhes envolvidos. A situa\\xe7\\xe3o de sua filha \\xe9 bastante comum. Cada vez mais casais optam por conviver antes de assinar os pap\\xe9is do casamento, caracterizando a chamada \"uni\\xe3o est\\xe1vel\". Para facilitar, vamos analisar a legisla\\xe7\\xe3o que estabelece as regras para estes casos (Lei Federal n\\xba 9.278).'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'- Caracteriza\\xe7\\xe3o de uni\\xe3o est\\xe1vel: \"\\xc9 reconhecida como entidade familiar a conviv\\xeancia duradoura, p\\xfablica e cont\\xednua, de um homem e uma mulher, estabelecida com objetivo de constitui\\xe7\\xe3o de fam\\xedlia\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'- Partilha de bens: \"Os bens m\\xf3veis e im\\xf3veis adquiridos por um ou por ambos os conviventes, na const\\xe2ncia da uni\\xe3o est\\xe1vel e a t\\xedtulo oneroso, s\\xe3o considerados fruto do trabalho e da colabora\\xe7\\xe3o comum, passando a pertencer a ambos, em condom\\xednio e em partes iguais, salvo estipula\\xe7\\xe3o contr\\xe1ria em contrato escrito. Cessa a presun\\xe7\\xe3o do caput deste artigo se a aquisi\\xe7\\xe3o patrimonial ocorrer com o produto de bens adquiridos anteriormente ao in\\xedcio da uni\\xe3o\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'- Casos de morte: \"Dissolvida a uni\\xe3o est\\xe1vel por morte de um dos conviventes, o sobrevivente ter\\xe1 direito real de habita\\xe7\\xe3o, enquanto viver ou n\\xe3o constituir nova uni\\xe3o ou casamento, relativamente ao im\\xf3vel destinado \\xe0 resid\\xeancia da fam\\xedlia\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Consideremos duas hip\\xf3teses poss\\xedveis para o t\\xe9rmino do relacionamento: separa\\xe7\\xe3o e morte. Na primeira, imaginando que o apartamento tenha sido adquirido antes do in\\xedcio da rela\\xe7\\xe3o, o namorado de sua filha n\\xe3o ter\\xe1 direito sobre este bem. Na pr\\xe1tica (n\\xe3o especificamente na legisla\\xe7\\xe3o), por\\xe9m, a condi\\xe7\\xe3o pode mudar caso o im\\xf3vel seja vendido e o valor da aliena\\xe7\\xe3o v\\xe1 para a conta corrente, se \"misturando\" aos demais recursos do casal. Neste caso, dependendo das circunst\\xe2ncias, os novos bens adquiridos poderiam vir a ser partilhados numa eventual separa\\xe7\\xe3o.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se a uni\\xe3o est\\xe1vel for dissolvida por morte, o companheiro \\xe9 considerado meeiro e herdeiro somente dos bens adquiridos na const\\xe2ncia da uni\\xe3o. No caso de sua filha, o namorado, al\\xe9m de ter direito a 50% dos bens adquiridos durante a rela\\xe7\\xe3o (meeiro), tamb\\xe9m concorreria com os futuros filhos do casal pela heran\\xe7a dos outros 50% (herdeiro). Se o casal n\\xe3o tiver filhos, os herdeiros dela seriam os pais (voc\\xea e seu marido) e o namorado. Caso este seja o \\xfanico im\\xf3vel residencial da fam\\xedlia, o sobrevivente ter\\xe1 o direito de permanecer morando ali enquanto viver, ou at\\xe9 constituir nova rela\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'A lei diz ainda: \"salvo estipula\\xe7\\xe3o contr\\xe1ria em contrato escrito\". Ou seja, \\xe9 poss\\xedvel definir as regras da uni\\xe3o est\\xe1vel atrav\\xe9s de contrato, definindo como seria a partilha em cada caso.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Recomendo que fale com sua filha sobre as consequ\\xeancias da uni\\xe3o sobre o patrim\\xf4nio dela. A op\\xe7\\xe3o de fazer ou n\\xe3o o contrato pode ficar por conta dela.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: jailon@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 04 de mar\\xe7o de 2013.\"})]});export const richText1=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 45 anos, sou banc\\xe1ria e tenho um sonho: mudar de carreira. N\\xe3o possuo dependentes, minha renda mensal \\xe9 confort\\xe1vel para os meus gastos: R$ 10 mil, considerando sal\\xe1rio mais o aluguel de dois im\\xf3veis que herdei dos meus pais. Al\\xe9m dos im\\xf3veis, tenho R$ 1 milh\\xe3o em CDB, previd\\xeancia e a\\xe7\\xf5es. O sal\\xe1rio na nova carreira seria de R$ 3 mil (metade do que ganho hoje). Estou insegura com a mudan\\xe7a. Ser\\xe1 que conseguirei manter a minha renda atual?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fernando Meibak, CFP\\xae, responde:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezada leitora, voc\\xea tem uma situa\\xe7\\xe3o relativamente confort\\xe1vel, com dois im\\xf3veis alugados, sem dependentes, renda de R$ 10 mil e uma reserva financeira de R$ 1 milh\\xe3o. Pelo que comenta, a renda de aluguel \\xe9 de R$ 4 mil, j\\xe1 que a mudan\\xe7a de carreira far\\xe1 voc\\xea cair para a metade do sal\\xe1rio atual, que depreendo ser de R$ 6 mil. N\\xe3o est\\xe1 claro se voc\\xea mora em um im\\xf3vel pr\\xf3prio. Deduzo que sim.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Voc\\xea afirma que a renda atual \\xe9 confort\\xe1vel para os seus gastos. N\\xe3o cita a importante informa\\xe7\\xe3o de qual seria o valor dos seus gastos mensais. Vou assumir que gasta os R$ 10 mil. A conta que preciso fazer, assim, ser\\xe1 calcular o potencial de rendimento de sua reserva financeira, se ela poder\\xe1 compensar a queda de R$ 3 mil de seu sal\\xe1rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Estamos em um ambiente de queda de juros nominais e reais. Creio que este processo pode ser irrevers\\xedvel. Em raz\\xe3o de problemas de atividade econ\\xf4mica, h\\xe1 uma press\\xe3o de juros baixos no mundo, que ficar\\xe1 assim ainda por um bom tempo. Os juros no Brasil ainda s\\xe3o muito elevados. \\xc9 mais prov\\xe1vel que no m\\xe9dio e longo prazos convirjam para patamares menores.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A taxa b\\xe1sica de juros de 7,25% ao ano poder\\xe1 permanecer est\\xe1vel durante um bom per\\xedodo de tempo. Trabalhando com a hip\\xf3tese de se obter rendimento de 7,25% ao ano (que \\xe9 um c\\xe1lculo otimista, pois seus investimentos incorrem em custos de administra\\xe7\\xe3o e outros e, no futuro, poderemos ter taxas mais baixas) e considerando um Imposto de Renda (IR) de 15%, significa que a sua reserva de R$ 1 milh\\xe3o produz um rendimento anual de R$ 63.750,00. Numa conta simples, significa um rendimento mensal de R$ 5.312,50. Assim, somado ao aluguel de R$ 4 mil e ao sal\\xe1rio de R$ 3 mil, voc\\xea tem uma renda acima de R$ 10 mil (precisamente R$ 12.312,50).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'O ponto importante que precisa ser destacado \\xe9 que, se voc\\xea retirar R$ 3 mil dos seus rendimentos financeiros (para completar os R$ 10 mil citados), estar\\xe1 consumindo parte do principal acumulado, pois a infla\\xe7\\xe3o est\\xe1 em um patamar alto (perto de 5,8% ao ano). O ideal seria que voc\\xea \"consumisse\" apenas a parcela de juros reais, o que exceder a infla\\xe7\\xe3o, para preservar o poder de compra de suas reservas acumuladas. Se trabalharmos com um cen\\xe1rio de juros reais de 2% ao ano (que \\xe9 at\\xe9 um pouco otimista), representaria um valor mensal de R$ 1.666,67 na data inicial. Voltando \\xe0 conta: com R$ 4 mil de aluguel e R$ 3 mil de sal\\xe1rio, voc\\xea teria que baixar seus gastos mensais para R$ 8.666,67. O mais realista \\xe9 que voc\\xea tenha um custo pr\\xf3ximo de 1% a 2% ao ano em seus investimentos. Assim, seu rendimento real pode ser pr\\xf3ximo de zero (ou at\\xe9 negativo).'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 importante estar atento a este cen\\xe1rio de juros mais baixos, que veio para ficar. Aos 45 anos voc\\xea ainda tem muitos anos de vida pela frente. \\xc9 recomend\\xe1vel que ajuste suas despesas ao novo padr\\xe3o de renda mensal, n\\xe3o consumindo parte das reservas acumuladas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fernando Meibak \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: meibak@moneyplan.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 25 de fevereiro de 2013\"})]});export const richText2=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"\\xc9 verdade que os Fundos Imobili\\xe1rios s\\xe3o melhores do que im\\xf3veis para pequenos investidores? S\\xe3o considerados investimentos arriscados ou de baixo risco, como os portf\\xf3lios de renda fixa, por exemplo?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Navarini, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O cen\\xe1rio para o mercado de fundos imobili\\xe1rios (FIIs) tem sido favor\\xe1vel. Contudo, os FIIs n\\xe3o s\\xe3o substitutos perfeitos do investimento direto em im\\xf3veis, tornando-se imprescind\\xedvel a compara\\xe7\\xe3o dos principais aspectos:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(i) Tributa\\xe7\\xe3o sobre o aluguel - Isen\\xe7\\xe3o de IR nos FIIs e al\\xedquota progressiva do IR para pessoa f\\xedsica (0% a 27,5%).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(ii) Tributa\\xe7\\xe3o sobre o ganho de capital - Al\\xedquota de 20% para os FIIs, enquanto no investimento direto \\xe9 de 15%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(iii) Investimento - Pode ser realizado de forma fracionada nos FIIs, enquanto no investimento direto deve ser integral.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(iv) Diversifica\\xe7\\xe3o - Os FIIs proporcionam maior facilidade de diversifica\\xe7\\xe3o geogr\\xe1fica e setorial em rela\\xe7\\xe3o ao investimento direto em im\\xf3veis.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(v) Gest\\xe3o - Os FIIs apresentam gestores especializados, enquanto no investimento direto o investidor \\xe9 o respons\\xe1vel pelas decis\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(vi) Liquidez - No investimento direto s\\xf3 \\xe9 poss\\xedvel a venda integral do im\\xf3vel. J\\xe1 os FIIs s\\xe3o negociados no mercado secund\\xe1rio e permitem a venda parcial das cotas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Verifica-se que os FIIs s\\xe3o uma boa op\\xe7\\xe3o para a composi\\xe7\\xe3o da carteira de investimento do pequeno aplicador.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quanto aos riscos, os FIIs n\\xe3o devem ser comparados aos investimentos de renda fixa, por ser uma classe diferente de ativo. Devemos avaliar os aspectos estat\\xedsticos e qualitativos dos FIIs.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A volatilidade mensal anualizada do \\xcdndice de Fundos Imobili\\xe1rios tem ficado entre 5% a 10%, superando a renda fixa. Os FIIs apresentam ainda movimentos distintos em rela\\xe7\\xe3o aos outros ativos financeiros, proporcionando uma rela\\xe7\\xe3o risco x retorno mais adequada \\xe0 carteira do investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quanto aos aspectos qualitativos, os FIIs podem ser originados com diferentes estruturas, o que torna imprudente a simples compara\\xe7\\xe3o entre eles. Assim, para uma an\\xe1lise da rela\\xe7\\xe3o risco x retorno \\xe9 indicado compreender as principais categorias existentes:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'(i) Fundos de renda de aluguel - Representam a maior parcela dos FIIs existentes no mercado brasileiro. \\xc9 poss\\xedvel classific\\xe1-los em: de um \\xfanico ativo, de diversos ativos e \"built-to-suit\" (sob medida). Apresentam como pol\\xedtica de investimento a compra de im\\xf3veis, com o objetivo de receber a renda proveniente do fluxo de alugu\\xe9is, podendo reinvestir parte dos recursos em novos im\\xf3veis.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os principais riscos envolvidos s\\xe3o: concentra\\xe7\\xe3o de inquilinos e im\\xf3veis, localiza\\xe7\\xe3o, pre\\xe7o por metro quadrado, taxa de vac\\xe2ncia e inadimpl\\xeancia dos inquilinos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(ii) Fundos de desenvolvimento imobili\\xe1rio - Buscam retornos a partir da incorpora\\xe7\\xe3o e posterior venda ou loca\\xe7\\xe3o. \\xc9 fundamental a capacidade do gestor ao longo do processo de desenvolvimento e desinvestimento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Os principais riscos envolvidos s\\xe3o: \"due-dilligence\" (auditoria), estudos de viabilidade, execu\\xe7\\xe3o e estrat\\xe9gias de monetiza\\xe7\\xe3o.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"(iii) Fundos de investimento em t\\xedtulos imobili\\xe1rios - O objetivo \\xe9 a aquisi\\xe7\\xe3o de t\\xedtulos com lastro imobili\\xe1rio, conseguindo uma maior diversifica\\xe7\\xe3o da carteira.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os principais riscos envolvidos s\\xe3o: origem dos t\\xedtulos, pap\\xe9is de renda fixa ou vari\\xe1vel e os crit\\xe9rios de sele\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Entretanto, a previsibilidade do fluxo de caixa dos im\\xf3veis e dos riscos de oscila\\xe7\\xe3o ao longo do tempo, bem como a atratividade da renda distribu\\xedda em rela\\xe7\\xe3o aos outros ativos financeiros, especialmente os t\\xedtulos p\\xfablicos, apresentam-se como fatores chave na an\\xe1lise dos FIIs.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Navarini \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: navarini@fortuno.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"As respostas refletem as opini\\xf5es do au\",/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"tor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 18 de fevereiro de 2013.\"})]});export const richText3=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Minha esposa e eu gostar\\xedamos de investir em im\\xf3veis para loca\\xe7\\xe3o. Ouvimos muito falar em fundo imobili\\xe1rio. O produto tem o mesmo potencial de valoriza\\xe7\\xe3o de um im\\xf3vel? E se no futuro decidirmos vender as cotas, como seria a tributa\\xe7\\xe3o?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fredy Tavares, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os fundos de investimento imobili\\xe1rios (FII) aplicam em empreendimentos como shoppings centers, pr\\xe9dios comerciais, ag\\xeancias banc\\xe1rias, escrit\\xf3rios, hospitais e universidades, por exemplo. Podem conter im\\xf3veis urbanos ou rurais, j\\xe1 constru\\xeddos ou em fase de constru\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma das vantagens \\xe9 permitir que pequenos aplicadores invistam em im\\xf3veis nos quais, individualmente, n\\xe3o poderiam devido ao elevado valor destes bens. Muitos fundos s\\xe3o negociados no mercado por menos de R$ 1 mil. Assim, com o valor que usaria para comprar um im\\xf3vel, o investidor pode adquirir a participa\\xe7\\xe3o em diversos empreendimentos, diversificando o risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A rentabilidade \\xe9 paga pela distribui\\xe7\\xe3o dos resultados e aqui surge outro benef\\xedcio: a isen\\xe7\\xe3o de Imposto de Renda (IR) para pessoas f\\xedsicas. Isso \\xe9 v\\xe1lido quando o FII possui mais de 50 investidores, cotas negociadas em bolsa e quando o aplicador possui menos de 10% do total de cotas do fundo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como s\\xe3o carteiras fechadas, o investidor deve vender suas cotas quando precisar dos recursos. Para isso, recorre ao mercado de bolsa e pagar\\xe1 IR de 20% se houver ganho de capital: diferen\\xe7a positiva entre o pre\\xe7o de venda e o valor de aquisi\\xe7\\xe3o das cotas. Outra vantagem dos FIIs \\xe9 investir sem despesas com cart\\xf3rios, certid\\xf5es e documenta\\xe7\\xe3o. O fundo disp\\xf5e ainda de administra\\xe7\\xe3o profissional, o que aumenta as chances de sucesso, e \\xe9 obrigado a apresentar dados sobre o empreendimento, facilitando a compreens\\xe3o sobre a rentabilidade e a valoriza\\xe7\\xe3o/ desvaloriza\\xe7\\xe3o das cotas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como em todo investimento, tamb\\xe9m h\\xe1 riscos. O maior deles \\xe9 o im\\xf3vel ficar vago. No vencimento do contrato, o inquilino pode sair e, at\\xe9 que se encontre um novo, o fundo reduzir\\xe1 o pagamento de seus rendimentos. As cotas do fundo cair\\xe3o, devido ao menor rendimento e d\\xfavidas quanto \\xe0 reestrutura\\xe7\\xe3o dos alugu\\xe9is.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Como n\\xe3o h\\xe1 resgate, apenas a venda em bolsa, existe o risco de o pre\\xe7o das cotas n\\xe3o refletir o valor \"correto\". Este \\xe9 o risco de mercado. Mas h\\xe1 tamb\\xe9m o risco de liquidez, quando existe o interesse em vender as cotas, mas n\\xe3o se encontra compradores. Com isso, o investidor se v\\xea obrigado a ofertar as cotas por valores ainda menores, at\\xe9 que encontre um interessado.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No geral, os FIIs s\\xe3o boas op\\xe7\\xf5es de investimento - especialmente neste momento de juros baixos - para os investidores que disp\\xf5em de prazo, abrem m\\xe3o de liquidez e pretendem diversificar seus portf\\xf3lios. Mas n\\xe3o se deve menosprezar os riscos. Vale ter em mente que este tipo de investimento \\xe9 indicado para o longo prazo e que os melhores ganhos s\\xe3o apurados ao longo do tempo, com a valoriza\\xe7\\xe3o do im\\xf3vel e, principalmente, com a matura\\xe7\\xe3o do neg\\xf3cio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fredy Tavares \\xe9 planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: fredytavares@yahoo.co.uk\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 04 de fevereiro de 2013\"})]});export const richText4=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:'Sou \"viciado\" em poupar. Aplico quase todo o dinheiro que sobra, pois tenho muito receio de enfrentar problemas financeiros. \\xc0s vezes, acho que estou exagerando. Como consumir um pouco mais sem comprometer meu futuro?'