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  "sourcesContent": ["import{jsx as e,jsxs as a}from\"react/jsx-runtime\";import*as o from\"react\";export const richText=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Meu pai faleceu e em seu plano de previd\\xeancia consta como benefici\\xe1ria minha m\\xe3e, sua primeira mulher. A vi\\xfava, segunda esposa do meu pai, n\\xe3o consta como benefici\\xe1ria e est\\xe1 questionando a validade do benef\\xedcio. Ela tem direito?\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Andrea Masag\\xe3o Moufarrege, CFP\\xae, com a colabora\\xe7\\xe3o de Antonio Godoi\"}),\":\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A estrutura dos planos de previd\\xeancia complementar possibilita a livre indica\\xe7\\xe3o de benefici\\xe1rios pelo titular do plano durante o per\\xedodo de acumula\\xe7\\xe3o de recursos. Dessa forma, de acordo com a regulamenta\\xe7\\xe3o previdenci\\xe1ria, a indica\\xe7\\xe3o de benefici\\xe1rios \\xe9 v\\xe1lida desde que realizada de boa f\\xe9 e que n\\xe3o haja qualquer impedimento na legisla\\xe7\\xe3o. Assim, \\xe9 imprescind\\xedvel que o cliente no momento da disposi\\xe7\\xe3o patrimonial observe as regras de Direito de Fam\\xedlia e Sucess\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 importante verificar o regime de casamento celebrado, o per\\xedodo em que o patrim\\xf4nio foi adquirido (antes ou depois do casamento), quantos s\\xe3o os herdeiros necess\\xe1rios, qual o patrim\\xf4nio total a ser distribu\\xeddo, qual o valor especificado nesse plano de previd\\xeancia, se houve algum detalhamento em testamento e, em caso de separa\\xe7\\xe3o, se a partilha dos bens foi resolvida. Essas informa\\xe7\\xf5es s\\xe3o importantes para avaliar qual seria o risco de questionamento por parte de outros herdeiros em rela\\xe7\\xe3o \\xe0 correta disposi\\xe7\\xe3o patrimonial do plano de previd\\xeancia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vamos desenhar aqui um exemplo com dados hipot\\xe9ticos em que a resposta \\xe0 sua pergunta seria mais assertiva. Supondo que seu pai tenha sido casado com a segunda esposa em regime de comunh\\xe3o parcial de bens, o patrim\\xf4nio adquirido antes do casamento \\xe9 considerado bem particular. Vamos supor que o patrim\\xf4nio apurado no momento da abertura do invent\\xe1rio seja de R$ 2 milh\\xf5es, j\\xe1 descontadas eventuais d\\xedvidas e despesas relativas ao esp\\xf3lio e ao funeral. Vamos imaginar ainda que seu pai tenha constitu\\xeddo metade desse patrim\\xf4nio antes do casamento com a segunda esposa e metade depois. Finalmente, vamos supor que voc\\xea n\\xe3o tenha irm\\xe3os e que seu pai tenha apenas uma filha com sua segunda esposa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nessa situa\\xe7\\xe3o, o patrim\\xf4nio particular de R$ 1 milh\\xe3o constitu\\xeddo antes do segundo casamento, tem uma parcela dispon\\xedvel de R$ 500 mil e outra parcela indispon\\xedvel que \\xe9 destinada aos herdeiros necess\\xe1rios no valor de R$ 500 mil, sendo eles a atual esposa, voc\\xea e sua irm\\xe3 hipot\\xe9tica. Assim sob o patrim\\xf4nio particular, a parcela de at\\xe9 R$ 500 mil poderia ser considerada dispon\\xedvel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Da parcela do patrim\\xf4nio comum de R$ 1 milh\\xe3o constitu\\xeddo depois do casamento, R$ 500 mil s\\xe3o necessariamente da segunda esposa, a t\\xedtulo de mea\\xe7\\xe3o. Dos outros R$ 500 mil, metade, no caso R$ 250 mil, teria que ser dividido entre voc\\xea e sua irm\\xe3 hipot\\xe9tica e a outra metade, de R$ 250 mil, seria a parte dispon\\xedvel do patrim\\xf4nio. Assim, nesse exemplo hipot\\xe9tico, o valor de at\\xe9 R$ 750 mil do patrim\\xf4nio poderia ser disponibilizado, seja ele por plano de previd\\xeancia, testamento, doa\\xe7\\xe3o, entre outros.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A recomenda\\xe7\\xe3o preferencial \\xe9 que voc\\xea busque todas as formas de solu\\xe7\\xe3o amig\\xe1vel com a segunda esposa de seu pai. Claramente essa discuss\\xe3o em ju\\xedzo pode gerar preju\\xedzos de relacionamento familiar consider\\xe1veis. No entanto, se n\\xe3o for poss\\xedvel o acordo, \\xe9 importante que voc\\xea esteja assessorado por um advogado experiente com conhecimentos da legisla\\xe7\\xe3o sobre Seguros e Previd\\xeancia, al\\xe9m dos conhecimentos sobre Direito de Fam\\xedlia e Sucess\\xf5es. Assim, todas as disposi\\xe7\\xf5es da regulamenta\\xe7\\xe3o e legisla\\xe7\\xe3o previdenci\\xe1ria poderiam ser mais bem exploradas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Andrea Masag\\xe3o Moufarrege, CFP \\xe9 economista, atua como Team Leader no segmento Private Bank e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: andrea.moufarrege@itau-unibanco.com.br.\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 30 de dezembro de 2013\"})]});export const richText1=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Sou casado h\\xe1 30 anos. Temos apenas um filho, com o qual n\\xe3o temos muito contato. Constru\\xedmos um patrim\\xf4nio que nos permitir\\xe1 viver at\\xe9 o final da vida com relativo conforto. Tenho preocupa\\xe7\\xf5es em como garantir o padr\\xe3o de vida no caso de falecimento de um de n\\xf3s. Quais os principais riscos que devo considerar?