})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Se o seu h\\xe1bito de poupar puder realmente ser chamado de \"v\\xedcio\", pode ter certeza que este \\xe9 um bom problema. Saiba que voc\\xea est\\xe1 na contram\\xe3o da maioria das pessoas, mas nem por isso esta propens\\xe3o \\xe0 poupan\\xe7a \\xe9 ruim! Trata-se de algo raro hoje em dia, j\\xe1 que \\xe9 muito dif\\xedcil fugir dos apelos das campanhas de marketing.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O ideal \\xe9 que se consiga poupar pelo menos entre 10% a 15% de sua renda l\\xedquida mensal. Conhe\\xe7o pessoas que economizam mensalmente at\\xe9 40% do que ganham e nem por isso s\\xe3o avarentas! S\\xe3o apenas econ\\xf4micas, se preocupam com o futuro pr\\xf3prio e o de seus entes queridos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outro aspecto importante a se pensar s\\xe3o os objetivos. Qual sua inten\\xe7\\xe3o ao fazer esta poupan\\xe7a? Garantir uma aposentadoria tranquila? Este \\xe9 um \\xf3timo motivo. Muitas pessoas s\\xf3 conseguem pensar em guardar dinheiro com foco no consumo: para comprar um novo carro, fazer uma viagem, por exemplo. Mas, acumular um valor para garantir um futuro melhor \\xe9 muito v\\xe1lido e, na maioria das vezes, necess\\xe1rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para aqueles que s\\xe3o assalariados e possuem um padr\\xe3o de vida acima de R$ 3.916,20 (teto do INSS atualmente), esta poupan\\xe7a ser\\xe1 imprescind\\xedvel para complementar o valor da aposentadoria. \\xc9 preciso lembrar que, nesse per\\xedodo da vida, as despesas, m\\xe9dias costumam variar entre 70% e 80% daquelas que o indiv\\xedduo possu\\xeda no per\\xedodo em que estava na ativa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para suportar esses gastos, ser\\xe1 necess\\xe1rio utilizar a poupan\\xe7a de toda a vida, efetuando resgastes mensais de seus investimentos. Voc\\xea precisar\\xe1 acumular esta reserva enquanto ainda \\xe9 produtivo, como j\\xe1 est\\xe1 fazendo. Se quiser a garantia de que poder\\xe1 efetuar essas retiradas at\\xe9 o fim da vida e ainda deixar um patrim\\xf4nio para seus herdeiros, basta dividir seus gastos anuais pela taxa real de juros, ou seja, j\\xe1 descontando a infla\\xe7\\xe3o e o pagamento de Imposto de Renda (IR).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Atualmente, esta taxa est\\xe1 em torno de 1,5% ao ano para uma carteira de investimentos conservadora. Portanto, para uma renda complementar anual de R$ 60 mil atualizada pela infla\\xe7\\xe3o, por exemplo, seriam necess\\xe1rios cerca de R$ 4 milh\\xf5es em aplica\\xe7\\xf5es, a valores de hoje.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se a inten\\xe7\\xe3o n\\xe3o \\xe9 deixar uma heran\\xe7a, mas sim consumir todo o dinheiro, a\\xed surge um risco adicional - saber at\\xe9 quando viveremos. Para sermos bem conservadores, podemos efetuar um c\\xe1lculo considerando a expectativa de vida at\\xe9 os 100 anos e um indiv\\xedduo que se aposente aos 65. Neste caso, para os mesmos resgates de R$ 60 mil anuais seriam necess\\xe1rios cerca de R$ 1.625.000,00 acumulados no momento da aposentadoria, a valores atuais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com essas contas, fica mais f\\xe1cil perceber se o seu esfor\\xe7o de poupan\\xe7a est\\xe1 sendo em v\\xe3o ou n\\xe3o. Por\\xe9m, caso consiga rentabilidades acima da infla\\xe7\\xe3o maiores do que 1,5% ao ano, os valores necess\\xe1rios poder\\xe3o ser menores do que os que foram calculados. Fa\\xe7a as contas ou procure a ajuda de um planejador financeiro. Assim, voc\\xea saber\\xe1 o quanto precisa poupar por m\\xeas e ficar\\xe1 mais tranquilo para aumentar o seu n\\xedvel de consumo, se for o caso.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Procure montar uma carteira de investimentos diversificada de acordo com seu perfil de risco. Desta forma, ter\\xe1 a chance de obter melhores rentabilidades e conseguir\\xe1 minimizar os riscos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 economista, planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pelo Instituto Brasileiro de Certifica\\xe7\\xe3o de Profissionais Financeiros (IBCPF). Email: leticia@leticiacamargo.com.br.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou do IBCPF. O jornal e o IBCPF n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@ibcpf.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 21 de janeiro de 2013\"})]});export const richText5=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'\"Qual deve ser a postura do investidor frente ao leque de alternativas do mercado financeiro?\"'}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Di\\xf3genes Dantas, CFP\\xae, responde:\"}),/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"O mercado \\xe9 imenso e contempla in\\xfameros produtos de investimento, com as mais variadas composi\\xe7\\xf5es. Para muitos, \\xe9 algo complexo. N\\xe3o bastasse isso, trata-se de um universo bastante din\\xe2mico, o que exige do aplicador a mesma postura, tanto para n\\xe3o desperdi\\xe7ar oportunidades como para evitar preju\\xedzos.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Podemos dizer que qualquer evento econ\\xf4mico, dependendo da sua magnitude, pode afetar os investimentos. Quando, por exemplo, os governos alteram suas pol\\xedticas cambial, monet\\xe1ria, fiscal ou de renda, causam impactos nos mercados e trazem consigo a possibilidade de forma\\xe7\\xe3o de novos cen\\xe1rios. Outro exemplo \\xe9 quando um pa\\xeds deseja impulsionar sua atividade industrial e, para isso, decide adotar uma pol\\xedtica fiscal expansionista. Diante desse movimento, o investidor que possui a\\xe7\\xf5es de empresas ligadas \\xe0 ind\\xfastria poder\\xe1 se deparar com varia\\xe7\\xf5es incomuns em sua carteira.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Analisando os dados hist\\xf3ricos de infla\\xe7\\xe3o, juros, c\\xe2mbio e do mercado acion\\xe1rio brasileiro, percebemos uma consider\\xe1vel oscila\\xe7\\xe3o. Veja o IPCA, por exemplo. O \\xedndice acumulou em 1998 uma alta de 1,66%, saltou em 2002 para 12,53% e voltou a cair no acumulado de 2006, para 3,14%. Com isso, o investidor que acompanha o indicador mais de perto, com uma postura ativa e din\\xe2mica, tem chances maiores de sucesso do que algu\\xe9m inerte.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Neste contexto, o aplicador com perfil conservador pode, eventualmente, confundir o conceito de dinamismo com a ideia de se expor a risco maiores, quando, na verdade, significa prote\\xe7\\xe3o adicional. Um exemplo \\xe9 um cliente conservador que investiu durante v\\xe1rios anos 100% de seu capital em fundos DI quando os juros estavam elevados, bem acima da infla\\xe7\\xe3o. Em um cen\\xe1rio de infla\\xe7\\xe3o elevada, superando os juros em alguns momentos, o poder de compra desse investidor poderia diminuir. Diante dessa nova conjuntura, ele precisaria agir.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"J\\xe1 algu\\xe9m com perfil moderado ou arrojado pode achar que, por possuir produtos mais ousados, tem uma postura din\\xe2mica. Trata-se de um engano. Um aplicador com 40% dos recursos alocados h\\xe1 anos em a\\xe7\\xf5es sem nunca fazer uma reavalia\\xe7\\xe3o da carteira pode deixar passar boas oportunidades - ou mesmo, em algum momento, coloc\\xe1-la em est\\xe1gio cr\\xedtico.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"N\\xe3o importa o perfil no qual o investidor se enquadre, \\xe9 poss\\xedvel ser din\\xe2mico. Com a mesma velocidade em que muda, criando novos cen\\xe1rios, o mercado tamb\\xe9m apresenta alternativas. Por conta disso, tendem a surgir oportunidades tanto para os clientes com perfil arrojado quanto para os conservadores.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Cabe ao aplicador acompanhar com aten\\xe7\\xe3o essas mudan\\xe7as, analis\\xe1-las e, se preciso, buscar assessoria e posicionar-se com base em suas necessidades e aspira\\xe7\\xf5es.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"As caracter\\xedsticas de um investidor din\\xe2mico n\\xe3o est\\xe3o ligadas somente ao perfil, mas, principalmente, \\xe0 postura diante de fatos novos. Ser algu\\xe9m din\\xe2mico significa adequar-se rapidamente \\xe0s constantes mudan\\xe7as do mercado financeiro e, em alguns casos, at\\xe9 antecipar-se a elas.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"\\xc9 importante salientar que o tempo n\\xe3o pode ser um fator de exclus\\xe3o da din\\xe2mica necess\\xe1ria ao aplicador. Investir com horizonte de longo prazo n\\xe3o elimina a necessidade de reavaliar periodicamente a aloca\\xe7\\xe3o dos recursos, fazendo os ajustes necess\\xe1rios. Tal exerc\\xedcio trar\\xe1 ao investidor, ao longo do tempo, mais oportunidades e prote\\xe7\\xe3o.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Di\\xf3genes Dantas \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \",/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:diojpa@bol.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(s.a,{children:\"diojpa@bol.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \",/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(s.a,{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 14 de janeiro de 2013\"})]});export const richText6=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Concentro meu patrim\\xf4nio em im\\xf3veis residenciais e comerciais. Tenho R$ 250 mil em aplica\\xe7\\xf5es financeiras como CDB DI e fundo de renda fixa, mais R$ 150 mil dispon\\xedveis para investir ou comprar um im\\xf3vel. N\\xe3o sei bem como devo direcionar os investimentos e que caminhos seguir daqui para frente. Estou com vontade de comprar mais um im\\xf3vel. O que pode me auxiliar a tomar esta decis\\xe3o?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Jailon Giacomelli, CFP\\xae:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A primeira pergunta que voc\\xea deve responder antes de decidir o que fazer com os recursos dispon\\xedveis \\xe9: eu tenho uma boa reserva de seguran\\xe7a?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Trata-se do valor necess\\xe1rio para cobrir por quatro a dez meses os gastos com a fam\\xedlia. Esta conta deve ser feita com base nas expectativas de rendas e despesas futuras. Quanto maiores forem as incertezas sobre as receitas futuras, maior deve ser o volume da reserva de seguran\\xe7a. Os recursos destinados a este objetivo devem ser aplicados em investimentos financeiros de baix\\xedssimo risco, alto grau liquidez e retorno pelo menos igual ao da infla\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso suas despesas mensais m\\xe9dias (incluindo aquelas extraordin\\xe1rias, como reformas, viagens etc) n\\xe3o ultrapassarem R$ 25 mil, sua reserva de seguran\\xe7a est\\xe1 completa com os R$ 250 mil que possui aplicado em CDB DI e fundo de renda fixa. Caso contr\\xe1rio, \\xe9 importante completar o valor necess\\xe1rio antes de comprometer os R$ 150 mil dispon\\xedveis.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O segundo ponto importante a avaliar \\xe9 a concentra\\xe7\\xe3o de sua carteira em im\\xf3veis residenciais e comerciais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em algumas regi\\xf5es metropolitanas e na maioria das grandes capitais, os im\\xf3veis foram um \\xf3timo investimento nos \\xfaltimos anos. A alta nos pre\\xe7os foi influenciada pelo crescimento econ\\xf4mico de nosso pa\\xeds combinado \\xe0 maior oferta de cr\\xe9dito e ao grande d\\xe9ficit habitacional.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por\\xe9m, segundo diversos especialistas do setor, a tend\\xeancia \\xe9 a de que os pre\\xe7os passem a subir menos nos pr\\xf3ximos anos; h\\xe1 quem estime uma valoriza\\xe7\\xe3o m\\xe9dia pr\\xf3xima da infla\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m disso, ter o patrim\\xf4nio concentrado aumenta bastante o seu risco, pois deixa voc\\xea vulner\\xe1vel \\xe0s mudan\\xe7as de um mercado espec\\xedfico. Note que, se o ramo imobili\\xe1rio vai mal, toda a sua carteira sai perdendo, pois n\\xe3o h\\xe1 outra modalidade de investimento para compensar esta perda.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os im\\xf3veis t\\xeam uma caracter\\xedstica que aumenta ainda mais o risco do seu portf\\xf3lio: a baixa liquidez. Caso precise dos recursos para uma emerg\\xeancia, voc\\xea ter\\xe1 basicamente duas alternativas:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Levar muito tempo para desmontar sua posi\\xe7\\xe3o (neste caso, precisar\\xe1 tomar empr\\xe9stimos para cobrir a necessidade de caixa de curto prazo e pagar juros) ou\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Vender os im\\xf3veis a pre\\xe7os muito abaixo dos praticados no mercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Estas duas situa\\xe7\\xf5es acabariam com a rentabilidade das suas aplica\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma alternativa interessante para o seu caso seria uma mudan\\xe7a gradativa na composi\\xe7\\xe3o de seu patrim\\xf4nio, transformando parte dele em uma carteira de investimentos financeiros com estrat\\xe9gias diversas, que busquem ganho de capital no m\\xe9dio e longo prazos. Se voc\\xea come\\xe7ar a fazer isto agora, n\\xe3o precisar\\xe1 vender nenhum im\\xf3vel \\xe0s pressas, evitando perder a rentabilidade j\\xe1 conquistada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Recomendo que voc\\xea procure o aux\\xedlio de uma consultoria. Pe\\xe7a ao planejador financeiro uma an\\xe1lise sobre a composi\\xe7\\xe3o do seu patrim\\xf4nio e uma proposta de aloca\\xe7\\xe3o de recursos alinhada com os seus planos de poupan\\xe7a. A recomenda\\xe7\\xe3o deste profissional estar\\xe1 pautada no cen\\xe1rio econ\\xf4mico, nas suas necessidades atuais e futuras, em seus objetivos de curto m\\xe9dio e longo prazos e no seu plano de aposentadoria.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail:jailon@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 07 de janeiro de 2013\"})]});export const richText7=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"The New Wealth Management: The Financial Advisor\u2019s Guide to Managing and Investing Client Assets, de Harold Evensky, CFP; Stephen M. Horan, CFA, Thomas R. Robinson CFA, Ed. CFA Institute, Investment Series\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Leitura fundamental para Planejadores Financeiros e Gestores de Family Offices, esta obra apresenta uma metodologia de trabalho testada e comprovada com muito embasamento te\\xf3rico para a Gest\\xe3o de Patrim\\xf4nio, considerando o ciclo de vida como o foco para determinar a aloca\\xe7\\xe3o patrimonial ideal de cada indiv\\xedduo. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"H\\xe1 desde informa\\xe7\\xf5es sobre como educador os clientes e como fazer a gest\\xe3o patrimonial, at\\xe9 ideias sobre como gerir uma firma de gest\\xe3o patrimonial. Neste livro eles incluem as t\\xe9cnicas mais avan\\xe7adas de gest\\xe3o patrimonial de forma bastante pr\\xe1tica para os consultores financeiros e enfatizam que consultores precisam saber n\\xe3o s\\xf3 as \\xfaltimas t\\xe9cnicas, mas tamb\\xe9m como se comunicar com os clientes. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ah! Um dos autores foi palestrante do 4\\xba Semin\\xe1rio IBCPF de Planejamento Financeiro Pessoal, realizado em maio de 2013, Harold Evensky. O livro tamb\\xe9m tem como fonte outra palestrante do evento, Deena Katz, indicada por duas vezes como uma das 5 profissionais mais influentes do mercado pela revista Financial Planning. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 beber diretamente na fonte do CFA e da Certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae, embasado por todos os grandes autores cl\\xe1ssicos! Simplesmente excelente!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Lav\\xednia Martins, CFP\\xae\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ano de publica\\xe7\\xe3o: 2013\"})]});export const richText8=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"N\\xe3o consigo poupar muito dinheiro por m\\xeas. O que sobra do meu sal\\xe1rio, uns R$ 200, vai direto para a caderneta de poupan\\xe7a. Devo buscar outro produto financeiro? Qual?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Filipe Villegas, CFP:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Muitos investidores acreditam que com pequenos valores seria praticamente imposs\\xedvel encontrar bons investimentos. Pelo pouco conhecimento ou at\\xe9 mesmo por falta de tempo para pesquisar alternativas, as \"sobras\" do or\\xe7amento acabam com um destino certo: a caderneta de poupan\\xe7a.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dentre os fatores positivos de investir na poupan\\xe7a, podemos citar a facilidade para transfer\\xeancia de recursos entre sua conta corrente e a conta poupan\\xe7a, inexist\\xeancia de custos para esse tipo de transa\\xe7\\xe3o, alta liquidez, ou seja, facilidade em ter o dinheiro de volta quando precisar, isen\\xe7\\xe3o de Imposto de Renda (IR) para pessoa f\\xedsica e a seguran\\xe7a de uma rentabilidade razo\\xe1vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mas quando devo investir na poupan\\xe7a e quando devo procurar outra alternativa? A resposta para essa pergunta \\xe9 simples, e se resume a sabermos, antes de tudo, quais s\\xe3o suas metas/objetivos pessoais e seu perfil de investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea tem objetivos de curto prazo (at\\xe9 seis meses), a melhor op\\xe7\\xe3o sem d\\xfavida alguma, por todas as facilidades e benef\\xedcios citados acima, \\xe9 continuar investindo na poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Agora, se suas metas s\\xe3o para m\\xe9dio ou longo prazo, posso garantir que a poupan\\xe7a n\\xe3o \\xe9 a melhor op\\xe7\\xe3o de investimento, at\\xe9 mesmo para valores pequenos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Isso \\xe9 poss\\xedvel porque hoje encontramos, por meio de bancos e distribuidores autorizados de investimento, alternativas para todos os perfis de investidor e com pequenos valores de aplica\\xe7\\xe3o, a partir de R$ 30,00.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O mais conhecido deles e tamb\\xe9m o mais seguro \\xe9 o Tesouro Direto, no qual o investimento direto pela internet pode ser feito com cerca de R$ 80,00 para compras tradicionais e de R$ 30,00 para aplica\\xe7\\xf5es agendadas. Lembrando que para fazer a compra do t\\xedtulo p\\xfablico se faz necess\\xe1rio que o investidor tenha cadastro em alguma corretora ou banco. O Tesouro Direto \\xe9 recomendado para quem \\xe9 conservador.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O investidor pode optar tamb\\xe9m, caso seus objetivos forem de curto/m\\xe9dio prazo, pela aplica\\xe7\\xe3o em fundos de investimento classificados como referenciados DI, que t\\xeam em sua composi\\xe7\\xe3o t\\xedtulos do governo federal. Com R$ 50,00 j\\xe1 \\xe9 poss\\xedvel investir em um produto desse tipo, conseguir uma rentabilidade maior do que a poupan\\xe7a e ter liquidez di\\xe1ria. Apenas fique atento e observe a taxa de administra\\xe7\\xe3o do fundo, pois, em associa\\xe7\\xe3o com os descontos do IR, a rentabilidade ser\\xe1 inferior \\xe0 da caderneta de poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se seu objetivo for de longo prazo, voc\\xea almeja boa rentabilidade e n\\xe3o tem medo de investir em a\\xe7\\xf5es, \\xe9 poss\\xedvel investir em fundos de investimentos em a\\xe7\\xf5es, com aplica\\xe7\\xf5es a partir de R$ 100,00. Entre as vantagens, podemos citar a gest\\xe3o de um profissional qualificado, uma carteira de a\\xe7\\xf5es diversificada, facilidade de aplica\\xe7\\xe3o e resgate e uma variedade grande de produtos para compara\\xe7\\xe3o de desempenho.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de procurar uma solu\\xe7\\xe3o para seus investimentos, verifique os custos de transa\\xe7\\xe3o, se houver, taxas de administra\\xe7\\xe3o e performance, descontos do IR e, no caso de resgate, em quanto tempo ele estaria dispon\\xedvel em sua conta corrente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Afinal, as alternativas s\\xe3o muitas e as oportunidades s\\xe3o para todos. N\\xe3o deixe que as facilidades ou o comodismo possam influenciar diretamente no seu futuro e da sua fam\\xedlia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Converse com seu planejador financeiro pessoal. Ele \\xe9 um profissional qualificado e preparado para levar at\\xe9 voc\\xea, leitor, solu\\xe7\\xf5es de investimento de acordo com as suas necessidades.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Filipe Villegas \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: f.villegas@indbrasil.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 17 de dezembro de 2012.\"})]});export const richText9=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho recebido ultimamente algumas ofertas de fundos imobili\\xe1rios. Ao mesmo tempo, tenho ouvido na m\\xeddia not\\xedcias sobre multas e problemas com alguns empreendimentos como shopping centers e pr\\xe9dios comerciais. De que forma isso afeta o resultado dos fundos? A que tipo de risco devo estar atento quando for analisar um fundo imobili\\xe1rio?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto, CFP:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os fundos de investimentos imobili\\xe1rios (FIIs) concentram suas aplica\\xe7\\xf5es em neg\\xf3cios de base imobili\\xe1ria, que podem ser desde o desenvolvimento de empreendimentos at\\xe9 im\\xf3veis j\\xe1 prontos. O patrim\\xf4nio do fundo pode ser constitu\\xeddo por salas comerciais, shoppings, flats, ou seja, qualquer tipo de im\\xf3vel e os direitos relativos a essas propriedades.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por meio de um fundo imobili\\xe1rio \\xe9 poss\\xedvel se tornar s\\xf3cio de im\\xf3veis car\\xedssimos, desembolsando poucos recursos, o que \\xe9 muito vantajoso para o pequeno investidor. Outra vantagem indiscut\\xedvel \\xe9 a liquidez, pois basta vender as cotas e aguardar tr\\xeas dias \\xfateis para receber o dinheiro, ao passo que encontrar um comprador para um im\\xf3vel inteiro pode levar anos. Sem falar na praticidade de n\\xe3o precisar correr atr\\xe1s de documentos, cart\\xf3rios e burocracias.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por outro lado, h\\xe1 sempre o risco espec\\xedfico dos im\\xf3veis que constituem o patrim\\xf4nio do fundo. Fundos que investem em im\\xf3veis alugados para somente uma empresa, por exemplo, t\\xeam o risco concentrado, j\\xe1 que o \\xfanico inquilino pode atrasar o aluguel. J\\xe1 os fundos que t\\xeam em seu patrim\\xf4nio flats e hot\\xe9is t\\xeam proporcionado \\xf3tima rentabilidade, justamente porque houve um aumento na demanda por esses im\\xf3veis, especialmente em S\\xe3o Paulo. Se o fundo for composto por salas comerciais, por exemplo, ele s\\xf3 ser\\xe1 rent\\xe1vel se n\\xe3o houver muita vac\\xe2ncia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sobre a renda que o fundo gera, relativa ao aluguel recebido ou \\xe0 renda garantida, h\\xe1 isen\\xe7\\xe3o do pagamento do Imposto de Renda (IR) para pessoas f\\xedsicas. Por\\xe9m, se as cotas se valorizarem, ao vend\\xea-las, incidir\\xe1 o IR de 20% sobre o ganho.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como qualquer fundo de investimento, os FIIs s\\xe3o regulados pela Comiss\\xe3o de Valores Mobili\\xe1rios (CVM) e s\\xe3o condom\\xednios fechados, por isso n\\xe3o \\xe9 poss\\xedvel resgatar as cotas, mas sim vend\\xea-las ao pre\\xe7o de mercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A Bovespa \\xe9 o ambiente no qual os FIIs s\\xe3o comercializados, dando liquidez ao investimento. Para isso, basta ter uma conta numa corretora de valores cadastrada na bolsa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Justamente por ser negociado na Bovespa, al\\xe9m do risco espec\\xedfico dos im\\xf3veis, os fundos t\\xeam ainda o risco de mercado, ou seja, o valor das cotas oscila com frequ\\xeancia - e por diversos motivos, como eventual vac\\xe2ncia ou porque as taxas de juros variaram. Enfim, o valor das cotas \\xe9 muito sens\\xedvel aos fatos e boatos do mercado. Por isso, n\\xe3o \\xe9 um investimento adequado para quem fica ansioso ou nervoso com o sobe e desce do pre\\xe7o das cotas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fundos imobili\\xe1rios s\\xe3o bons produtos para quem deseja ter uma renda mensal, gosta de investir em im\\xf3veis e n\\xe3o se importa com a volatilidade do pre\\xe7o de mercado. Mas se seu objetivo \\xe9 outro, como ganho de capital ou preserva\\xe7\\xe3o de patrim\\xf4nio, existem outras op\\xe7\\xf5es mais adequadas ao seu perfil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Enfim, se for investir em FIIs, avalie o patrim\\xf4nio do fundo, o mercado onde os im\\xf3veis est\\xe3o inseridos, gestores etc. Al\\xe9m disso, lembre-se de que rentabilidade passada n\\xe3o garante rentabilidade futura. Na d\\xfavida, procure um especialista para lhe orientar, afinal, se voc\\xea tem dinheiro para investir significa os recursos foram conquistados e poupados com esfor\\xe7o. Portanto, vale a pena caprichar na hora de escolher o investimento que lhe d\\xea o retorno desejado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: annalisa@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 10 de dezembro de 2012.\"})]});export const richText10=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho investimentos e gostaria de me aposentar daqui a uns 10 ou 15 anos. Tenho 42 anos, sou casado, tenho dois filhos, com 17 e 19 anos, respectivamente. Moramos em um apartamento de \\xf3timo padr\\xe3o. Como tenho pouco dinheiro acumulado, quero saber se posso considerar o meu apartamento como um ativo para ajudar a atingir o meu objetivo de aposentadoria.\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcos Br\\xedzido, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Vou responder dividindo a sua quest\\xe3o em v\\xe1rias partes. Primeiramente, voc\\xea deve definir se o seu alvo para a aposentaria - ou \"viver de renda\" - \\xe9 para 10 ou 15 anos. Cinco anos faz muita diferen\\xe7a em qualquer planejamento. Ou seja, reflita e decida se voc\\xea pretende atingir esse objetivo aos 52 ou 57 anos de idade. Todo planejamento pode sofrer altera\\xe7\\xe3o, mas \\xe9 muito importante que voc\\xea dedique tempo a pensar sobre a idade certa para iniciar a fase \"viver de renda\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando a idade atual de seus filhos, \\xe9 poss\\xedvel projetar que na data do seu objetivo futuro eles j\\xe1 estar\\xe3o mais independentes de suporte financeiro.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando o seu coment\\xe1rio, de que acumulou pouco at\\xe9 agora, e assumindo que seria importante incluir o im\\xf3vel para aumentar a sua chance de sucesso no objetivo futuro, descrevo abaixo um exemplo hipot\\xe9tico. Espero que ele ajude na sua reflex\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Oswaldo decidiu casar-se. Parte de seu plano foi dispor de boa parte de suas reservas para adquirir um apartamento modesto, mas que acomodaria bem o casal. Alguns anos ap\\xf3s o casamento, Oswaldo e esposa j\\xe1 tinham a companhia de dois filhos e, ent\\xe3o, decidiram partir para a aquisi\\xe7\\xe3o de outro im\\xf3vel, que melhor acomodasse uma fam\\xedlia de quatro pessoas. Dessa vez, n\\xe3o somente Oswaldo, mas sim o casal decidiu consumir boa parte das reservas acumuladas ap\\xf3s o casamento e fazer um financiamento de alguns anos para a aquisi\\xe7\\xe3o do novo apartamento. Esse novo apartamento seria amplo, de \\xf3timo padr\\xe3o e, portanto, definitivo para o casal. N\\xe3o mais precisariam trocar de im\\xf3vel. Assim, decidiram e adquiriram o novo apartamento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Oswaldo tinha total no\\xe7\\xe3o de que eles estavam praticamente recome\\xe7ando a constru\\xe7\\xe3o do patrim\\xf4nio que serviria de base para a aposentadoria futura. Muitos anos depois seus dois filhos se formaram, conseguiram bons empregos e seguiram seus respectivos rumos, deixando de residir com os seus pais. Oswaldo e esposa voltaram a viver sozinhos naquele amplo apartamento. N\\xe3o demorou muito para que o casal conclu\\xedsse que n\\xe3o faria mais sentido algo t\\xe3o grande somente para os dois. Al\\xe9m de ser grande, o apartamento trazia muito custo, muito trabalho de manuten\\xe7\\xe3o e, ent\\xe3o, eles resolveram troc\\xe1-lo por um apartamento menor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'A opera\\xe7\\xe3o de venda do apartamento maior por outro de menor tamanho trouxe um saldo positivo para a poupan\\xe7a do casal e, assim, deu novo impulso ao objetivo de \"viver de renda\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em resumo, o seu apartamento faz parte da sua qualidade de vida atual. Agora procure se enxergar na data futura especificada por voc\\xea. Se os seus filhos n\\xe3o residem mais com voc\\xeas e faz sentido efetuar a mesma troca de apartamento descrita no exemplo, a resposta a sua pergunta \\xe9 sim.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'\\xc9 muito comum as pessoas passarem por um ou mais eventos de descapitaliza\\xe7\\xe3o para aquisi\\xe7\\xe3o de um im\\xf3vel. Ou seja, acumulam investimentos por anos e consomem parte desses investimentos para adquirir um im\\xf3vel para moradia. No exemplo, vimos o \"incha\" e \"desincha\" das resid\\xeancias. Agora pare e pense se j\\xe1 n\\xe3o viu ou ouviu uma hist\\xf3ria parecida.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcos Br\\xedzido \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: marcos@castleadv.com\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 03 de dezembro de 2012.\"})]});export const richText11=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Minha mulher e eu somos dentistas e trabalhamos como aut\\xf4nomos no mesmo consult\\xf3rio. Nossa renda mensal gira em torno de R$ 15 mil. Chegamos \\xe0 conclus\\xe3o de que temos guardado muito pouco em rela\\xe7\\xe3o ao quanto trabalhamos. O que fazer para mudar essa situa\\xe7\\xe3o?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Sylvia Renata Arag\\xe3o Nunes, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de qualquer coisa, gostaria de parabenizar voc\\xeas por terem identificado que n\\xe3o v\\xeam fazendo economias compat\\xedveis com o esperado, dado o volume de trabalho a que est\\xe3o expostos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para que esta realidade seja modificada, ser\\xe1 necess\\xe1rio que o casal passe junto por algumas etapas. A principal delas, em minha opini\\xe3o, \\xe9 o levantamento da capacidade de poupan\\xe7a do casal, isto \\xe9, o total de recebimentos ou entradas menos o total de despesas ou sa\\xeddas. A partir desse ponto, passar\\xe3o a ser conhecedores do quanto potencialmente podem economizar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dado que ambos s\\xe3o dentistas, \\xe9 important\\xedssimo que seja avaliada a exist\\xeancia de sazonalidade das entradas. Caso haja, uma solu\\xe7\\xe3o a ser adotada pode ser a anualiza\\xe7\\xe3o tanto das entradas quanto das sa\\xeddas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para tal, a sugest\\xe3o \\xe9 avaliar o ano anterior, somando todas as entradas e sa\\xeddas dos 12 meses do ano. Dessa forma, ser\\xe3o tratadas tanto a sazonalidade dos recebimentos quanto as despesas que n\\xe3o s\\xe3o fixas ou mensais, tais como IPTU, IPVA, seguro e manuten\\xe7\\xe3o do carro e manuten\\xe7\\xf5es feitas em casa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Num segundo momento, ser\\xe1 necess\\xe1rio avaliar os custos que o casal vem tendo e segreg\\xe1-los entre custos fixos e custos vari\\xe1veis. Nesse processo, ser\\xe1 importante avaliar ainda quais dessas despesas poderiam ser reduzidas ou eliminadas. Exemplos dessas poss\\xedveis redu\\xe7\\xf5es s\\xe3o: sa\\xeddas para jantar, presentes de anivers\\xe1rio e viagens. N\\xe3o estou falando de cortes radicais ou de deixar de aproveitar a vida e participar de eventos sociais, mas de entender que parcela do valor gasto \\xe9 inevit\\xe1vel e que parcela pode ser repensada e reduzida.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma vez feita essa an\\xe1lise e identificada a capacidade de poupan\\xe7a, o casal deve come\\xe7ar a desenvolver a disciplina da poupan\\xe7a. Isto \\xe9, tra\\xe7ar metas reais de economias mensais e de forma compromissada, separar parte da renda e poup\\xe1-la.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para que seja feito um acompanhamento e voc\\xeas estejam de fato juntos e motivados nesse projeto, minha dica \\xe9 que mensalmente voc\\xeas comparem a meta tra\\xe7ada com o que efetivamente conseguiram economizar. A utiliza\\xe7\\xe3o de um gr\\xe1fico ajuda bastante, pois torna a compara\\xe7\\xe3o visualmente mais clara para quem n\\xe3o tem tanta familiaridade com os n\\xfameros. \\xc9 fundamental que haja equil\\xedbrio entre a necessidade de ter economias e aproveitar a vida, com o que ela pode nos dar de melhor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em fun\\xe7\\xe3o de ambos serem profissionais aut\\xf4nomos, \\xe9 fundamental que as contribui\\xe7\\xf5es ao Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) sejam feitas com regularidade, mensalmente, para que tenham a garantia de uma renda ap\\xf3s suas aposentadorias. Al\\xe9m da previd\\xeancia oficial, \\xe9 recomendado que fa\\xe7am tamb\\xe9m contribui\\xe7\\xf5es para um plano de previd\\xeancia privada. Apesar dessas contribui\\xe7\\xf5es n\\xe3o serem obrigat\\xf3rias, o fato de serem mensais e de haver a possibilidade de que as contribui\\xe7\\xf5es sejam feitas de forma sistem\\xe1tica por meio de d\\xe9bito em conta corrente, fazem com que sejam facilitadoras do processo de desenvolvimento da disciplina da poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A etapa que conclui esse processo \\xe9 a contrata\\xe7\\xe3o de um especialista em investimentos que poder\\xe1 orient\\xe1-los, de forma t\\xe9cnica, a respeito da sele\\xe7\\xe3o das op\\xe7\\xf5es de investimentos, considerando o perfil do casal e o montante das economias realizadas at\\xe9 o momento. No caso de previd\\xeancia privada, o especialista poder\\xe1 orient\\xe1-los sobre o tipo de produto e regime tribut\\xe1rio a ser escolhido.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Sylvia Renata Arag\\xe3o Nunes \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: sylvia@bencuidat.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 26 de novembro de 2012.\"})]});export const richText12=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Pensando no longo prazo, quais s\\xe3o as melhores alternativas para colocar meu dinheiro? Pode ser em Letras do Tesouro Nacional (LTNs)? Ou \\xe9 melhor fazer um plano de previd\\xeancia privada? H\\xe1 alguma op\\xe7\\xe3o diferente? Em qual alternativa a rentabilidade ser\\xe1 maior?