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto, CFP:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, existem ferramentas que podem garantir que o c\\xf4njuge sobrevivente mantenha o padr\\xe3o de vida e o controle sobre o patrim\\xf4nio. Por\\xe9m, algumas limita\\xe7\\xf5es impostas pela lei devem ser consideradas. A mais relevante e pior delas \\xe9 o fato de podermos condicionar somente 50% do patrim\\xf4nio total de acordo com a nossa vontade (parte dispon\\xedvel da heran\\xe7a), porque a outra metade (chamada leg\\xedtima) deve obrigatoriamente ficar com os herdeiros necess\\xe1rios (herdeiros obrigat\\xf3rios determinados por lei). Sobre esta parte tamb\\xe9m n\\xe3o \\xe9 poss\\xedvel impor alguma condi\\xe7\\xe3o. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Seu filho, obviamente, \\xe9 herdeiro necess\\xe1rio e dependendo do regime de matrim\\xf4nio, sua esposa tamb\\xe9m pode ser (e vice-versa). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considera\\xe7\\xf5es sobre os regimes de casamento:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Comunh\\xe3o universal de bens: os c\\xf4njuges s\\xe3o meeiros (e n\\xe3o herdeiros) de todo o patrim\\xf4nio do casal. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Comunh\\xe3o parcial de bens: os c\\xf4njuges s\\xe3o meeiros de todo o patrim\\xf4nio adquirido durante o casamento, por\\xe9m os bens adquiridos antes do casamento (bens particulares) n\\xe3o se comunicam. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Separa\\xe7\\xe3o total de bens: o c\\xf4njuge \\xe9 herdeiro, concorrendo com os filhos na divis\\xe3o dos bens. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Uni\\xe3o est\\xe1vel: se voc\\xeas forem conviventes, o (a) companheiro (a) \\xe9 meeiro (a) e herdeiro (a) do patrim\\xf4nio adquirido durante a const\\xe2ncia da uni\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dito isto, \\xe9 f\\xe1cil supor que se nada fizerem, quando um de voc\\xeas se for, o outro ter\\xe1 seu patrim\\xf4nio reduzido a aproximadamente 50% do valor atual (dependendo do regime de casamento e situa\\xe7\\xe3o patrimonial de voc\\xeas) e sem poder impor nada ao seu filho. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por\\xe9m, uma solu\\xe7\\xe3o simples, pouco onerosa e muito poderosa \\xe9 o testamento. Com ele, voc\\xea e sua esposa podem deixar declarado que toda a parte dispon\\xedvel (50% de todo o patrim\\xf4nio) passa de um para o outro; com isso, sendo voc\\xeas meeiros e herdeiros, j\\xe1 garantem ao menos 75% do patrim\\xf4nio ao que ficar. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra dica: se a fam\\xedlia possui im\\xf3veis e/ou empresas, constituir uma empresa para abrigar este patrim\\xf4nio pode ser excelente! Neste caso, o capital da empresa \\xe9 integralizado com os im\\xf3veis e/ou empresas e ambos s\\xe3o eleitos como administradores. Desta forma, o c\\xf4njuge sobrevivente se mant\\xe9m como administrador da empresa e seu filho herdar\\xe1 somente as cotas que cabem a ele. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por\\xe9m, se o patrim\\xf4nio estiver alocado em investimentos financeiros, n\\xe3o conv\\xe9m coloc\\xe1-los na empresa, porque os impostos sobre os rendimentos financeiros s\\xe3o proibitivos. Mas, dependendo do valor acumulado, pode ser interessante constituir um fundo de investimentos restrito, cujos cotistas sejam exclusivamente o casal ou ainda fazer a doa\\xe7\\xe3o em vida a seu filho, por\\xe9m com usufruto vital\\xedcio de ambos os c\\xf4njuges. Desta forma, seu filho herdaria as cotas, mas s\\xf3 poderia usufruir depois que ambos os pais se forem. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Existem outras ferramentas muito eficientes tamb\\xe9m. Por isso, a melhor coisa a fazer \\xe9 procurar um bom advogado de fam\\xedlia e um planejador financeiro para organizarem a sucess\\xe3o do patrim\\xf4nio conforme a vontade de voc\\xeas e com a melhor rela\\xe7\\xe3o custo/benef\\xedcio poss\\xedvel. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Enfim, sugiro fortemente que fa\\xe7am tamb\\xe9m uma conversa clara e transparente com seu filho, para que ele saiba e entenda a inten\\xe7\\xe3o de voc\\xeas. Com amor e compreens\\xe3o o futuro de toda a fam\\xedlia ser\\xe1 muito mais feliz.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Annalisa Blando Dal Zotto \\xe9 planejadora financeiro pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros Email: annalisa@parmais.com.br\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 23 de dezembro de 2013. \"})]});export const richText2=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Moro de aluguel, meu contrato venceu e o propriet\\xe1rio quer reajustar o valor. Considerei muito alto e estou pensando em comprar um im\\xf3vel. No entanto, se seguir em frente, vou imobilizar praticamente todo meu patrim\\xf4nio. Vale a pena financiar a aquisi\\xe7\\xe3o?