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com juros em n\\xedveis mais baixos, est\\xe1 cada vez mais dif\\xedcil multiplicar o patrim\\xf4nio. Veja a evolu\\xe7\\xe3o dessas taxas no Brasil: nos anos 90, a taxa de juro real m\\xe9dia (acima da infla\\xe7\\xe3o) estava em torno de 20% ao ano. Nos anos 2000, estava pr\\xf3xima de 10% ao ano. Essa taxa foi de cerca de 5% ao ano nos \\xfaltimos tr\\xeas anos. Agora, j\\xe1 est\\xe1 ao redor de 2% ao ano. Realmente uma queda bem acentuada! A partir de agora, para conseguir uma boa rentabilidade ser\\xe1 preciso assumir um pouco mais de risco em suas reservas de longo prazo do que era preciso alguns anos atr\\xe1s.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se por um lado as taxas para os produtos conservadores est\\xe3o ficando cada vez menos atrativas, por outro, \\xe9 dif\\xedcil saber qual alternativa de investimento ser\\xe1 a de maior rentabilidade no futuro. Como o retorno est\\xe1 diretamente ligado ao risco, o produto que poder\\xe1 gerar a maior rentabilidade dever\\xe1 ser tamb\\xe9m o de maior risco, ou seja, aquele que poder\\xe1 causar o maior preju\\xedzo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dessa forma, melhor do que procurar a maior rentabilidade entre todos os tipos de investimento, \\xe9 buscar uma carteira bem diversificada para minimizar os riscos. Por\\xe9m, lembro que para montar essa carteira \\xe9 preciso considerar, al\\xe9m do horizonte de investimento, o seu perfil de investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao construir esse portf\\xf3lio, voc\\xea poder\\xe1 diversificar entre v\\xe1rias classes de ativos: DI, produtos atrelados \\xe0 infla\\xe7\\xe3o, fundos imobili\\xe1rios e a\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ressalto que, antes de tudo, \\xe9 importante constituir uma reserva de emerg\\xeancias de pelo menos seis vezes seus gastos mensais em produtos conservadores. Esse percentual referente ao DI poder\\xe1 ser aplicado em CDB, Fundo DI ou poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para a aloca\\xe7\\xe3o em infla\\xe7\\xe3o, as NTN-Bs (t\\xedtulos do Tesouro) s\\xe3o uma \\xf3tima op\\xe7\\xe3o, pois t\\xeam sua rentabilidade formada por uma taxa de juros fixa com a corre\\xe7\\xe3o pelo IPCA. Elas garantem a manuten\\xe7\\xe3o do poder de compra de seu patrim\\xf4nio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tamb\\xe9m \\xe9 boa alternativa aplicar em fundos imobili\\xe1rios, pois com uma pequena quantia \\xe9 poss\\xedvel comprar cotas de v\\xe1rios desses fundos e receber os rendimentos, que, na maioria dos casos, s\\xe3o isentos de Imposto de Renda (IR).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se o leitor possuir um perfil mais agressivo, tamb\\xe9m poder\\xe1 aplicar parte desses recursos em renda vari\\xe1vel. Escolhendo bons gestores de fundos \\xe9 poss\\xedvel conseguir rentabilidades melhores do que o Ibovespa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"E, por \\xfaltimo, um plano de previd\\xeancia tamb\\xe9m pode ser muito interessante para quem \\xe9 assalariado e efetua a declara\\xe7\\xe3o de IR pelo modelo completo. Se contribuir para um PGBL com at\\xe9 12% de sua renda anual bruta, esse montante poder\\xe1 ser abatido da base de c\\xe1lculo para o IR, gerando um benef\\xedcio fiscal. Esses planos podem ser aplicados em diversos tipos de fundos: DI, infla\\xe7\\xe3o e tamb\\xe9m em fundos com at\\xe9 49% em a\\xe7\\xf5es. Outra vantagem \\xe9 que os recursos n\\xe3o entram no invent\\xe1rio e podem ser um \\xf3timo ve\\xedculo de planejamento sucess\\xf3rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Portanto, dado o novo patamar de juros, a diversifica\\xe7\\xe3o se faz cada vez mais necess\\xe1ria para diluir os riscos visando uma rentabilidade mais atraente. Agora, o maior risco - principalmente para os muito conservadores - ser\\xe1 perder seu poder de compra se a rentabilidade de seus investimentos n\\xe3o conseguir nem mesmo alcan\\xe7ar a infla\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: leticia@leticiacamargo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 19 de novembro de 2012.\"})]});export const richText13=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tive uma inf\\xe2ncia muito pobre, lutei muito e ganhei dinheiro. Hoje, tenho uma \\xf3tima situa\\xe7\\xe3o financeira e dois filhos. O mais novo possui muitas caracter\\xedsticas minhas e j\\xe1 tem um pequeno neg\\xf3cio, que est\\xe1 muito bem. J\\xe1 o mais velho vive desistindo dos empregos. Coloquei-o para trabalhar na minha empresa, mas n\\xe3o deu certo. Ele \\xe9 casado e a esposa tamb\\xe9m n\\xe3o trabalha. Acabo sustentando o casal. Minha esposa quer que eu pare de ajud\\xe1-los, diz que s\\xf3 assim eles v\\xe3o mudar. Agora, ele quer que eu financie a abertura de uma franquia para ele trabalhar com a esposa. Ser\\xe1 que devo ajudar?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jurandir Sell Macedo, CFP:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, caso o valor a ser doado ao filho mais velho comprometa significativamente sua situa\\xe7\\xe3o financeira, definitivamente voc\\xea n\\xe3o deve ajudar. Mas sua d\\xfavida parece estar mais ligada a como contribuir para o desenvolvimento dos seus filhos. Por isso, se voc\\xea pode ajudar, mas teme que esta n\\xe3o seja a melhor op\\xe7\\xe3o para o futuro dele, a resposta \\xe9 mais complicada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Um dia escutei de um cliente a seguinte frase: \"Infelizmente nunca consegui segurar um cavalo encilhado para meus filhos montarem. Eles tiveram que aprender desde muito cedo a pular nas crinas de cavalos xucros\". Na tradi\\xe7\\xe3o dos pampas, cavalo encilhado significa aquela oportunidade excelente. Os ga\\xfachos costumam dizer que, se um cavalo encilhado passa na nossa frente, devemos montar o quanto antes, pois isso raramente acontece na vida.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Foi certamente segurando as oportunidades com garra e determina\\xe7\\xe3o que voc\\xea conseguiu vencer na vida. Agora sofre por poder colocar as oportunidades na frente do seu filho e ver que, mesmo assim, ele n\\xe3o est\\xe1 aproveitando.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea n\\xe3o tivesse dinheiro, n\\xe3o teria escolha. Ou seu filho se viraria por conta pr\\xf3pria ou n\\xe3o teria sucesso na vida. Por\\xe9m, voc\\xea ganhou dinheiro e agora sofre com um dilema: ajudar ou deixar o filho \\xe0 pr\\xf3pria sorte.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ter dinheiro ajuda na cria\\xe7\\xe3o dos filhos - e seu filho mais novo parece ser exemplo disso. Com dinheiro, podemos pagar boas escolas, cursos de l\\xednguas e esportes, viagens e programas culturais, bons planos de sa\\xfade e permitir que eles se dediquem aos estudos sem precisar trabalhar. Podemos at\\xe9 mesmo conseguir para eles bons empregos ou comprar uma franquia, como pede seu filho mais velho.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por outro lado, as facilidades que o dinheiro traz podem tirar dos filhos a garra que eles precisam ter para enfrentar os desafios do mundo. Para piorar, nossa tend\\xeancia \\xe9 ajudar mais aqueles filhos que mais precisam ou que t\\xeam menos coragem para enfrentar a vida. Acabamos enfraquecendo os filhos mais fracos e fortalecendo os mais fortes. \\xc9 o que voc\\xea corre o risco de fazer novamente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"E o que fazer, ent\\xe3o? Infelizmente, s\\xf3 tenho a resposta te\\xf3rica. Precisamos ser parceiros dos nossos filhos. E parceiro \\xe9 aquele que, quando o filho diz que vai nadando da Fran\\xe7a \\xe0 Inglaterra, leva-o a refletir sobre suas possibilidades, seus pontos fortes e fracos. Caso ele se julgue preparado, pede para acompanhar de longe em um bote para lhe salvar a vida se ele falhar. A presen\\xe7a do bote, no entanto, pode fazer com que o filho n\\xe3o chegue ao limite das for\\xe7as - e dar o m\\xe1ximo \\xe9, por vezes, o que diferencia sucesso e fracasso.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Assim, o melhor a fazer \\xe9 ter uma conversa franca e direta com o filho mais velho e a nora, demonstrando que est\\xe1 \\xe9 a sua \\xfaltima tentativa de ajud\\xe1-los. Depois, voc\\xea pode ajud\\xe1-los a abrir a franquia e ficar de longe, observando o desenvolvimento do neg\\xf3cio. Caso sinta que as pernas e bra\\xe7os n\\xe3o ir\\xe3o aguentar, pode jogar uma boia salva-vidas. Tamb\\xe9m, para evitar cometer uma injusti\\xe7a, \\xe9 aconselh\\xe1vel fazer uma doa\\xe7\\xe3o do mesmo valor para o filho mais novo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ser pai \\xe9 um desafio constante e n\\xe3o h\\xe1 como treinar. A mat\\xe9ria-prima \\xe9 aquilo que temos de mais precioso e nossos erros ser\\xe3o parte do produto final. Mesmo assim, ou por isso mesmo, \\xe9 uma experi\\xeancia fascinante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jurandir Sell Macedo \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal pelo Instituto Brasileiro de Certifica\\xe7\\xe3o de Profissionais Financeiros (IBCPF)\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 12 de novembro de 2012.\"})]});export const richText14=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"N\\xe3o tenho filhos e sou casado com separa\\xe7\\xe3o total de bens. Minha esposa tem dois filhos de outro relacionamento. Como ficaria a sucess\\xe3o sem testamento? Se houver testamento, quanto do patrim\\xf4nio eu poderia destinar a minha esposa e a seus filhos?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em n\\xe3o havendo testamento, a transmiss\\xe3o de patrim\\xf4nio por causa mortis se d\\xe1 por inteiro aos herdeiros leg\\xedtimos. Para a sucess\\xe3o leg\\xedtima, o C\\xf3digo Civil estabelece a seguinte ordem de voca\\xe7\\xe3o heredit\\xe1ria: I) descendentes, em concorr\\xeancia com o c\\xf4njuge sobrevivente (com algumas exce\\xe7\\xf5es previstas em lei); II) ascendentes, em concorr\\xeancia com o c\\xf4njuge (independentemente do regime de bens); III) c\\xf4njuge sobrevivente; e IV) colaterais at\\xe9 o quarto grau. Sem herdeiros nessas classes, os bens s\\xe3o recolhidos ao poder p\\xfablico.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"H\\xe1 duas regras b\\xe1sicas na sucess\\xe3o leg\\xedtima: 1) s\\xf3 se convoca uma classe nova quando n\\xe3o h\\xe1 herdeiros na classe precedente; 2) pertencendo \\xe0 mesma classe, os herdeiros mais pr\\xf3ximos excluem os mais remotos. Dessa forma, n\\xe3o se chama o neto a suceder se existe filho vivo - e assim por diante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como voc\\xea n\\xe3o tem descendentes, caso ambos seus pais sejam vivos, estes herdar\\xe3o dois ter\\xe7os da heran\\xe7a; ao c\\xf4njuge caber\\xe1 um ter\\xe7o. Se apenas um de seus pais for vivo, a este caber\\xe1 metade da heran\\xe7a e ao c\\xf4njuge a outra metade. Havendo apenas ascendentes de graus maiores (av\\xf3s, bisav\\xf3s etc), o c\\xf4njuge tamb\\xe9m herdar\\xe1 metade dos bens. Existe a possibilidade de se ter deixado herdeiros ascendentes de mesmo grau, mas em diversidade de linha (av\\xf3s maternos e paternos). Nesse caso, 50% da heran\\xe7a tocar\\xe1 ao c\\xf4njuge, 25% aos av\\xf3s maternos e 25% aos paternos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sem descendentes e ascendentes vivos, caber\\xe1 toda a heran\\xe7a ao c\\xf4njuge. N\\xe3o havendo c\\xf4njuge, ser\\xe3o os bens divididos entre os colaterais at\\xe9 o 4\\xba grau, sendo que os mais pr\\xf3ximos excluir\\xe3o os mais remotos. Os graus s\\xe3o contados na seguinte ordem: pais (1\\xba grau); av\\xf3s (2\\xba grau); tios (3\\xba grau); e primos (4 \\xba grau).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na hip\\xf3tese de sucess\\xe3o testament\\xe1ria, o C\\xf3digo Civil estabelece que, em havendo herdeiros necess\\xe1rios (descendentes, ascendentes e c\\xf4njuge), s\\xf3 se poder\\xe1 dispor, em testamento, de metade da heran\\xe7a. No seu caso, com testamento, 50% da heran\\xe7a seria dividida entre os herdeiros necess\\xe1rios (ascendentes e c\\xf4njuge) e os outros 50% poderiam ser designados para os herdeiros testament\\xe1rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na sucess\\xe3o, \\xe9 preciso tamb\\xe9m conhecer a forma como os tribunais interpretam diversas situa\\xe7\\xf5es. Por isso, contar com orienta\\xe7\\xe3o jur\\xeddica e um planejador financeiro \\xe9 uma forma de enxergar o planejamento n\\xe3o s\\xf3 como um instrumento de transmiss\\xe3o dos bens, mas tamb\\xe9m de prote\\xe7\\xe3o do patrim\\xf4nio da fam\\xedlia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui o Certified Financial Planner (CFP) do IBCPF. E-mail: lucianotpinheiro@yahoo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor ou do IBCPF. Perguntas devem ser enviadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 05 de novembro de 2012.\"})]});export const richText15=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Consultei os fundos multimercados do meu banco e encontrei riscos e retornos muito diferentes. Observei que as taxas de administra\\xe7\\xe3o tamb\\xe9m s\\xe3o distintas. Preciso optar por um fundo com risco elevado para ter um bom retorno? Qual \\xe9 o peso da taxa de administra\\xe7\\xe3o na minha escolha?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Alexandre Canalini, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a redu\\xe7\\xe3o da taxa de juros, os investidores avaliam dois caminhos a seguir. O primeiro \\xe9 a redu\\xe7\\xe3o da expectativa de rentabilidade dos investimentos. O segundo \\xe9 a possibilidade de aumentar o risco do portf\\xf3lio para tentar manter a rentabilidade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os investidores que consideram elevar o risco do portf\\xf3lio devem avaliar a disposi\\xe7\\xe3o e a capacidade de assumir riscos. A disposi\\xe7\\xe3o de assumir riscos envolve aspectos subjetivos, que fazem o investidor aceitar ter mais risco como contrapartida \\xe0 possibilidade de obter mais retorno. A capacidade de incorporar riscos \\xe9 uma quest\\xe3o objetiva: considera a condi\\xe7\\xe3o financeira, o horizonte de investimento, o conhecimento do mercado de capitais, a rela\\xe7\\xe3o entre ganhos e gastos e, por fim, a toler\\xe2ncia ao risco e o objetivo de retorno.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nem sempre a disposi\\xe7\\xe3o e a capacidade de assumir risco determinar\\xe3o a mesma estrat\\xe9gia de investimento. Em muitos casos, a capacidade de assumir riscos restringe a disposi\\xe7\\xe3o do investidor; dessa forma, \\xe9 importante buscar uma converg\\xeancia entre estar disposto a assumir riscos e ser capaz de assumi-los.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando que o investidor se mostrou disposto e capaz de incorporar riscos nos investimentos, a an\\xe1lise dos fundos multimercados deve ser feita com muita prud\\xeancia. Essa categoria de fundos permite ao seu gestor aplicar em diversos tipos de ativos e mercados, a fim de obter um retorno superior \\xe0 taxa de juros da economia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os custos das aplica\\xe7\\xf5es nos fundos envolvem a taxa de administra\\xe7\\xe3o e a taxa de performance. A taxa de administra\\xe7\\xe3o remunera o gestor sem qualquer compromisso de rentabilidade; a taxa de performance, por outro lado, remunera o gestor somente no caso de o fundo superar um \\xedndice de refer\\xeancia, que em boa parte dos fundos multimercados \\xe9 o CDI. Os fundos multimercados geralmente cobram 2% de taxa de administra\\xe7\\xe3o e 20% de taxa de performance sobre a rentabilidade que exceder o CDI.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a redu\\xe7\\xe3o da taxa de juros, a taxa de administra\\xe7\\xe3o \\xe9 um custo cada vez mais oneroso para o investidor. Com 2% de taxa de administra\\xe7\\xe3o e o CDI muito pr\\xf3ximo de 7,25% ao ano, o gestor j\\xe1 inicia o fundo rentabilizando em torno de 72% do CDI. Nesse cen\\xe1rio, o gestor precisar\\xe1 correr um risco consider\\xe1vel para alcan\\xe7ar pelo menos 100% do CDI.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Partindo da premissa de que o gestor \\xe9 muito competente e acertar\\xe1 todas as posi\\xe7\\xf5es com 99% de probabilidade, o fundo, se tiver um risco de 2%, seria capaz de render 9,90% no ano, o que equivale a 136% do CDI. O intervalo poss\\xedvel de rentabilidade para um fundo com risco de 2% e taxa de administra\\xe7\\xe3o de 2% ficaria entre 0,61% (8,41% do CDI) e 9,90% (136% do CDI).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O fato \\xe9 que, ap\\xf3s a crise de 2008, muitos gestores optaram por reduzir o risco dos fundos multimercados. Os investidores passaram a ficar mais avessos ao risco, e os gestores precisaram se adaptar. Essa exig\\xeancia limita a rentabilidade poss\\xedvel e precisa ser reavaliada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Conclu\\xedmos, por meio de algumas premissas estat\\xedsticas, que, com a taxa de juros num patamar de 7,25% e a taxa de administra\\xe7\\xe3o do fundo em 2%, se o gestor n\\xe3o assumir risco (volatilidade) para o portf\\xf3lio, dificilmente ser\\xe1 poss\\xedvel atingir a expectativa de retorno do investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O novo ambiente econ\\xf4mico deve provocar uma nova avalia\\xe7\\xe3o de risco dos investidores e dos gestores, a fim de adaptar as metas de retorno ao novo cen\\xe1rio em que o Brasil est\\xe1 inserido.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Alexandre Canalini \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: alexandrecanalini@hotmail.com.