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, a resposta depende da an\\xe1lise de outros fatores como: sua renda, sua capacidade de poupan\\xe7a, suas necessidades e projetos de curto prazo, e at\\xe9 de aspectos subjetivos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com rela\\xe7\\xe3o \\xe0 contrata\\xe7\\xe3o de financiamento imobili\\xe1rio no atual cen\\xe1rio, fato \\xe9 que, al\\xe9m da vis\\xedvel sobrevaloriza\\xe7\\xe3o do pre\\xe7o dos im\\xf3veis, a recente e possivelmente cont\\xednua escalada dos juros pode representar um segundo e pesado \\xe1gio a se pagar na aquisi\\xe7\\xe3o da casa pr\\xf3pria. E \\xe9 importante ressaltar que o pagamento de juros significa perda real de renda. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por outro lado, imobilizar quase que a totalidade do seu capital ir\\xe1 refletir em uma maior restri\\xe7\\xe3o or\\xe7ament\\xe1ria e, inclusive, na falta de recursos para cobrir emerg\\xeancias ou imprevistos no curto prazo. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Contudo, isso pode ser contornado se sua renda for alta e se voc\\xea tiver condi\\xe7\\xf5es de fazer uma boa poupan\\xe7a mensal. Imprevistos s\\xe3o menos frequentes do que a chegada dos boletos de aluguel e, pensando sob esse prisma, a obten\\xe7\\xe3o de um pequeno empr\\xe9stimo para cobri-los pode sair bem mais em conta do que os juros a se pagar em um financiamento imobili\\xe1rio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra alternativa \\xe9 tentar conjugar o financiamento da casa com uma poss\\xedvel capacidade de poupan\\xe7a mensal, utilizando esta \\xfaltima para amortizar o seu financiamento sempre que poss\\xedvel e, assim, reduzindo significativamente os juros e o prazo do financiamento imobili\\xe1rio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Da mesma forma, tamb\\xe9m podem ser utilizados, na amortiza\\xe7\\xe3o, os cr\\xe9ditos excepcionais, como f\\xe9rias, 13\\xba sal\\xe1rio, abonos, participa\\xe7\\xe3o nos lucros, bonifica\\xe7\\xf5es, restitui\\xe7\\xe3o de imposto de renda etc. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Importa salientar que, em grande parte dos casos, n\\xe3o ser\\xe1 um bom neg\\xf3cio comprar um im\\xf3vel \\xe0s pressas. Imobilizar quase que a totalidade dos seus recursos, causando um alto impacto financeiro nas suas reservas, \\xe9 uma decis\\xe3o que precisa ser bem pensada e, por isso, \\xe9 preciso fazer uma boa escolha pesquisando o m\\xe1ximo de op\\xe7\\xf5es que existem nesse mercado e que possam atender \\xe0s suas necessidades. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por esse \\xe2ngulo, se o propriet\\xe1rio desejar aumentar de imediato o valor do aluguel e voc\\xea estiver realmente decidido a comprar a casa pr\\xf3pria atrav\\xe9s do financiamento imobili\\xe1rio, o ideal \\xe9 pactuar a renova\\xe7\\xe3o do contrato por prazo indeterminado para que, assim que encontrar o im\\xf3vel que deseja, voc\\xea possa rescindir o atual contrato de aluguel sem sofrer o \\xf4nus do pagamento das multas contratuais por rescis\\xe3o antecipada. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a renova\\xe7\\xe3o do contrato por tempo indeterminado, voc\\xea ganha f\\xf4lego para procurar e avaliar n\\xe3o s\\xf3 as melhores op\\xe7\\xf5es em termos de im\\xf3veis como tamb\\xe9m para solicitar an\\xe1lise de cr\\xe9dito perante diferentes bancos e, junto a esses, estudar a melhor op\\xe7\\xe3o de financiamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em tempo, vale lembrar que, considerando a exist\\xeancia de eventual saldo de FGTS, esse poder\\xe1 ser utilizado tanto para entrada na compra do im\\xf3vel, reduzindo a necessidade de complementa\\xe7\\xe3o do valor do im\\xf3vel com a obten\\xe7\\xe3o de empr\\xe9stimo, bem como seus cr\\xe9ditos posteriores poder\\xe3o ser utilizados na amortiza\\xe7\\xe3o do saldo devedor do financiamento imobili\\xe1rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro \\xe9 planejador financeiro pessoal e advogado, e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: lucianotpinheiro@yahoo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jrona Valor Econ\\xf4mico em 16 de dezembro de 2013\"})]});export const richText3=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 48 anos, sou divorciada h\\xe1 cinco anos e comecei a namorar recentemente. Meus filhos est\\xe3o preocupados, pois meu namorado teve problemas com a empresa que estava em seu nome e est\\xe1 muito endividado. Tenho um bom patrim\\xf4nio. Devo me preocupar?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Cara leitora, a preocupa\\xe7\\xe3o de seus filhos \\xe9 coerente e voc\\xea deve sim ficar atenta para proteger seu patrim\\xf4nio. Inicialmente \\xe9 preciso entender o tratamento legal do regime de uni\\xe3o est\\xe1vel, no qual voc\\xea e seu namorado estar\\xe3o (ou j\\xe1 est\\xe3o) civilmente enquadrados. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os artigos abaixo foram retirados do Novo C\\xf3digo Civil - NCC (www.planalto.gov.br).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Art. 1.723. \\xc9 reconhecida como entidade familiar a uni\\xe3o est\\xe1vel entre o homem e a mulher, configurada na conviv\\xeancia p\\xfablica, cont\\xednua e duradoura e estabelecida com o objetivo de constitui\\xe7\\xe3o de fam\\xedlia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Art. 1.725. Na uni\\xe3o est\\xe1vel, salvo contrato escrito entre os companheiros, aplica-se \\xe0s rela\\xe7\\xf5es patrimoniais, no que couber, o regime da comunh\\xe3o parcial de bens.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Perceba que n\\xe3o h\\xe1 um tempo espec\\xedfico de conviv\\xeancia para que seja caracterizada a uni\\xe3o est\\xe1vel, e tamb\\xe9m que as regras aplicadas a este regime s\\xe3o as mesmas do casamento com comunh\\xe3o parcial de bens. Nesse caso, todos os bens adquiridos na const\\xe2ncia da uni\\xe3o se comunicam, passando a pertencer a ambos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Ainda no NCC, o Art. 1.790 afirma que \"a companheira ou o companheiro participar\\xe1 da sucess\\xe3o do outro, quanto aos bens adquiridos onerosamente na vig\\xeancia da uni\\xe3o est\\xe1vel,...\" e estabelece as regras de heran\\xe7a dos bens comuns: \"II - se concorrer com descendentes s\\xf3 do autor da heran\\xe7a, tocar-lhe-\\xe1 a metade do que couber a cada um daqueles\". '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'O Art. 1.666 estabelece outro ponto importante: \"As d\\xedvidas, contra\\xeddas por qualquer dos c\\xf4njuges na administra\\xe7\\xe3o de seus bens particulares, e em benef\\xedcio destes, n\\xe3o obrigam os bens comuns\". '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando a base legal exposta acima, podemos entender as tr\\xeas situa\\xe7\\xf5es poss\\xedveis:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'- Condi\\xe7\\xe3o atual: durante o namoro, voc\\xea n\\xe3o ser\\xe1 respons\\xe1vel pelas d\\xedvidas contra\\xeddas por ele anteriormente. J\\xe1 no que diz respeito ao per\\xedodo p\\xf3s-uni\\xe3o, tudo passa a valer \"na alegria e na tristeza\", ou seja, em tese voc\\xea ter\\xe1 direito ao eventual crescimento da empresa dele, mas tamb\\xe9m ser\\xe1 respons\\xe1vel pelas d\\xedvidas contra\\xeddas daqui para frente.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Separa\\xe7\\xe3o: em caso de separa\\xe7\\xe3o, voc\\xeas dividiriam todos os bens adquiridos na const\\xe2ncia da uni\\xe3o e tamb\\xe9m as d\\xedvidas referentes a estes. J\\xe1 os bens e as d\\xedvidas particulares (que cada um possu\\xeda antes da uni\\xe3o) n\\xe3o seriam divididos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Falecimento: na sua falta, seu companheiro n\\xe3o teria direito aos seus bens particulares. Por\\xe9m, ele receberia metade dos bens adquiridos durante a uni\\xe3o est\\xe1vel (mea\\xe7\\xe3o) e ainda dividiria com seus filhos a heran\\xe7a destes bens, conforme descrito no Art. 1.790 do NCC.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vale ressaltar que para todos os casos existe possibilidade de diverg\\xeancias na interpreta\\xe7\\xe3o do juiz. Portanto, recomendo que voc\\xea contrate uma assessoria jur\\xeddica para lhe auxiliar na elabora\\xe7\\xe3o de um contrato p\\xfablico de uni\\xe3o est\\xe1vel. Estabele\\xe7a neste documento todas as regras em rela\\xe7\\xe3o aos seus bens particulares e tamb\\xe9m ao patrim\\xf4nio que ser\\xe1 (ou est\\xe1 sendo) constitu\\xeddo ap\\xf3s o in\\xedcio da uni\\xe3o est\\xe1vel. Isso trar\\xe1 mais tranquilidade a voc\\xea e seus filhos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No futuro, caso essa seja a decis\\xe3o de voc\\xeas, basta oficializar sua uni\\xe3o atrav\\xe9s do casamento no civil, elaborando um pacto antenupcial com as novas regras. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Espero ter esclarecido suas d\\xfavidas e desejo muitas felicidades ao casal.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: jailon@parmais.com.br \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 09 de dezembro de 2013.\"})]});export const richText4=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:'Gostaria de melhores esclarecimentos sobre os temas a\\xe7\\xf5es no exterior e \"stock options\". Entre minhas d\\xfavidas est\\xe3o:'})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"O lucro auferido com a\\xe7\\xf5es vendidas no exterior pode ser compensado com perdas de a\\xe7\\xf5es vendidas no Brasil, em meses anteriores ou no mesmo m\\xeas?  Posso somar o valor total vendido no Brasil com o valor total vendido no exterior para efeito de c\\xe1lculos e pagamento de IR ou compensa\\xe7\\xe3o de perdas \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:'Op\\xe7\\xf5es de a\\xe7\\xf5es (\"stock options\") feitas no exterior seguem as mesmas regras da venda de a\\xe7\\xf5es no exterior? Nesse caso, eu n\\xe3o tinha em minha declara\\xe7\\xe3o de bens as \"stock options\" e, no momento da op\\xe7\\xe3o, vou receber dinheiro. Como ser\\xe1 lan\\xe7ado na declara\\xe7\\xe3o para que a Receita saiba a origem do dinheiro?'