\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 29 de outubro de 2012.\"})]});export const richText16=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 65 anos e meu gerente sugeriu que eu aplicasse em previd\\xeancia privada. Em um primeiro momento, estranhei a proposta, pois sempre entendi que esse produto \\xe9 de longo prazo; mas ele falou que o plano poderia ser usado como um instrumento de planejamento sucess\\xf3rio, uma vez que n\\xe3o entra na composi\\xe7\\xe3o do invent\\xe1rio. Minha esposa gostou da ideia, mas ser\\xe1 que, mesmo com todos os custos envolvidos, essa op\\xe7\\xe3o \\xe9 realmente interessante? Tenho dois filhos. Os dois teriam que ser benefici\\xe1rios do plano? Como funciona a quest\\xe3o tribut\\xe1ria no caso do meu falecimento? Os benefici\\xe1rios teriam direito a todo o valor depositado no plano a qualquer momento?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Karina Machado, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O senhor est\\xe1 correto em seu entendimento. A previd\\xeancia privada \\xe9 um produto mais indicado para o longo prazo devido ao fato de a tributa\\xe7\\xe3o ser maior no curto prazo em rela\\xe7\\xe3o a outros produtos de investimentos, tais como fundos e CDBs.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Existem dois tipos de regimes tribut\\xe1rios nos planos de previd\\xeancia: o regressivo, em que a al\\xedquota de Imposto de Renda (IR) come\\xe7a com 35% e vai diminuindo com o tempo de aplica\\xe7\\xe3o, chegando, ap\\xf3s 10 anos, a 10%. E o progressivo, cuja tributa\\xe7\\xe3o segue a tabela progressiva do IR. O imposto incide com base na al\\xedquota \\xfanica de 15%; posteriormente, o benefici\\xe1rio far\\xe1 a compensa\\xe7\\xe3o na hora de declarar o IR, chegando a 27,5% dependendo de sua renda tribut\\xe1vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Seu gerente tamb\\xe9m est\\xe1 correto na indica\\xe7\\xe3o da previd\\xeancia privada como um bom instrumento para fins de sucess\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com o atual cen\\xe1rio de juros menores, torna-se cada vez mais importante um bom planejamento tribut\\xe1rio e sucess\\xf3rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No seu caso, por n\\xe3o ter informa\\xe7\\xf5es sobre todo o seu patrim\\xf4nio, sugiro manter parte dos recursos em produtos de alta liquidez, no caso de necessidade financeira imediata, optando por fundos de renda fixa com baixas taxas de administra\\xe7\\xe3o ou CDBs com liquidez di\\xe1ria. Em rela\\xe7\\xe3o ao restante, concordo com a proposta de investir em produtos que geram mais benef\\xedcios quando investidos por longo prazo; nesse caso, o plano de previd\\xeancia da modalidade Vida Gerador de Benef\\xedcio Livre (VGBL) \\xe9 a melhor op\\xe7\\xe3o em termos tribut\\xe1rios e sucess\\xf3rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A modalidade Plano Gerador de Benef\\xedcio Livre (PGBL) n\\xe3o \\xe9 indicada nesse caso devido \\xe0 tributa\\xe7\\xe3o. O IR, no momento do resgate, incide sobre todo o valor aplicado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A principal vantagem da previd\\xeancia \\xe9 que, por ser regulamentada pela legisla\\xe7\\xe3o de seguro de pessoas, os recursos investidos no plano n\\xe3o entram em invent\\xe1rio, conforme disposto no C\\xf3digo Civil, ficando isentos do Imposto sobre Transmiss\\xe3o Causa Mortis e Doa\\xe7\\xf5es (ITCMD). Al\\xe9m dessa vantagem, ainda h\\xe1 a possibilidade de optar pela tributa\\xe7\\xe3o regressiva e contar com a posterga\\xe7\\xe3o do IR, que incidir\\xe1 somente no resgate ou na transfer\\xeancia aos benefici\\xe1rios no caso de falta do titular.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Seus dois filhos n\\xe3o teriam necessariamente que ser os seus benefici\\xe1rios. O titular pode designar quem desejar como benefici\\xe1rio, inclusive determinando, no caso de mais de um benefici\\xe1rio, a parcela que cada um dever\\xe1 receber, respeitados os limites legais. Os benefici\\xe1rios s\\xf3 ter\\xe3o direito aos recursos no caso da falta do titular. Nesse caso, o IR a ser recolhido ter\\xe1 al\\xedquota m\\xe1xima de 25% at\\xe9 os seis primeiros anos de efetiva\\xe7\\xe3o do plano.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sobre os custos, muitos planos de previd\\xeancia est\\xe3o com taxas de administra\\xe7\\xe3o similares \\xe0s taxas dos fundos de investimentos e n\\xe3o cobram taxas de carregamento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com um bom planejamento \\xe9 poss\\xedvel manter os recursos no seu nome, ter boa rentabilidade e garantir respaldo \\xe0 sua fam\\xedlia no caso de sua falta.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Karina Machado \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros Email: karinamelofrancomachado@ hotmail.com\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 22 de outubro de 2012.\"})]});export const richText17=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Meu filho quer viajar para os Estados Unidos para estudar ingl\\xeas. Al\\xe9m do custo do curso, arcarei com todas as despesas de viagem e moradia. Poderei deduzir essas despesas na declara\\xe7\\xe3o do Imposto de Renda (IR)?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Oswaldo Sena, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, essa \\xe9 uma d\\xfavida bastante comum, pois \\xe9 de conhecimento geral que a Receita Federal permite dedu\\xe7\\xf5es com instru\\xe7\\xe3o. No entanto, isso n\\xe3o ocorre de maneira ampla e generalizada; \\xe9 verdadeiro apenas em casos espec\\xedficos. Vejamos o que pode ser encontrado no site da Receita Federal em rela\\xe7\\xe3o ao assunto.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Podem ser deduzidas as despesas realizadas pelo declarante com a pr\\xf3pria educa\\xe7\\xe3o, dos dependentes relacionados na declara\\xe7\\xe3o e dos alimentandos, desde que em cumprimento de decis\\xe3o judicial, acordo homologado judicialmente ou escritura p\\xfablica. S\\xe3o dedut\\xedveis as despesas realizadas com:\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"- a educa\\xe7\\xe3o infantil, compreendendo as creches e as pr\\xe9-escolas\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- o ensino fundamental\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- o ensino m\\xe9dio\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- a educa\\xe7\\xe3o superior, compreendendo os cursos de gradua\\xe7\\xe3o e de p\\xf3s-gradua\\xe7\\xe3o (mestrado, doutorado e especializa\\xe7\\xe3o)\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- a educa\\xe7\\xe3o profissional, compreendendo o ensino t\\xe9cnico e o tecnol\\xf3gico.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Veja que, nos casos acima, mesmo que o estudo seja no exterior, a dedu\\xe7\\xe3o \\xe9 permitida, dentro do limite e com a devida documenta\\xe7\\xe3o comprobat\\xf3ria.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para esclarecer ainda mais, a Receita Federal ainda mostra v\\xe1rias despesas que n\\xe3o podem ser deduzidas e que est\\xe3o entre as d\\xfavidas mais comuns.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o podem ser deduzidos os gastos relativos, dentre outros, a:\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"- uniforme, material e transporte escolar e elabora\\xe7\\xe3o de disserta\\xe7\\xe3o de mestrado\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- aquisi\\xe7\\xe3o de enciclop\\xe9dias, livros, revistas e jornais\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- aulas particulares\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- aula de m\\xfasica, dan\\xe7a, nata\\xe7\\xe3o, gin\\xe1stica, t\\xeanis, pilotagem, dic\\xe7\\xe3o, corte e costura, inform\\xe1tica e assemelhados\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- cursos preparat\\xf3rios para concursos e/ou vestibulares\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- aulas de idiomas\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- contribui\\xe7\\xf5es a entidades que criem e eduquem menores desvalidos e abandonados\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- contribui\\xe7\\xf5es \\xe0s associa\\xe7\\xf5es de pais e mestres e \\xe0s associa\\xe7\\xf5es voltadas para a educa\\xe7\\xe3o\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"- passagens e estadas para estudo no Brasil ou no exterior.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Um ponto de fundamental import\\xe2ncia \\xe9 o cuidado com a separa\\xe7\\xe3o e manuten\\xe7\\xe3o de todos os documentos que ser\\xe3o necess\\xe1rios para a comprova\\xe7\\xe3o de tais despesas nos casos dedut\\xedveis. A comprova\\xe7\\xe3o das despesas com instru\\xe7\\xe3o \\xe9 feita por meio de recibos, notas fiscais e outros documentos id\\xf4neos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na declara\\xe7\\xe3o do ano de 2012, o limite anual individual da dedu\\xe7\\xe3o \\xe9 de R$ 2.958,23. O valor dos gastos que ultrapassar esse limite n\\xe3o pode ser aproveitado nem mesmo para compensar gastos de valor inferior a R$ 2.958,23, efetuados com o pr\\xf3prio declarante ou com outro dependente/alimentando. Havendo declara\\xe7\\xe3o em separado, cada c\\xf4njuge s\\xf3 pode deduzir as despesas com instru\\xe7\\xe3o dos dependentes e dos alimentandos indicados na declara\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na declara\\xe7\\xe3o de ajuste anual \\xe9 necess\\xe1rio selecionar o c\\xf3digo apropriado (despesas com instru\\xe7\\xe3o no Brasil ou exterior) os nomes do dependente/alimentando beneficiado assim como o nome da institui\\xe7\\xe3o de educa\\xe7\\xe3o. Dever\\xe1 ser informado o valor total pago para cada institui\\xe7\\xe3o de educa\\xe7\\xe3o, ainda que superior ao limite de dedu\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vale ainda ressaltar que o c\\xf4njuge que incluir o filho como dependente na declara\\xe7\\xe3o pode deduzir as despesas com instru\\xe7\\xe3o, ainda que o recibo esteja em nome do outro c\\xf4njuge.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Oswaldo Sena \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: oswaldosena@hotmail.com\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 15 de outubro de 2012.\"})]});export const richText18=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:'Quando meu pai faleceu, fizemos o invent\\xe1rio dos bens. Minha m\\xe3e, que est\\xe1 bem \"velhinha\", ficou com 50% de participa\\xe7\\xe3o em todos os im\\xf3veis herdados. Cada um dos quatro filhos, incluindo o meu caso, ficou com 12,5%. Ao todo, s\\xe3o seis propriedades. Est\\xe3o todas alugadas e a renda obtida com os alugueis vai totalmente para a minha m\\xe3e. Gostar\\xedamos de saber qual a melhor forma para lidar com a quest\\xe3o da sucess\\xe3o patrimonial. E tamb\\xe9m se a abertura de uma empresa para administrar esses im\\xf3veis herdados \\xe9 vantajosa. Qual seria o impacto da cria\\xe7\\xe3o dessa empresa em caso de venda de um dos im\\xf3veis?'})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezado leitor, \\xe9 bem pertinente e oportuna a preocupa\\xe7\\xe3o de voc\\xeas, porque planejar permite a busca da solu\\xe7\\xe3o menos onerosa e mais pr\\xe1tica.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Atualmente, voc\\xea e sua fam\\xedlia s\\xe3o cond\\xf4minos de cada um dos im\\xf3veis e, portanto, devem obedecer as regras gerais estabelecidas para os condom\\xednios, que \\xe9 similar a dos pr\\xe9dios, por exemplo. Para resolver algumas quest\\xf5es, como grandes reformas ou venda de um im\\xf3vel, \\xe9 necess\\xe1ria a concord\\xe2ncia de 100% dos cond\\xf4minos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na situa\\xe7\\xe3o atual, quando sua m\\xe3e vier a faltar, caso os herdeiros sejam maiores de idade, capazes e estiverem de acordo, o processo de invent\\xe1rio pode ocorrer por meio de cart\\xf3rio, e n\\xe3o mais por via judicial. Isso acelera e torna tudo mais simples e econ\\xf4mico. Nesse caso, todos os im\\xf3veis ser\\xe3o arrolados, o imposto de transmiss\\xe3o incidir\\xe1 sobre cada um deles e os quatro herdeiros ficar\\xe3o com um quarto do patrim\\xf4nio deixado. Enquanto o processo de invent\\xe1rio n\\xe3o se encerrar, os bens ficam impedidos de serem vendidos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Constituir uma empresa para administrar bens pr\\xf3prios pode ser uma excelente alternativa de planejamento sucess\\xf3rio. Nesse caso, voc\\xea, seus irm\\xe3os e sua m\\xe3e integralizam os im\\xf3veis no ato de constitui\\xe7\\xe3o da empresa. Um ou mais administradores devem ser indicados e regras estabelecidas - e, quando um dos s\\xf3cios vier a faltar, o que vai para invent\\xe1rio s\\xe3o as quotas da empresa e n\\xe3o os im\\xf3veis. Dessa forma, a gest\\xe3o n\\xe3o fica impedida pelo invent\\xe1rio e, caso se queira vender ou fazer modifica\\xe7\\xf5es em qualquer im\\xf3vel, isso poder\\xe1 ser realizado a qualquer momento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra vantagem \\xe9 que n\\xe3o ser\\xe1 mais necess\\xe1ria a concord\\xe2ncia e assinatura de 100% dos s\\xf3cios para se tomar algumas medidas como as citadas acima. Isso poder\\xe1 ser feito de acordo com o preestabelecido entre os s\\xf3cios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m das vantagens do ponto de vista de planejamento sucess\\xf3rio, pode haver ainda importante redu\\xe7\\xe3o na carga tribut\\xe1ria, tanto no caso de venda quanto de loca\\xe7\\xe3o dos im\\xf3veis. A renda de aluguel para pessoas f\\xedsicas \\xe9 tributada de acordo com a tabela progressiva do Imposto de Renda (IRPF), que chega a 27,5%. No caso de venda, o imposto \\xe9 calculado sobre o ganho de capital, com a al\\xedquota de 15%. Para as empresas, no entanto, os impostos s\\xe3o bem menores. Para as receitas com alugu\\xe9is giram em torno de 12% e, no caso de venda, de aproximadamente 6% sobre o faturamento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para se integralizar os bens na nova empresa, deve-se pagar o imposto municipal chamado ITBI (Imposto sobre Transmiss\\xe3o de Bens Im\\xf3veis), que \\xe9 de 2% sobre o valor do im\\xf3vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Enfim, mesmo tendo poucas informa\\xe7\\xf5es sobre seu caso espec\\xedfico, provavelmente constituir uma empresa patrimonial seja a melhor alternativa para administrar esses bens.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Recomendo, entretanto, que, antes de se tomar qualquer decis\\xe3o, voc\\xea e seus irm\\xe3os procurem ajuda de profissionais especializados e fa\\xe7am bem as contas. Se decidirem por abrir a empresa, conversem muito entre voc\\xeas no intuito de chegar a um equil\\xedbrio entre deixar a empresa \\xe1gil e pouco engessada e, ao mesmo tempo, salvaguardar os interesses de cada um dos s\\xf3cios. Afinal, a boa rela\\xe7\\xe3o entre irm\\xe3os deve estar acima de tudo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: annalisa@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor do artigo, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 08 de outubro de 2012.\"})]});export const richText19=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:'Sou fisioterapeuta, tenho 40 anos e at\\xe9 o momento trabalhava como aut\\xf4noma e recolhia o Imposto de Renda (IR) pelo \"carn\\xea le\\xe3o\". Recentemente, uma amiga, tamb\\xe9m fisioterapeuta, e eu resolvemos nos associar para montar uma cl\\xednica de fisioterapia. Pretendemos contratar outras fisioterapeutas para trabalhar nessa cl\\xednica. Mas temos muito receio de que a cl\\xednica seja responsabilizada caso uma delas n\\xe3o preste o atendimento devido a um paciente. Como podemos nos proteger de um eventual erro que uma profissional contratada cometa?'})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezada leitora, voc\\xeas tiveram uma grande ideia quando decidiram montar uma cl\\xednica de fisioterapia. As vantagens tribut\\xe1rias s\\xe3o excelentes; al\\xe9m disso, voc\\xea e sua nova s\\xf3cia dividir\\xe3o o risco do neg\\xf3cio, o que tamb\\xe9m \\xe9 interessante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sua pergunta \\xe9 muito pertinente, tendo em vista que a partir de agora voc\\xeas passar\\xe3o a assumir a responsabilidade pela presta\\xe7\\xe3o de servi\\xe7o da cl\\xednica e n\\xe3o somente pelos seus servi\\xe7os como fisioterapeutas. \\xc9 important\\xedssimo ter uma prote\\xe7\\xe3o contra falhas da equipe.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Existe um tipo de seguro que se encaixa perfeitamente em sua necessidade: o seguro de responsabilidade civil (RC), atualmente a mais importante modalidade de seguro para profissionais liberais e empres\\xe1rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O objetivo desse tipo de seguro \\xe9 reembolsar o profissional segurado (ou a empresa) com o valor a que ele eventualmente seja condenado a pagar por danos causados a pacientes (ou seus representantes legais), seja por culpa involunt\\xe1ria dele ou de pessoas pelas quais deva responder civilmente (no seu caso, as novas contratadas). Exemplo de poss\\xedveis danos: a\\xe7\\xe3o ou omiss\\xe3o no exerc\\xedcio da profiss\\xe3o; acidente de uso ou conserva\\xe7\\xe3o do consult\\xf3rio; uso de equipamentos inerentes a profiss\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As principais coberturas do seguro de RC s\\xe3o:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Danos morais at\\xe9 o limite m\\xe1ximo da ap\\xf3lice\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Esferas c\\xedvel, criminal ou administrativa\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Indeniza\\xe7\\xf5es por senten\\xe7a ou acordo\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Custas judiciais, honor\\xe1rios advocat\\xedcios, fian\\xe7a e penas pecuni\\xe1rias\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nas ap\\xf3lices dos seguros de responsabilidade civil apenas o pr\\xf3prio segurado pode ser o benefici\\xe1rio (aquele que recebe a indeniza\\xe7\\xe3o do seguro). Portanto, \\xe9 importante decidir entre contratar o seguro via pessoa f\\xedsica (para cada profissional fisioterapeuta) ou pessoa jur\\xeddica (cl\\xednica).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Pessoa jur\\xeddica (cl\\xednica): deve ser contratado quando a reclama\\xe7\\xe3o for diretamente contra a cl\\xednica. Contempla cobertura aos procedimentos dos s\\xf3cios da cl\\xednica (constantes do contrato social), dos empregados (com v\\xednculo empregat\\xedcio comprovado nos termos da lei) e dos profissionais contratados (prestadores de servi\\xe7os que mantenham contrato com a cl\\xednica).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Pessoa f\\xedsica (profissional fisioterapeuta): deve ser contratado para proteger reclama\\xe7\\xf5es contra a pessoa f\\xedsica (natural). Para ter cobertura securit\\xe1ria, o profissional reclamado deve ter seguro individual, pois o seguro da cl\\xednica n\\xe3o cobre reclama\\xe7\\xf5es feitas diretamente contra os profissionais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma alternativa interessante no seu caso seria contratar o seguro para a cl\\xednica e dar a op\\xe7\\xe3o a cada profissional de contratar tamb\\xe9m o individual.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerem-se diferenciadas, pois na maioria dos casos pr\\xe1ticos n\\xe3o h\\xe1 essa preocupa\\xe7\\xe3o por conta dos profissionais liberais e empres\\xe1rios, que se empenham muito para ganhar dinheiro, mas se esquecem de quest\\xf5es importantes que podem levar embora boa parte desse esfor\\xe7o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Espero que este artigo auxilie voc\\xeas em sua gest\\xe3o de risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pelo Instituto Brasileiro de Certifica\\xe7\\xe3o de Profissionais Financeiros (IBCPF) E-mail: jailon@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou do IBCPF. O jornal e o IBCPF n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@ibcpf.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 01 de outubro de 2012\"})]});export const richText20=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Fui informado que, se aplicar em um PGBL, os recursos que eu depositar n\\xe3o passar\\xe3o pelo invent\\xe1rio e ser\\xe3o repassados diretamente para quem eu colocar como meu benefici\\xe1rio. Isso \\xe9 verdade? Posso colocar como meu benefici\\xe1rio algu\\xe9m que n\\xe3o seja minha mulher e meus dois filhos?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Camila Zago Vianna, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O Plano Gerador de Benef\\xedcio Livre (PGBL) \\xe9 uma das modalidades de planos previdenci\\xe1rios privados adotados no Brasil. Essa modalidade traz como principal benef\\xedcio a possibilidade de dedu\\xe7\\xe3o das contribui\\xe7\\xf5es no c\\xe1lculo do Imposto de Renda (IR), limitada a 12% da renda bruta tribut\\xe1vel. Quando dos resgates, a tributa\\xe7\\xe3o do plano incidir\\xe1 sobre o principal e os rendimentos, e o imposto a ser recolhido depender\\xe1 do regime de tributa\\xe7\\xe3o escolhido.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'As entidades abertas de previd\\xeancia privadas s\\xe3o reguladas pela legisla\\xe7\\xe3o aplic\\xe1vel \\xe0s sociedades seguradoras e, assim, normatizadas como seguros de vida. No C\\xf3digo Civil (Lei 10.406/2002), o assunto em refer\\xeancia \\xe9 tratado com a seguinte reda\\xe7\\xe3o: \"no seguro de vida e de acidentes pessoais para o caso de morte, o capital estipulado n\\xe3o est\\xe1 sujeito \\xe0s d\\xedvidas do segurado, nem se considera heran\\xe7a para todos os efeitos de direito.\"'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Assim, os recursos investidos n\\xe3o entram em invent\\xe1rio, assumindo, na pr\\xe1tica, o papel de testamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No ato da sua contrata\\xe7\\xe3o, e a qualquer momento em vida, a escolha dos benefici\\xe1rios \\xe9 livre - e, em caso de falecimento, os mesmos receber\\xe3o os recursos na propor\\xe7\\xe3o escolhida pelo titular do plano. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se o valor aportado no PGBL representar parte expressiva do seu patrim\\xf4nio total, recomenda-se respeitar a parte da heran\\xe7a de que o testador n\\xe3o disp\\xf5e livremente (chamada leg\\xedtima), porque a lei a reserva aos herdeiros ascendentes ou descendentes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ocorrendo o \\xf3bito do participante (no per\\xedodo de diferimento, ou seja, na fase de ac\\xfamulo de recursos), caso seus benefici\\xe1rios n\\xe3o tenham sido indicados, os recursos ser\\xe3o pagos aos herdeiros legais do participante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dessa forma, os planos de previd\\xeancia complementar como PGBL, VGBL ou FGB s\\xe3o cada vez mais utilizados em um processo de planejamento sucess\\xf3rio familiar, pois com ele \\xe9 poss\\xedvel planejar a distribui\\xe7\\xe3o dos bens em vida, optando muitas vezes por uma discuss\\xe3o conjunta com os herdeiros, o que traz dois benef\\xedcios imediatos - economia de custos tribut\\xe1rios e redu\\xe7\\xe3o de desgastes nos relacionamentos entre c\\xf4njuges, filhos e parentes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Economicamente, essa op\\xe7\\xe3o propicia redu\\xe7\\xe3o de pelo menos 10% do patrim\\xf4nio investido nos planos de previd\\xeancia complementar, pois n\\xe3o ser\\xe1 necess\\xe1rio o recolhimento de 4% a 8% em ITCMD (Imposto sobre Transmiss\\xe3o Causa Mortis e Doa\\xe7\\xf5es de quaisquer bens ou direitos) - dependendo do Estado, nem haver\\xe1 custos gerados por um invent\\xe1rio judicial -, al\\xe9m de cerca de 1% em custos judiciais e honor\\xe1rios advocat\\xedcios (percentual calculado sobre o total de bens, geralmente de 5% a 15%).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os PGBLs podem investir em diversos ativos do mercado financeiro, como t\\xedtulos p\\xfablicos, privados e a\\xe7\\xf5es. A tributa\\xe7\\xe3o s\\xf3 ocorrer\\xe1 no momento de um resgate. Por se tratar de um investimento de longo prazo, a escolha de um bom plano \\xe9 fundamental, sendo necess\\xe1rio observar a rentabilidade hist\\xf3ria, o risco do fundo e os custos de administra\\xe7\\xe3o e de carregamento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Camila Zago Vianna \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: cz.vianna@uol.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 24 de setembro de 2012.\"})]});export const richText21=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Estou com 40 anos e meu plano de sa\\xfade, que \\xe9 familiar, \\xe9 pago pela empresa onde atualmente trabalho. Como n\\xe3o sei por quanto tempo estarei empregado, preocupo-me com a possibilidade de ficar sem um plano para cobrir meus gastos com assist\\xeancia m\\xe9dia. Qual \\xe9 o melhor momento para pensar em contratar um plano de sa\\xfade pr\\xf3prio? Fico preocupado porque, quanto mais avan\\xe7ada a idade do segurado, mais caros s\\xe3o os planos.\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"F\\xe1bio Marques, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Essa \\xe9 uma preocupa\\xe7\\xe3o que cresce entre n\\xf3s brasileiros. Em recente pesquisa divulgada pela Confedera\\xe7\\xe3o Nacional da Ind\\xfastria (CNI), respons\\xe1vel pelo c\\xe1lculo do IMD - \\xcdndice de Medo do Desemprego, constatou-se que houve um aumento no medo da perda do emprego entre a popula\\xe7\\xe3o brasileira. Em um cen\\xe1rio econ\\xf4mico inst\\xe1vel, al\\xe9m da garantia de um sal\\xe1rio mensal, \\xe9 grande o receio da perda dos benef\\xedcios que uma empresa pode proporcionar ao funcion\\xe1rio, como, por exemplo, um plano de sa\\xfade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em alguns casos, funcion\\xe1rios recorrem \\xe0 ades\\xe3o de um segundo plano de sa\\xfade privado, em fun\\xe7\\xe3o n\\xe3o s\\xf3 do medo da demiss\\xe3o, mas tamb\\xe9m da insatisfa\\xe7\\xe3o com o plano de sa\\xfade empresarial, uma vez que nem sempre o v\\xednculo empregat\\xedcio traz garantias de um produto de qualidade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por isso, analise inicialmente o plano de sa\\xfade de sua empresa. Avalie cada item, desde a qualidade da rede credenciada at\\xe9 os padr\\xf5es de acomoda\\xe7\\xe3o das interna\\xe7\\xf5es em hospitais e a abrang\\xeancia geogr\\xe1fica. Se algum deles n\\xe3o for compat\\xedvel com suas necessidades, talvez seja a hora de recorrer a uma nova assist\\xeancia m\\xe9dica particular - e incluir mais um gasto mensal no or\\xe7amento dom\\xe9stico.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 importante verificar tamb\\xe9m se voc\\xea participa da contribui\\xe7\\xe3o do plano de sua empresa, custeando-o em parte, incluindo aqui descontos que ocorram em sua folha de pagamento. Em caso de uma demiss\\xe3o repentina voc\\xea estar\\xe1 amparado pela Resolu\\xe7\\xe3o Normativa n\\xba 279, da Ag\\xeancia Nacional de Sa\\xfade Suplementar (ANS), respons\\xe1vel por regular os planos de sa\\xfade no Brasil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A nova norma garante o benef\\xedcio ao ex-empregado (e seu grupo familiar) demitido sem justa causa que tiver contribu\\xeddo no pagamento do plano de sa\\xfade empresarial, assumindo integralmente a mensalidade ap\\xf3s o desligamento. Ele pode permanecer no plano por um per\\xedodo equivalente a um ter\\xe7o do tempo em que foram benefici\\xe1rios dentro da empresa, respeitando o limite m\\xednimo de seis meses e m\\xe1ximo de dois anos. Tempo suficiente para voc\\xea optar por um novo plano de sa\\xfade no mercado sem se preocupar com poss\\xedveis per\\xedodos de car\\xeancia, j\\xe1 que a nova norma tamb\\xe9m garante o direito \\xe0 portabilidade. Mas se sua empresa custeia o plano de forma integral fique atento, pois a manuten\\xe7\\xe3o da condi\\xe7\\xe3o como benefici\\xe1rio n\\xe3o se aplicar\\xe1 a voc\\xea.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em ambos os casos utilize os recursos que seriam direcionados a um novo plano para acumular uma reserva financeira, evitando assim outra despesa em curto prazo. Esse \\xe9 o momento de garantir recursos que ser\\xe3o de grande valia em eventual necessidade de ades\\xe3o a um plano de sa\\xfade privado no futuro. Lembre-se de que planos de sa\\xfade com maior cobertura tendem a custar mais. Al\\xe9m disso, os pr\\xeamios de seguro dependem de seu estado de sa\\xfade, de sua idade, e de outros componentes. O reajuste do pre\\xe7o do plano pela mudan\\xe7a de faixa et\\xe1ria ocorrer\\xe1, pois \\xe9 natural utilizarmos o servi\\xe7o de assist\\xeancia m\\xe9dia com mais frequ\\xeancia \\xe0 medida que ficamos mais velhos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Pense nas alternativas e n\\xe3o se esque\\xe7a de aproveitar seu per\\xedodo de estabilidade para investir tamb\\xe9m em seu futuro profissional. Fa\\xe7a cursos, especialize-se em sua \\xe1rea de atua\\xe7\\xe3o, torne-se um profissional ainda mais preparado para o mercado de trabalho e reduza as chances de uma perda inesperada de emprego. Voc\\xea e sua sa\\xfade s\\xf3 ter\\xe3o a ganhar!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"F\\xe1bio Marques \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: fabiomp25@yahoo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 17 de setembro de 2012.\"})]});export const richText22=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/a(\"em\",{children:[\"Meu filho est\\xe1 estudando no exterior e constantemente fa\\xe7o remessas de dinheiro para pagar as despesas dele, o que inclui gastos com faculdade e moradia. Com a oscila\\xe7\\xe3o do d\\xf3lar nos \\xfaltimos tempos, devido \\xe0 crise internacional, fico bastante preocupado com a possibilidade de esses custos subirem muito e eu n\\xe3o conseguir lidar com as despesas extras. Qual a melhor forma de garantir a realiza\\xe7\\xe3o desses pagamentos? Seria a aplica\\xe7\\xe3o desses recursos em um fundo cambial uma alternativa interessante para acompanhar essa oscila\\xe7\\xe3o da moeda e evitar sustos com as despesas?\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{})]}),\" \"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[\"Waldir Le\\xf4ncio Netto, CFP:\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{})]}),\" \"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Mesmo experientes profissionais do mercado financeiro e de c\\xe2mbio t\\xeam grande dificuldade em prever os movimentos futuros das cota\\xe7\\xf5es. Muitas vezes, o melhor que se pode fazer \\xe9 observar as tend\\xeancias passadas e ficar atento aos avisos do Banco Central (BC) sobre o assunto.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Para a economia como um todo, o ideal \\xe9 que a taxa de c\\xe2mbio fique em um patamar equilibrado, pois uma cota\\xe7\\xe3o muito baixa \\xe9 t\\xe3o prejudicial quanto uma muito alta. Nos \\xfaltimos meses, por exemplo, assistimos a uma valoriza\\xe7\\xe3o impressionante do d\\xf3lar frente ao real, principalmente por conta do agravamento da crise. A cota\\xe7\\xe3o R$/US$ subiu de 1,70 para quase 2,10 entre mar\\xe7o e junho. J\\xe1 o come\\xe7o do segundo semestre trouxe perspectivas mais otimistas, o que, aliado a interven\\xe7\\xf5es do Banco Central na oferta de moeda estrangeira no Brasil, ajudou a estabilizar o c\\xe2mbio.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"O que acontecer\\xe1 no futuro? Seu palpite \\xe9 t\\xe3o bom quanto o meu e o dos especialistas. De qualquer forma, como seu objetivo n\\xe3o \\xe9 especular e multiplicar patrim\\xf4nio, mas manter o poder de compra em moeda estrangeira do dinheiro que constantemente remete a seu filho, os fundos cambiais podem ser consideradas boas alternativas.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Na pr\\xe1tica, esses fundos procuram acompanhar a cota\\xe7\\xe3o (geralmente real/d\\xf3lar ou real/euro; informe-se para escolher o fundo mais adequado ao pa\\xeds em que seu filho estuda), de forma que se a moeda estrangeira se valorizar, o fundo ter\\xe1 rendimentos positivos para acompanhar a alta em reais nos custos; se a cota\\xe7\\xe3o cair, o fundo amargar\\xe1 perdas em real que poder\\xe3o ser expressivas, mas ser\\xe3o compensadas pelo barateamento das despesas no exterior.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Vale saber que os fundos cambiais fazem o que podem para acompanhar a cota\\xe7\\xe3o da moeda, mas h\\xe1 fatores alheios \\xe0 vontade dos gestores que podem causar oscila\\xe7\\xf5es adicionais ao valor da cota do fundo. Al\\xe9m da varia\\xe7\\xe3o cambial, esses fundos est\\xe3o sujeitos \\xe0s varia\\xe7\\xf5es nas taxas de juros dom\\xe9sticas sobre a moeda estrangeira, os chamados cupons cambiais.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Ao escolher um fundo, \\xe9 importante pesquisar bem para n\\xe3o pagar taxas de administra\\xe7\\xe3o abusivas, muito comuns em fundos de grandes bancos. Por outro lado, \\xe9 prudente aplicar somente em fundos cujos administradores sejam de sua confian\\xe7a, pois esse tipo de investimento n\\xe3o conta com a garantia do Fundo Garantidor de Cr\\xe9ditos (FGC).\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Quanto melhor se planejar, maiores suas chances de sucesso, pois a tributa\\xe7\\xe3o dos fundos cambiais \\xe9 igual a dos fundos de renda fixa, favorecendo aplica\\xe7\\xf5es de prazo acima de 24 meses e punindo o saque de recursos aplicados por pouco tempo.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Uma boa estrat\\xe9gia consiste em aplicar no fundo cambial somente o dinheiro que voc\\xea pretende remeter a seu filho daqui a pelo menos seis meses. Se desejar proteger o dinheiro destinado a despesas em menor prazo, uma alternativa seria adquirir moeda estrangeira diretamente; \\xe9 uma op\\xe7\\xe3o menos conveniente, mas mais econ\\xf4mica para pequenos montantes de uso imediato.\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Waldir Le\\xf4ncio Netto \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"]}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:waldir.leoncio@gmail.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(s.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"waldir.leoncio@gmail.com\"})})}),/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : \"]}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(s.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 10 de setembro de 2012.\"})]});export const richText23=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/a(\"em\",{children:[\"Tenho 40 anos, sou separado e tenho meu filho como minha responsabilidade principal. Trabalho em uma grande empresa e estava bem tranquilo. Recentemente, contudo, descobri que, em caso de afastamento por doen\\xe7a ou acidente, eu receberia apenas o rendimento do INSS, que fica abaixo de minhas despesas fixas. Vi um amigo em grandes apuros com essa mudan\\xe7a repentina, por isso gostaria de uma orienta\\xe7\\xe3o sobre quais tipos de seguros eu deveria ter para n\\xe3o precisar utilizar minhas reservas numa emerg\\xeancia semelhante.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{})]}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Carlos Rog\\xe9rio Thom\\xe9, CFP:\"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"A educa\\xe7\\xe3o de um filho \\xe9, sem d\\xfavida, nosso principal dever (tamb\\xe9m sou pai) at\\xe9 que ele se torne maduro e autossuficiente financeiramente. A renda familiar \\xe9, portanto, sobremodo importante para estar t\\xe3o exposta \\xe0 sa\\xfade de seu provedor.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Esclarecendo a quest\\xe3o de nosso leitor, em caso de acidente ou doen\\xe7a que culmine com o afastamento tempor\\xe1rio de um funcion\\xe1rio (CLT), cabe \\xe0 empresa pagar o sal\\xe1rio ao segurado empregado durante os primeiros 15 dias. Somente a partir do 15\\xba dia de afastamento o funcion\\xe1rio depender\\xe1 exclusivamente do recebimento do benef\\xedcio do INSS. No entanto, como esse benef\\xedcio \\xe9 limitado ao teto de contribui\\xe7\\xe3o de R$ 3.916,20, pessoas com renda acima desse valor e que n\\xe3o queiram utilizar suas reservas - ou que n\\xe3o possuam reservas para essas situa\\xe7\\xf5es - devem procurar uma complementa\\xe7\\xe3o de renda para garantir a receita necess\\xe1ria para cobrir um eventual longo per\\xedodo de afastamento.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),'Para esses casos, existe uma modalidade de seguro chamada \"Di\\xe1ria de Incapacidade Tempor\\xe1ria\" (DIT), na qual, mediante o pagamento de uma contribui\\xe7\\xe3o mensal, o segurado (funcion\\xe1rio CLT, profissional liberal ou aut\\xf4nomo) contrata uma renda que poder\\xe1 ser paga por at\\xe9 um ano em caso de afastamento tempor\\xe1rio de sua atividade profissional por acidente ou doen\\xe7a. Sendo o segurado contribuinte do INSS ele poder\\xe1 contratar por conta pr\\xf3pria uma renda equivalente \\xe0 diferen\\xe7a entre sua necessidade mensal e o benef\\xedcio que ele receberia do INSS ap\\xf3s o 15\\xba dia de afastamento.',/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),'Nos planos de previd\\xeancia privada, h\\xe1 um produto chamado \"Renda por Invalidez\". Diferentemente do seguro DIT, que garante uma renda tempor\\xe1ria (at\\xe9 1 ano), o \"Renda por Invalidez\" traz o benef\\xedcio de uma renda complementar vital\\xedcia em caso de invalidez total e permanente por acidente ou doen\\xe7a.',/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Finalmente, em se tratando da responsabilidade de um pai em garantir o futuro de seu filho (n\\xe3o somente educa\\xe7\\xe3o, mas cria\\xe7\\xe3o), um agravante ainda maior que uma diminui\\xe7\\xe3o tempor\\xe1ria da renda \\xe9 a sua interrup\\xe7\\xe3o total e definitiva ocasionada por sua morte. Nesse caso, o \\xfanico instrumento que garante um fluxo de capital de forma r\\xe1pida, em quantidade pr\\xe9-definida, no momento de maior necessidade e beneficiando quem mais precisa, \\xe9 o seguro de vida.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Muitas pessoas, no entanto, n\\xe3o t\\xeam a clara no\\xe7\\xe3o dos riscos a que est\\xe3o expostas e n\\xe3o fazem bom uso de seguros para protegerem a si mesmas ou aos seus dependentes. O completo entendimento dos riscos, suas consequ\\xeancias e dos benef\\xedcios pretendidos \\xe9 fundamental para se contratar o seguro correto.\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"A boa pr\\xe1tica do planejamento financeiro pessoal ou familiar recomenda que se possua em aplica\\xe7\\xf5es de baixo risco o equivalente a 12 meses de despesas mensais para situa\\xe7\\xf5es de interrup\\xe7\\xe3o ou queda abrupta de receita. Eventos que possam interferir nesse plano podem e devem ser controlados, pois a tranquilidade do futuro depende da seguran\\xe7a do presente.\",/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Carlos Rog\\xe9rio Thom\\xe9 \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"]}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(s.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 03 de setembro de 2012.\"})]});export const richText24=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Como investidor, sempre tive um perfil mais conservador. Com a queda recente das taxas de juros, por\\xe9m, estou propenso a ser um pouco mais agressivo nas minhas aplica\\xe7\\xf5es e investir tamb\\xe9m no mercado de a\\xe7\\xf5es. Tenho d\\xfavidas se este \\xe9 o melhor momento e sobre qual \\xe9 a melhor forma para diversificar meu portf\\xf3lio.\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com o atual patamar de juros reais, seria apropriado que as pessoas revissem seu planejamento financeiro, mas o que percebo \\xe9 que a grande maioria ainda n\\xe3o atentou para essa nova realidade. Acabou-se o tempo em que bastava aplicar em produtos conservadores e a rentabilidade das altas taxas garantiria o aumento do seu patrim\\xf4nio com quase nenhum risco. Tudo indica que, a partir de agora, os tempos ser\\xe3o de baixos juros e isso ter\\xe1 uma grande influ\\xeancia para o futuro financeiro de cada um.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea pretende investir com um horizonte de longo prazo e j\\xe1 possui uma reserva de emerg\\xeancia equivalente a seis vezes de seus gastos mensais em produtos conservadores, sugiro que aplique o restante de suas economias em ativos um pouco mais arriscados. Dessa forma, poder\\xe1 diversificar a sua carteira e ter\\xe1 a possibilidade de conseguir melhores rentabilidades.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se preferir manter sua postura de avers\\xe3o ao risco, aplicando todos os seus recursos em poupan\\xe7a ou fundos DI, as op\\xe7\\xf5es para conseguir manter o mesmo n\\xedvel de aposentadoria esperado antes da queda nas taxas ser\\xe3o: passar a poupar mais, adiar a data da aposentadoria ou se programar para um padr\\xe3o de vida mais simples no futuro.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a continuidade da queda dos juros, um grande risco para os investidores muito conservadores ser\\xe1 o de que a rentabilidade de suas aplica\\xe7\\xf5es n\\xe3o consiga nem superar a infla\\xe7\\xe3o. Isso j\\xe1 ocorre em boa parte dos pa\\xedses desenvolvidos e, por isso, nessas regi\\xf5es os investidores costumam aplicar uma parcela consider\\xe1vel de suas economias em renda vari\\xe1vel, para garantir a manuten\\xe7\\xe3o de seu poder de compra e de seu patrim\\xf4nio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao adquirir uma a\\xe7\\xe3o na bolsa estamos comprando um peda\\xe7o de uma empresa e teremos bons ganhos se a companhia auferir bons lucros. J\\xe1 que investir em uma empresa tem mais risco do que aplicar em renda fixa, parece razo\\xe1vel esperar que o retorno no longo prazo seja maior; caso contr\\xe1rio, ningu\\xe9m iria se aventurar a abrir um neg\\xf3cio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 muito dif\\xedcil prever qual o melhor momento para entrar na bolsa; portanto, a melhor estrat\\xe9gia \\xe9 come\\xe7ar aos poucos. Efetuando aplica\\xe7\\xf5es regulares ser\\xe1 poss\\xedvel compor um pre\\xe7o m\\xe9dio e minimizar as chances de entrar num per\\xedodo de alta das cota\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para poder escolher em quais a\\xe7\\xf5es investir \\xe9 preciso muita disciplina e dedica\\xe7\\xe3o. \\xc9 preciso estudar cada uma das empresas e seus setores. Portanto, se voc\\xea n\\xe3o tiver todo esse interesse ou todo esse tempo dispon\\xedvel, sugiro procurar um bom gestor e aplicar em fundos de investimento em a\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m da renda vari\\xe1vel, tamb\\xe9m \\xe9 poss\\xedvel diversificar seu portf\\xf3lio investindo em produtos atrelados a \\xedndices de infla\\xe7\\xe3o, como as NTN-Bs, e em produtos imobili\\xe1rios, como as Letras de Cr\\xe9dito Imobili\\xe1rio (LCIs) e os fundos imobili\\xe1rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Lembre-se de que a diversifica\\xe7\\xe3o dos ativos ajuda a minimizar os riscos de uma carteira de investimentos. \\xc9 aquele velho ditado: \"Nunca coloque todos os ovos na mesma cesta\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em qualquer dos casos, refa\\xe7a o seu question\\xe1rio de perfil de investidor e verifique se assumir um pouco mais de risco seria a melhor op\\xe7\\xe3o para voc\\xea.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: leticia@leticiacamargo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 27 de agosto de 2012.\"})]});export const richText25=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Consegui acumular R$ 120 mil na caderneta de poupan\\xe7a e estou pensando no momento em investir na aquisi\\xe7\\xe3o de um terreno. \\xc9 um bom neg\\xf3cio? Vale a pena investir em um terreno?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Henriques de Brito, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sua pergunta n\\xe3o permite inferir se voc\\xea acumulou recursos j\\xe1 com o objetivo de adquirir um terreno ou se voc\\xea percebeu que poderia comprar um terreno com o montante acumulado. S\\xe3o situa\\xe7\\xf5es distintas. Se, por um lado, \\xe9 recomend\\xe1vel poupar de forma a posteriormente investir ou mesmo gastar, seguindo um objetivo previamente determinado; por outro lado, n\\xe3o faz parte de um planejamento financeiro subitamente refletir sobre o que fazer com um volume acumulado de recursos, embora seja poss\\xedvel avaliar e aproveitar oportunidades de neg\\xf3cios no contexto de uma estrat\\xe9gia coerente de diversificar os investimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Digamos, ent\\xe3o, que surgiu uma oportunidade de compra de um terreno e o seu objetivo \\xe9 ganhar com a revenda. Note que se voc\\xea fosse, por exemplo, construir uma casa para uso pr\\xf3prio, aspectos financeiros seriam ponderados com outro enfoque.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Independentemente do motivo da aquisi\\xe7\\xe3o de um ativo, sua postura nunca deve ser \"comprar e esquecer\". Isso n\\xe3o \\xe9 poss\\xedvel nem mesmo com terrenos. A propriedade tem que ser vigiada pela amea\\xe7a da ocupa\\xe7\\xe3o ilegal, al\\xe9m de haver gastos com outras provid\\xeancias em terrenos em \\xe1rea urbana, tais como: cuidar da cal\\xe7ada e impedir o dep\\xf3sito de lixo.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Requer um not\\xe1vel trabalho de pesquisa avaliar o pre\\xe7o justo de um terreno. H\\xe1 impacto no pre\\xe7o de venda de um terreno sua localiza\\xe7\\xe3o, seu tamanho, seu formato, a exist\\xeancia de aclives ou declives e a vizinhan\\xe7a. Cabe observar as condi\\xe7\\xf5es de saneamento b\\xe1sico, energia el\\xe9trica, telecomunica\\xe7\\xf5es, com\\xe9rcio, escolas e hospitais na regi\\xe3o, al\\xe9m do estado das vias de acesso.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No caso de terrenos em \\xe1reas urbanas, \\xe9 prudente saber a \\xe1rea total edific\\xe1vel, o gabarito m\\xe1ximo de edifica\\xe7\\xf5es e as atividades permitidas no local. Consulte o plano diretor, o c\\xf3digo de obras do munic\\xedpio e as exig\\xeancias para obten\\xe7\\xe3o de habite-se ou alvar\\xe1. J\\xe1 na avalia\\xe7\\xe3o de im\\xf3veis rurais, investigue a capacidade de uso do solo, a legisla\\xe7\\xe3o sobre a cobertura vegetal e tamb\\xe9m a disponibilidade de recursos h\\xeddricos e de eventuais recursos minerais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Devido ao impacto sobre o pre\\xe7o de venda, analise com muita aten\\xe7\\xe3o as perspectivas de valoriza\\xe7\\xe3o do terreno, o que depende da expans\\xe3o da malha vi\\xe1ria, do desenvolvimento da regi\\xe3o e at\\xe9 das expectativas de crescimento econ\\xf4mico do pa\\xeds. Compute ainda a incid\\xeancia de tributos, inclusive sobre o desejado ganho de capital, mesmo que uma parcela resulte apenas da ocorr\\xeancia de infla\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esteja tamb\\xe9m ciente de que no momento da venda do terreno pode ser dif\\xedcil encontrar algu\\xe9m disposto a pagar \\xe0 vista o pre\\xe7o justo, observando que pode ser tanto baixa a liquidez do terreno quanto trabalhosa a sua divulga\\xe7\\xe3o a poss\\xedveis compradores.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de apalavrar a compra de um terreno aparentemente conveniente sob a \\xf3tica financeira, verifique a documenta\\xe7\\xe3o e a situa\\xe7\\xe3o fiscal, al\\xe9m de contar com a orienta\\xe7\\xe3o de um tabeli\\xe3o ou de um escrevente autorizado de um Cart\\xf3rio de Notas, tal como se faz na compra de qualquer im\\xf3vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Segue o alerta de verificar se o terreno tem matr\\xedcula no Registro de Im\\xf3veis, pois j\\xe1 houve loteamentos de grandes \\xe1reas sem aprova\\xe7\\xe3o pr\\xe9via da prefeitura, inclusive desconsiderando o tamanho m\\xednimo permitido para cada terreno. J\\xe1 no caso de terreno estar localizado em uma \\xe1rea rural, \\xe9 preciso obter o Certificado de Cadastro de Im\\xf3vel Rural (CCIR) emitido pelo INCRA.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Deve-se estar consciente das implica\\xe7\\xf5es decorrentes da aquisi\\xe7\\xe3o de um terreno. Pense com serenidade na oportunidade apresentada para n\\xe3o se incomodar e, quem sabe, cantarolar com felicidade a m\\xfasica \"Casa no Campo\", de Z\\xe9 Rodrix e Tavito: \"Eu quero uma casa no campo/ Onde eu possa ficar no tamanho da paz/ E tenha somente a certeza/ Dos limites do corpo e nada mais\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Henriques de Brito; \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: consulta@probatus.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 20 de agosto de 2012.\"})]});export const richText26=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Li nos jornais que, como as taxas de juros ca\\xedram, os investidores t\\xeam que assumir mais risco. Sou um aplicador conservador. Queria entender por que tenho que assumir mais risco e o que significa esse risco.\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Maria Angela Nunes Assump\\xe7\\xe3o, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, quando tomamos decis\\xf5es sobre os nossos investimentos, precisamos definir, em primeiro lugar, qual \\xe9 o nosso objetivo em rela\\xe7\\xe3o ao recurso que ser\\xe1 aplicado. Essa defini\\xe7\\xe3o ser\\xe1 determinante para se estabelecer qual o nosso horizonte de investimento (quando precisaremos ter o dinheiro de volta), qual a faixa de rentabilidade seria adequada e o quanto podemos/queremos nos expor a risco. Portanto, voc\\xea n\\xe3o tem, necessariamente, que assumir mais risco, pois pode ser que maior risco n\\xe3o combine com o seu perfil, objetivo e necessidade. Voc\\xea pode inclusive tentar minimizar o impacto da redu\\xe7\\xe3o dos seus rendimentos financeiros por meio da reorganiza\\xe7\\xe3o do seu or\\xe7amento familiar, buscando aumentar receitas e/ou reduzir despesas. Mas \\xe9 importante que voc\\xea tenha consci\\xeancia que com a queda das taxas de juros as aplica\\xe7\\xf5es mais tradicionais passaram a apresentar uma menor rentabilidade e que, provavelmente, o dinheiro que voc\\xea tem aplicado passou a ter um rendimento menor do que aquele a que voc\\xea estava habituado. Como rendimento \\xe9 uma equa\\xe7\\xe3o entre rentabilidade esperada, risco e horizonte de tempo/liquidez, em cen\\xe1rios de juros mais baixos, \\xe9 recomend\\xe1vel a an\\xe1lise de ativos diferenciados, que poder\\xe3o impactar em maior risco e/ou prazo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por que assumir mais risco? Para se buscar maior rentabilidade, pois s\\xf3 existe sentido em se assumir um risco maior para se alcan\\xe7ar um maior retorno. Essa \\xe9 uma das decis\\xf5es que os investidores t\\xeam que tomar: se assumem ou n\\xe3o mais risco em busca de maior rentabilidade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O que \\xe9 risco? De maneira bem simples, podemos definir risco como a incerteza de que determinado fato aconte\\xe7a como esperamos. Risco significa que voc\\xea pode ganhar, mas que tamb\\xe9m existe a possibilidade de voc\\xea perder. Quanto maior for o potencial de ganho, provavelmente, maior ser\\xe1 o risco de alguma perda.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Destacaremos tr\\xeas tipos de risco: de mercado, de cr\\xe9dito e de liquidez.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O risco de mercado \\xe9 o risco de oscila\\xe7\\xe3o no pre\\xe7o e/ou nas taxas dos ativos. Pode ser a oscila\\xe7\\xe3o no pre\\xe7o das a\\xe7\\xf5es, nas taxas de juros, na paridade cambial, no pre\\xe7o das commodities. Suponha que voc\\xea compre uma a\\xe7\\xe3o por R$ 10,00 porque as avalia\\xe7\\xf5es t\\xe9cnicas apontam que o pre\\xe7o da a\\xe7\\xe3o deva atingir R$ 15,00 em um determinado per\\xedodo de tempo. Se tudo correr dentro das suas expectativas, o pre\\xe7o da a\\xe7\\xe3o poder\\xe1 at\\xe9 superar os R$ 15,00, mas, se acontecer algum fato diferente, o pre\\xe7o da a\\xe7\\xe3o poder\\xe1 cair e ficar abaixo dos R$ 10,00.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Risco de cr\\xe9dito \\xe9 o risco da inadimpl\\xeancia. Sempre que voc\\xea tiver que receber de algu\\xe9m ou de alguma institui\\xe7\\xe3o, voc\\xea est\\xe1 correndo risco de cr\\xe9dito. Quanto maior for a incerteza de que receber\\xe1 o seu dinheiro de volta, maior ser\\xe1 esse risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Risco de liquidez est\\xe1 relacionado com a velocidade de convers\\xe3o de um ativo em dinheiro a um pre\\xe7o justo. Quanto maior for o prazo e/ou menor for o pre\\xe7o para conseguir vender um determinado bem, maior ser\\xe1 o risco de liquidez.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Temos como eliminar completamente o risco? A resposta \\xe9 n\\xe3o. Todo ativo tem algum risco, por menor que seja.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Importante: assumir risco n\\xe3o \\xe9 ruim, desde que saibamos a que tipo de risco estamos expostos. Portanto, precisamos conhecer o nosso pr\\xf3prio perfil em rela\\xe7\\xe3o ao risco: o quanto e em que grau podemos e estamos dispostos a corr\\xea-lo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Maria Angela Nunes Assump\\xe7\\xe3o \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: angela@moneyplan.com.br.\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 13 de agosto de 2012.\"})]});export const richText27=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Por que as empresas \\xe0s vezes pagam dividendos e, em outras ocasi\\xf5es, juro sobre capital pr\\xf3prio? Qual dos dois \\xe9 melhor para o investidor?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jos\\xe9 Raymundo de Faria J\\xfanior, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O investidor que compra a\\xe7\\xf5es torna-se s\\xf3cio de uma empresa. Pela lei das S.A., o s\\xf3cio tem o direito a receber uma remunera\\xe7\\xe3o quando a empresa obtiver lucro em suas atividades.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dividendos e juro sobre capital pr\\xf3prio (JCP) s\\xe3o as formas de remunerar em dinheiro o s\\xf3cio, sendo que os dividendos s\\xe3o obrigat\\xf3rios por lei. Defenderemos que, de uma forma geral, se o investidor pessoa f\\xedsica preocupa-se somente com a sua remunera\\xe7\\xe3o, ser\\xe1 indiferente receber dividendos e/ou JCP, pois o valor l\\xedquido recebido ser\\xe1 sempre igual.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por outro lado, se o investidor se preocupa com o futuro da empresa, vai preferir o JCP, porque o patrim\\xf4nio l\\xedquido da empresa aumentar\\xe1 devido a uma economia tribut\\xe1ria.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Dividendos\"}),\": Havendo lucro, uma parte fica retida na empresa (aumentando o patrim\\xf4nio l\\xedquido) para fins de novos investimentos, e outra parte \\xe9 distribu\\xedda como dividendos aos s\\xf3cios.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O lucro \\xe9 tributado pelo Imposto de Renda Pessoa Jur\\xeddica (IRPJ) e pela Contribui\\xe7\\xe3o Social sobre o Lucro L\\xedquido (CSLL). Em geral, a al\\xedquota do IRPJ \\xe9 de 25% e da CSLL \\xe9 de 9%, gerando despesa tribut\\xe1ria de 34%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Somente ap\\xf3s pagar esses tributos, a empresa ter\\xe1 a base de c\\xe1lculo do dividendo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esquematizando em um exemplo:\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Lucro antes dos impostos: R$ 100,00\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"IRPJ + CSLL: - R$ 34,00\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Lucro l\\xedquido: R$ 66,00\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vamos supor que a empresa distribua 50% do lucro l\\xedquido como dividendos. Nesse caso, R$ 33,00 ser\\xe3o distribu\\xeddos aos s\\xf3cios e R$ 33,00 ficar\\xe3o retidos na empresa. Como o lucro foi tributado na empresa, os dividendos s\\xe3o pagos aos s\\xf3cios isentos de imposto. Caso contr\\xe1rio, ocorreria bitributa\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"JCP\"}),\": Foi criado em 1995 pela Lei 9.249 para compensar o fim da corre\\xe7\\xe3o monet\\xe1ria dos balan\\xe7os, abolida devido \\xe0 desindexa\\xe7\\xe3o necess\\xe1ria para o sucesso do Plano Real. A lei trata o JCP como n\\xe3o obrigat\\xf3rio, mas permite o pagamento dos dividendos, total ou parcial, sob essa forma.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O JCP remunera o capital do acionista (patrim\\xf4nio l\\xedquido) investido na empresa pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), sendo que essa remunera\\xe7\\xe3o tem limites legais, fato que geralmente impede que todo o lucro seja distribu\\xeddo como JCP. A grande vantagem \\xe9 que, contabilmente, o JCP \\xe9 considerado despesa financeira, fato que reduz a base tribut\\xe1ria da empresa. Por esse motivo, na hora da distribui\\xe7\\xe3o para as pessoas f\\xedsicas, h\\xe1 um IR Fonte (IRF) de 15%. Caso contr\\xe1rio, nenhuma tributa\\xe7\\xe3o ocorreria.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Compara\\xe7\\xe3o\"}),\": No nosso exemplo a empresa distribui R$ 33,00 como dividendos. Se a empresa pudesse distribuir R$ 10,00 como JCP, ter\\xedamos:\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Lucro antes dos impostos: R$ 100,00\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"JCP: - R$ 10,00 (inclu\\xeddo IRF de 15%, ou R$ 1,50)\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Lucro antes IRPJ e CSLL: R$ 90,00\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"IRPJ + CSLL: - R$ 30,60\",/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Lucro l\\xedquido: R$ 59,40\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O acionista receber\\xe1 os mesmos R$ 33,00, por\\xe9m da seguinte forma: R$ 8,50 como JCP (j\\xe1 descontado IRF de R$ 1,50) e R$ 24,50 como dividendos. A empresa ir\\xe1 reter R$ 34,90, ou R$ 1,90 a mais que no caso anterior, quando somente distribuiu dividendos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O acionista receber\\xe1 exatamente o mesmo valor l\\xedquido e a empresa economizar\\xe1 19% de tributos sobre o valor pago a t\\xedtulo de JCP. Essa economia tribut\\xe1ria \\xe9 a diferen\\xe7a dos 34% do IRPJ e CSLL para os 15% do IRF.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Enfim, o acionista deveria preferir receber JCP a dividendos, j\\xe1 que a vantagem tribut\\xe1ria permite o aumento do lucro l\\xedquido retido pela empresa para a mesma realizar novos investimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jos\\xe9 Raymundo de Faria J\\xfanior \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: jrfariajr@yahoo.com\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultorio financeiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 06 de agosto de 2012.\"})]});export const richText28=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:'Enquanto a al\\xedquota do Imposto de Renda (IR) de pessoas f\\xedsicas para lucros sobre opera\\xe7\\xf5es com a\\xe7\\xf5es, exceto \"day-trade\", \\xe9 de 15%, o IR sobre lucro em fundos de investimento imobili\\xe1rios (FII) \\xe9 de 20%. Dito isso, tenho duas d\\xfavidas:'})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"1) Utilizo o mesmo c\\xf3digo 6015 para pagar o DARF sobre lucro/ganho de capital com FII? Ou utilizo outro c\\xf3digo?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"2) Posso compensar preju\\xedzos de a\\xe7\\xf5es com lucros de FII? Ou apenas a\\xe7\\xf5es com a\\xe7\\xf5es e FII com FII?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Ulisses Nehmi, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os fundos de investimento imobili\\xe1rio (FII) t\\xeam se popularizado como alternativa de investimento nos \\xfaltimos anos. Um dos principais atrativos \\xe9 o incentivo fiscal para investidores pessoa f\\xedsica.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os FII devem distribuir no m\\xednimo 95% dos lucros, e \\xe9 muito comum que essa distribui\\xe7\\xe3o seja mensal. Essa distribui\\xe7\\xe3o de lucros \\xe9 isenta de IR para pessoas f\\xedsicas quando observadas certas condi\\xe7\\xf5es. Entre elas, destacam-se:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"a) as cotas do FII devem ser negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balc\\xe3o organizado;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"b) o FII deve ter no m\\xednimo 50 cotistas;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"c) a isen\\xe7\\xe3o s\\xf3 se aplica para investidores pessoa f\\xedsica que det\\xeam menos de 10% das cotas do FII.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De qualquer forma, o investidor n\\xe3o deve se preocupar com a tributa\\xe7\\xe3o desse rendimento: mesmo que o investidor ou parte dos rendimentos n\\xe3o se enquadre nas regras de isen\\xe7\\xe3o, o administrador do fundo \\xe9 o respons\\xe1vel pelo controle e eventual recolhimento de IR na fonte.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m da distribui\\xe7\\xe3o de lucros, o investidor tamb\\xe9m pode ganhar com a valoriza\\xe7\\xe3o das cotas dos FII. Esse ganho, chamado de ganho de capital, n\\xe3o \\xe9 isento e n\\xe3o tem a facilidade de a tributa\\xe7\\xe3o ser feita automaticamente pelo administrador ou intermedi\\xe1rio. Dessa forma, a apura\\xe7\\xe3o e o recolhimento de IR ficam a cargo do investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nesse caso, as regras para apura\\xe7\\xe3o de ganho de capital com cotas de FII s\\xe3o praticamente as mesmas das a\\xe7\\xf5es: a apura\\xe7\\xe3o deve ser feita mensalmente (quando houver venda), o imposto devido deve ser calculado com base no valor de venda contra o custo m\\xe9dio de aquisi\\xe7\\xe3o, devendo ser recolhido com DARF de c\\xf3digo 6015 at\\xe9 o \\xfaltimo dia \\xfatil do m\\xeas subsequente - \\xe9 admitida a dedu\\xe7\\xe3o dos custos como corretagem e emolumentos. A principal diferen\\xe7a \\xe9 a al\\xedquota de IR: enquanto nas a\\xe7\\xf5es ela \\xe9 de 15%, no ganho de capital com cotas de FII a al\\xedquota \\xe9 de 20%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como o ambiente de negocia\\xe7\\xe3o das cotas de FII \\xe9 o mesmo das a\\xe7\\xf5es, muitos investidores acabam se deparando com situa\\xe7\\xf5es espec\\xedficas e ficam em d\\xfavida quanto \\xe0 tributa\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma d\\xfavida frequente diz respeito \\xe0 isen\\xe7\\xe3o de IR para vendas de a\\xe7\\xf5es de at\\xe9 R$ 20 mil por m\\xeas. As vendas de cotas de FII n\\xe3o s\\xe3o isentas, qualquer que seja o valor das vendas, isto \\xe9, o IR deve ser sempre apurado e, se for o caso, recolhido.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra d\\xfavida comum diz respeito \\xe0 compensa\\xe7\\xe3o de preju\\xedzos com ganhos posteriores, que \\xe9 admitida tanto nas a\\xe7\\xf5es quanto nos ganhos de capital com cotas de FII. No entanto, s\\xf3 \\xe9 admitida compensa\\xe7\\xe3o entre ativos da mesma esp\\xe9cie, isto \\xe9, perdas com a\\xe7\\xf5es n\\xe3o podem ser compensadas com ganhos em cotas de FII - e vice-versa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Por fim, cabe uma observa\\xe7\\xe3o sobre opera\\xe7\\xf5es de \"day-trade\" (opera\\xe7\\xf5es iniciadas e encerradas, total ou parcialmente, no mesmo dia, com a mesma institui\\xe7\\xe3o intermediadora e com o mesmo ativo). Essas opera\\xe7\\xf5es possuem regras de tributa\\xe7\\xe3o pr\\xf3prias e n\\xe3o devem ser confundidas com as opera\\xe7\\xf5es abordadas anteriormente.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Ulisses Nehmi \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: ulisses.nehmi@sparta.com.br.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 30 de julho de 2012.\"})]});export const richText29=/*#__PURE__*/a(r.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 25 anos, sou rec\\xe9m-casada, pretendo ter filhos e comprar minha casa pr\\xf3pria em breve. Por\\xe9m, hoje vivo de aluguel, gasto toda a minha renda e, \\xe0s vezes, entro no cheque especial. Como posso me planejar e come\\xe7ar a poupar?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Cara leitora, realmente, \\xe9 preciso fazer um esfor\\xe7o muito grande para conseguir gastar menos do que se ganha. Para isso, \\xe9 preciso abdicar do prazer do consumo imediato e evitar todos os apelos da m\\xeddia. Por outro lado, \\xe9 importante planejar-se para poder viver com mais tranquilidade no futuro.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para n\\xe3o colocar sua sa\\xfade financeira em jogo, \\xe9 necess\\xe1rio constituir uma reserva para emerg\\xeancias. O ideal \\xe9 fazer um esfor\\xe7o para economizar o equivalente a seis vezes seus gastos mensais e aplicar esse montante em produtos conservadores, como a poupan\\xe7a ou fundos DI. Para os recursos de longo prazo, \\xe9 poss\\xedvel assumir um pouco mais de risco, diversificando em produtos atrelados \\xe0 infla\\xe7\\xe3o, fundos multimercado e a\\xe7\\xf5es. Mas sempre considerando o seu perfil de risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Comece a poupar o quanto antes e aproveite o poder dos juros sobre juros atuando a seu favor: eles s\\xe3o um \\xf3timo aliado para ajudar a aumentar o seu patrim\\xf4nio. Em vez de trabalhar para pagar as d\\xedvidas do cheque especial, fa\\xe7a uma poupan\\xe7a e deixe os juros trabalharem para voc\\xea. Uma pessoa que comece a poupar R$ 200 por m\\xeas aos 25 anos, com uma taxa de juros de 8,5% ao ano, ter\\xe1, aos 65, aproximadamente R$ 736 mil. Mas se iniciar aos 45, com o mesmo valor de poupan\\xe7a mensal e mesma taxa de juros, seu montante na aposentadoria ser\\xe1 de apenas R$ 120 mil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A melhor estrat\\xe9gia \\xe9 iniciar logo: agende uma aplica\\xe7\\xe3o autom\\xe1tica no dia do recebimento do seu sal\\xe1rio e perceba que, com menos dinheiro sobrando na conta, logo voc\\xea estar\\xe1 gastando menos. Procure poupar pelo menos 10% de sua renda todo m\\xeas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tamb\\xe9m \\xe9 importante pensar em adquirir a casa pr\\xf3pria. Procure dar de entrada o maior valor poss\\xedvel e, se conseguir, ainda guarde um pouco para emerg\\xeancias. Pesquise as menores taxas e financie o restante. Lembrando que as presta\\xe7\\xf5es n\\xe3o devem ultrapassar 30% de sua renda.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De qualquer modo, procure evitar as d\\xedvidas do cart\\xe3o de cr\\xe9dito e do cheque especial, pois s\\xe3o as que cobram os juros mais altos. Se precisar de um refor\\xe7o de caixa para fechar as contas do fim do m\\xeas, primeiro recorra \\xe0 sua reserva financeira, mas, se ela n\\xe3o for suficiente, negocie um empr\\xe9stimo pessoal com taxas mais baixas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Planeje-se preparando um or\\xe7amento financeiro pessoal, no qual ser\\xe3o registradas todas as suas receitas e despesas. N\\xe3o se esque\\xe7a de incluir os pequenos itens do dia a dia, como o cafezinho e o estacionamento; e os gastos sazonais, como o IPTU e o IPVA.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Aprenda a distinguir a diferen\\xe7a entre o que s\\xe3o desejos, que podem ser adiados, do que s\\xe3o necessidades, que n\\xe3o podem ser evitadas. Analise os dados verificando quais despesas podem ser minimizadas e elimine os desperd\\xedcios. Negocie descontos nas tarifas do plano de celular e da internet, por exemplo, e ver\\xe1 o quanto pode economizar. Pequenas economias somadas fazem uma grade diferen\\xe7a no bolso!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fa\\xe7a uma estimativa de quanto gastar\\xe1 nos pr\\xf3ximos meses e verifique como enquadrar esses custos na sua renda. Estabele\\xe7a metas de despesas colocando limites para cada item. N\\xe3o se esque\\xe7a de considerar tamb\\xe9m a poupan\\xe7a mensal. De tempos em tempos verifique se a realidade est\\xe1 de acordo com o planejado e efetue os ajustes necess\\xe1rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 Planejadora Financeira Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: leticia@leticiacamargo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 23 de julho de 2012.\"})]});\nexport const __FramerMetadata__ = {\"exports\":{\"richText3\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText10\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText27\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText15\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText26\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText20\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText22\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText28\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText6\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText25\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText21\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText2\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText9\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText18\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText29\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText14\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText7\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText1\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText24\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText4\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText16\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText17\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText11\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText8\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText13\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText23\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText12\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText19\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"richText5\":{\"type\":\"variable\",\"annotations\":{\"framerContractVersion\":\"1\"}},\"__FramerMetadata__\":{\"type\":\"variable\"}}}"],
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