})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcos Br\\xedzido, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A regra n\\xe3o permite unificar os valores de a\\xe7\\xf5es vendidas no Brasil e no exterior para efeito de c\\xe1lculo do IR e tampouco compensar o lucro auferido com a\\xe7\\xf5es vendidas no exterior com as perdas de a\\xe7\\xf5es vendidas no Brasil.  \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A regra legal de compensa\\xe7\\xe3o de perdas em renda vari\\xe1vel se aplica apenas para as aplica\\xe7\\xf5es no Brasil e isto est\\xe1 fundamento no art. 53 da Instru\\xe7\\xe3o Normativa RFB n\\xba 1.022, de 2010. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'A d\\xfavida seguinte diz respeito \\xe0s op\\xe7\\xf5es de a\\xe7\\xf5es - \"stock options\" - e como comparamos com as regras de vendas de a\\xe7\\xf5es no exterior. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'As \"stock options\" s\\xe3o um direito futuro de compra das a\\xe7\\xf5es a um pre\\xe7o pr\\xe9-definido e normalmente as companhias estabelecem regras para que esse direito possa ser exercido. Este per\\xedodo \\xe9 conhecido como \"vesting period\". Se no momento de exercer o direito, o pre\\xe7o das a\\xe7\\xf5es for inferior ao pre\\xe7o predefinido, as op\\xe7\\xf5es n\\xe3o t\\xeam valor porque voc\\xea poderia comprar as a\\xe7\\xf5es por um pre\\xe7o menor no mercado, ao inv\\xe9s de exercer as op\\xe7\\xf5es. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se o profissional deixar a empresa antes de atingir os pr\\xe9-requisitos, perder\\xe1 o direito. Na hip\\xf3tese de cumprir os pr\\xe9-requisitos e exercer o direito, as a\\xe7\\xf5es ser\\xe3o adquiridas em uma determinada data e por um pre\\xe7o predefinido por a\\xe7\\xe3o. A incid\\xeancia do imposto de renda acontecer\\xe1 ap\\xf3s a opera\\xe7\\xe3o de venda, havendo lucro. O imposto, neste caso, \\xe9 qualificado como ganho de capital e \\xe9 tributado pela al\\xedquota de 15% sobre o lucro. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A exce\\xe7\\xe3o \\xe0 regra acima \\xe9 se, no momento em que o direito das a\\xe7\\xf5es for exercido (compra das a\\xe7\\xf5es), o beneficiado estiver residindo no exterior (per\\xedodo de n\\xe3o resid\\xeancia ou expatria\\xe7\\xe3o). Nesse caso, o eventual ganho de capital na venda \\xe9 isento de tributa\\xe7\\xe3o. Vale reiterar que a isen\\xe7\\xe3o da tributa\\xe7\\xe3o se d\\xe1 em fun\\xe7\\xe3o de o profissional exercer o direito em um per\\xedodo de n\\xe3o resid\\xeancia, n\\xe3o importando se no momento futuro da venda das a\\xe7\\xf5es este ainda estiver no per\\xedodo de n\\xe3o resid\\xeancia ou j\\xe1 tiver novamente resid\\xeancia no Brasil. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Por fim, voc\\xea informa n\\xe3o ter declarado as \"stock options\" na declara\\xe7\\xe3o de bens e pergunta como essas op\\xe7\\xf5es devem ser declaradas para que a Receita saiba a origem do dinheiro. As regras para declarar bens ou investimentos no exterior \\xe0 Receita Federal s\\xe3o as mesmas dos bens em territ\\xf3rio nacional. Os valores devem ser informados na se\\xe7\\xe3o Rendimentos Tribut\\xe1veis Recebidos de Pessoa F\\xedsica e do Exterior pelo Titular. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os rendimentos sujeitos ao regime de ganho de capital devem ser informados na se\\xe7\\xe3o Rendimentos Sujeitos \\xe0 Tributa\\xe7\\xe3o Exclusiva/Definitiva.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcos Br\\xedzido \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros; E-mail: m.brizido@irisinvestimentos.com.br.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 02 de dezembro de 2013.\"})]});export const richText5=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho R$ 1.400.000, sendo 30% em fundos imobili\\xe1rios (FIIs), 40% em a\\xe7\\xf5es (metade em pap\\xe9is mais arriscados e metade em a\\xe7\\xf5es de dividendos) e 30% em fundos multimercados. Os rendimentos dos FIIs e das a\\xe7\\xf5es de dividendos cobrem minhas despesas mensais, de R$ 5 mil. Perdi meu emprego e recebi uma rescis\\xe3o de R$ 400 mil. Penso em alocar este montante em DI ou renda fixa. Essa distribui\\xe7\\xe3o \\xe9 recomend\\xe1vel para este momento de transi\\xe7\\xe3o?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Carolina Rego Couri, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 importante que voc\\xea tenha um portf\\xf3lio diversificado de aplica\\xe7\\xf5es, sendo necess\\xe1rio revisit\\xe1-lo periodicamente para ver se continua aderente ao seu momento atual, ao risco total da carteira e ao prazo previsto de utiliza\\xe7\\xe3o desses valores. Isso vale principalmente quando mudan\\xe7as consider\\xe1veis ocorrem, como a perda do emprego, o empreendimento em um novo neg\\xf3cio, aposentadoria etc. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando as aplica\\xe7\\xf5es atuais, de um modo geral, sua carteira est\\xe1 alocada em investimentos com exposi\\xe7\\xe3o maior a risco ou pouca liquidez. Apesar dos rendimentos dos FIIs e dividendos cobrirem suas despesas mensais, voc\\xea n\\xe3o tem uma parcela alocada em investimentos de liquidez imediata, objetivando um horizonte de curto/m\\xe9dio prazo. Isso porque 40% dos seus ativos est\\xe3o alocados em a\\xe7\\xf5es, ou seja, caso precise de recursos, pode ser que n\\xe3o seja um bom momento para se desfazer dos pap\\xe9is, correndo o risco de vend\\xea-los abaixo do pre\\xe7o de compra. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outros 30% est\\xe3o alocados em fundos multimercados, que diversificam os recursos em diversos mercados (renda vari\\xe1vel, renda fixa pr\\xe9 ou p\\xf3s, al\\xe9m de derivativos). Por possu\\xedrem uma estrat\\xe9gia de maior risco, os recursos s\\xe3o direcionados com o objetivo de m\\xe9dio e longo prazo, pois podem resultar em perdas e exigir aportes de capital. E a outra parcela, em torno de 30%, est\\xe1 alocada em fundos de investimentos imobili\\xe1rios. Esse tipo de aplica\\xe7\\xe3o possui algumas vantagens comparativamente aos im\\xf3veis de propriedade direta, como a receita de alugu\\xe9is com isen\\xe7\\xe3o de Imposto de Renda (IR) e a diversifica\\xe7\\xe3o do risco; por\\xe9m, com certa liquidez, dado que as cotas s\\xe3o transacionadas em bolsa. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Algumas observa\\xe7\\xf5es tamb\\xe9m t\\xeam que ser levadas em conta: tanto a parcela em a\\xe7\\xf5es (dividendos) quanto a parcela dos alugu\\xe9is dos FIIs n\\xe3o possuem rentabilidade garantida, ou seja, no caso dos dividendos, variam de acordo com o lucro das empresas investidas e, no caso do FII, apesar de a renda ser mais constante, eles possuem o mesmo risco de um im\\xf3vel alugado (por exemplo, o im\\xf3vel ficar vazio por um per\\xedodo). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dado o cen\\xe1rio da perda do emprego \\xe9 importante provisionar uma reserva para emerg\\xeancias, poss\\xedveis custos que dever\\xe3o ser absorvidos at\\xe9 uma recoloca\\xe7\\xe3o (plano de sa\\xfade, por exemplo), al\\xe9m de eventuais despesas n\\xe3o provisionadas que poder\\xe3o ocorrer neste momento. A aplica\\xe7\\xe3o desta parcela da rescis\\xe3o (R$ 400 mil) em renda fixa ou DI \\xe9 recomend\\xe1vel. O ideal \\xe9 direcionar um percentual desta aplica\\xe7\\xe3o para a renda fixa (que diversifica em t\\xedtulos p\\xf3s-fixados, prefixados e indexados \\xe0 infla\\xe7\\xe3o) e outro para aplica\\xe7\\xf5es DI (mais conservadora, indexada \\xe0 taxa CDI). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Desta forma, cerca de 20% do patrim\\xf4nio global (R$ 400 mil) estariam alocados em uma reserva para utiliza\\xe7\\xe3o no curto/m\\xe9dio prazo, cobrindo eventuais despesas extraordin\\xe1rias; a parcela aplicada em fundo imobili\\xe1rio e a\\xe7\\xf5es de dividendos continuaria cobrindo as despesas mensais; e a parcela em a\\xe7\\xf5es mais agressivas e fundos multimercados teria como objetivo o longo prazo. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Conforme dito anteriormente, \\xe9 importante que esta distribui\\xe7\\xe3o dos recursos seja revisitada periodicamente, para sempre estar aderente \\xe0s suas expectativas com rela\\xe7\\xe3o ao risco/retorno e diversifica\\xe7\\xe3o objetivando prote\\xe7\\xe3o em diferentes cen\\xe1rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Carolina Rego Couri \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: carol_portilho@hotmail.com \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 25 de novembro de 2013\"})]});export const richText6=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Investir em LCI   \\xe9 uma boa alternativa se comparada a um CDB   p\\xf3s-fixado ou a um fundo DI?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Di\\xf3genes Dantas, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nos \\xfaltimos anos, a Letra de Cr\\xe9dito Imobili\\xe1rio (LCI) tem despertado o interesse de muitos investidores. Foi um dos produtos de investimentos que mais ascendeu no mercado financeiro brasileiro no universo de investidores pessoa f\\xedsica. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"LCIs s\\xe3o pap\\xe9is de renda fixa lastreados em cr\\xe9ditos imobili\\xe1rios garantidos por hipotecas ou por aliena\\xe7\\xe3o fiduci\\xe1ria de um bem im\\xf3vel. As LCIs mais ofertadas no mercado s\\xe3o as atualizadas por um percentual do CDI, possuem risco baixo, al\\xe9m de terem a garantia de at\\xe9 R$ 250 mil do Fundo Garantidor de Cr\\xe9dito (FGC). O interessado neste produto deve se atentar para a qualidade do lastro, como tamb\\xe9m para a credibilidade da institui\\xe7\\xe3o financeira. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As LCIs t\\xeam agradado bastante aos investidores de perfil mais conservador, que buscam rentabilidade, seguran\\xe7a e moderada liquidez, j\\xe1 que os bancos exigem uma car\\xeancia para resgate e, talvez, esta seja a maior desvantagem da LCI em rela\\xe7\\xe3o ao CDB atrelado ao DI e ao fundo DI, muito embora j\\xe1 existam no mercado bancos ofertando o papel com car\\xeancia de apenas 60 dias. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Agora, o que mais tem levado as pessoas a migrarem seu dinheiro de CDBs e fundos DI para LCIs \\xe9 o benef\\xedcio de isen\\xe7\\xe3o de imposto de renda para investidores pessoa f\\xedsica. Isto faz com que, em muitas oportunidades, uma LCI seja mais rent\\xe1vel que seus concorrentes citados acima. Vejamos a simula\\xe7\\xe3o: se um banco ofertar uma LCI atualizada por 85% do CDI, com prazo de vencimento superior a dois anos, um CDB s\\xf3 conseguir\\xe1 super\\xe1-la com atualiza\\xe7\\xe3o do CDI de pelo menos 100,1%, pois no CDB ocorrer\\xe1 incid\\xeancia de IR sobre a rentabilidade bruta e, neste caso, ser\\xe3o deduzidos 15%. Esta diferen\\xe7a aumenta significativamente se o prazo de vencimento for reduzido, visto que a al\\xedquota de imposto de renda ser\\xe1 maior. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Veja o exemplo: uma aplica\\xe7\\xe3o em LCI atualizada por 85% do CDI com prazo de vencimento para 60 dias s\\xf3 ter\\xe1 uma rentabilidade inferior ao CDB se este for atualizado a ao percentual m\\xednimo de 109,7% do CDI, pois, como j\\xe1 vimos, incidir\\xe1 no vencimento o imposto de renda, que, neste caso, ser\\xe1 de 22,5%. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quando comparada ao fundo DI, os benef\\xedcios da LCI destinada a investidores pessoa f\\xedsica se estendem, pois o fundo DI, al\\xe9m de ter a incid\\xeancia de imposto de renda variando de 22,5% a 15% de acordo com o prazo da aplica\\xe7\\xe3o, tem a cobran\\xe7a da taxa de administra\\xe7\\xe3o, que reduz um pouco a rentabilidade. Tamb\\xe9m n\\xe3o conta com a valiosa prote\\xe7\\xe3o do FGC. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao optar pela LCI, o investidor vai perceber que, no momento de comparar quem oferta o maior percentual do CDI para atualizar a LCI, o volume total de dinheiro detido no banco ir\\xe1 impactar bastante. Quanto maior o volume, maior o percentual e isto, de certa forma, leva \\xe0 concentra\\xe7\\xe3o de recursos. Para um cliente muito conservador, que coloca seguran\\xe7a em primeiro lugar, \\xe9 interessante considerar a diversifica\\xe7\\xe3o, tomando como refer\\xeancia o limite do FGC. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A LCI \\xe9 realmente uma \\xf3tima alternativa em rela\\xe7\\xe3o ao CDB DI e ao fundo DI, desde que a car\\xeancia exigida pelo banco n\\xe3o seja uma barreira, pois, no mais, possui tamb\\xe9m risco baixo e grande chance de proporcionar uma rentabilidade superior. Por fim, com o valor exigido pelos bancos para aplica\\xe7\\xe3o inicial cada vez menor, esta op\\xe7\\xe3o de investimento vem se tornando mais acess\\xedvel ao pequeno investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Di\\xf3genes Dantas \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: diojpa@bol.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 18 de novembro de 2013\"})]});export const richText7=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho inten\\xe7\\xe3o de comprar um im\\xf3vel em dois anos. Tenho usado o racioc\\xednio de fazer uma prote\\xe7\\xe3o, intercalando investimentos bimestrais em fundos imobili\\xe1rios e t\\xedtulos p\\xfablicos (NTN-B e LTN), al\\xe9m de possuir 10% da minha carteira em a\\xe7\\xf5es. Com todos os meus investimentos j\\xe1 posso dar uma entrada em um im\\xf3vel de R$ 300 mil. Gostaria de saber se essa \\xe9 uma estrat\\xe9gia v\\xe1lida.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Renato Roizenblit, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, a compra de um im\\xf3vel \\xe9 bastante impactante na composi\\xe7\\xe3o e eventual alavancagem do patrim\\xf4nio para a maioria das pessoas e a decis\\xe3o de compra deve ser o mais racional poss\\xedvel. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Primeiramente gostaria de real\\xe7ar dois pontos:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"1) N\\xe3o existe uma resposta \\xfanica e verdade absoluta para uma estrat\\xe9gia de investimentos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"2) Dois anos \\xe9 um prazo curto para investimentos. Visto isso, temos que pensar em produtos l\\xedquidos (que podem ser convertidos em dinheiro em um curto espa\\xe7o de tempo), com baixa volatilidade (os pre\\xe7os n\\xe3o oscilam muito) e tamb\\xe9m baixo risco de cr\\xe9dito para evitar ser surpreendido com um eventual default (n\\xe3o pagamento do prometido).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Partindo da explica\\xe7\\xe3o acima eu descartaria os fundos imobili\\xe1rios da estrat\\xe9gia. Mesmo aquelas carteiras que t\\xeam uma boa previsibilidade dos dividendos distribu\\xeddos possuem volatilidade nos pre\\xe7os de suas cotas. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A carteira de a\\xe7\\xf5es, mesmo sem eu conhecer os pap\\xe9is, tamb\\xe9m apresenta e apresentar\\xe1 volatilidade. Como voc\\xea j\\xe1 possui esta carteira, eu a manteria porque aparentemente voc\\xea \\xe9 jovem e tem um bom horizonte de tempo. Sugiro voc\\xea definir hoje uma meta de pre\\xe7o que considere satisfat\\xf3rio para os pr\\xf3ximos dois anos para cada a\\xe7\\xe3o que comp\\xf5e seu portf\\xf3lio. E, quando o pre\\xe7o for atingido, realizar o investimento e migr\\xe1-lo para um fundo DI com baixa taxa de administra\\xe7\\xe3o. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Essa \\xe9 uma estrat\\xe9gia para fugir da armadilha de nunca realizar uma opera\\xe7\\xe3o de bolsa por sempre achar que o papel pode se valorizar mais. Seria um assunto ligado a finan\\xe7as comportamentais, que tem um grande impacto sobre nossas decis\\xf5es de investimentos. Se o pre\\xe7o definido n\\xe3o for atingido antes do momento da compra do im\\xf3vel n\\xe3o conte com este recurso para a compra do im\\xf3vel e mantenha suas a\\xe7\\xf5es. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quanto \\xe0s LTNs e NTN-Bs, elas podem compor at\\xe9 50% do seu portf\\xf3lio e serem adquiridas atrav\\xe9s do Tesouro Direto desde que estejamos falando de t\\xedtulos curtos. Ou seja, NTN-B Principal com vencimento em 15/08/2016 e LTN com vencimento em 01/01/2016 (ambos os t\\xedtulos podem ser resgatados antecipadamente toda quarta-feira se houver necessidade). Os t\\xedtulos com vencimento mais longo apresentam mais volatilidade, por isso n\\xe3o s\\xe3o adequados para esta estrat\\xe9gia. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para o restante dos recursos recomendo o tradicional fundo DI com at\\xe9 0,8% ao ano de taxa de administra\\xe7\\xe3o e que tenha um hist\\xf3rico de rentabilidade de pelo menos 99% do CDI (vale lembrar que rentabilidade passada n\\xe3o garante rentabilidade futura). Estamos em um momento de perspectiva de alta da taxa Selic, o que torna os produtos p\\xf3s-fixados mais atrativos com rentabilidade l\\xedquida de impostos acima da infla\\xe7\\xe3o. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Entendo que estamos falando de seu primeiro im\\xf3vel. Se voc\\xea mora nos estados de SP, RJ, MG e DF e vai comprar um im\\xf3vel de at\\xe9 R$ 750 mil ou mora nos demais estados e vai comprar um im\\xf3vel de at\\xe9 R$ 650 mil n\\xe3o deixe de utilizar todo seu FGTS como parte do pagamento, caso possua. Ele rende p\\xedfios 3% ao ano mais TR, o que perde at\\xe9 para a infla\\xe7\\xe3o. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Boa sorte na escolha. N\\xe3o se esque\\xe7a tamb\\xe9m de reservar recursos para o pagamento do ITBI, da escritura e decora\\xe7\\xe3o do im\\xf3vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Renato Roizenblit \\xe9 respons\\xe1vel pelo Wealth Management da SLW e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: renato.roizenblit@slw.com.br\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 11 de novembro de 2013\"})]});export const richText8=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"blockquote\",{children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 64 anos, um patrim\\xf4nio consider\\xe1vel, que me permitir\\xe1 viver com tranquilidade at\\xe9 o fim da vida e deixar heran\\xe7a para meus dois filhos, ambos na faixa de 30 anos. Pelo momento de vida, meu gerente sugeriu uma carteira conservadora. Como vou deixar heran\\xe7a para meus filhos, n\\xe3o seria mais adequado balancear melhor meus investimentos?\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esta \\xe9 uma quest\\xe3o que muitos perguntam, se quando se aposentarem precisar\\xe3o alocar todo o seu patrim\\xf4nio em ativos conservadores para que n\\xe3o corram riscos. Depende muito de quanto dinheiro voc\\xea possui e se vai precisar deste dinheiro, ou de pelo menos parte dele, para o seu sustento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea possui outras fontes de renda, como aposentadoria, pens\\xe3o ou alugu\\xe9is, e n\\xe3o vai precisar da poupan\\xe7a para suas despesas correntes, ou ainda se utiliza apenas os juros reais dos investimentos, ou seja, o que rende acima da infla\\xe7\\xe3o - e seu patrim\\xf4nio vai gozar da perpetuidade -, n\\xe3o ser\\xe1 necess\\xe1rio alocar todo o seu dinheiro em produtos conservadores. Por outro lado, se for utilizar a sua reserva como complemento de renda, o melhor \\xe9 que suas aplica\\xe7\\xf5es sejam mais conservadoras e n\\xe3o estejam correndo o risco dos altos e baixos do mercado. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vamos considerar que voc\\xea se enquadre na primeira situa\\xe7\\xe3o: possui outras fontes de renda e n\\xe3o utilizar\\xe1 seu dinheiro como complemento ou utilizar\\xe1 apenas os juros reais mensalmente e ter\\xe1 a perpetuidade do seu patrim\\xf4nio. Nesse caso, basta aplicar pelo menos o montante de 12 vezes seus gastos mensais em produtos conservadores e com boa liquidez para formar uma reserva para emerg\\xeancias como gastos imprevistos de curto prazo. Com o restante, voc\\xea dever\\xe1 montar uma carteira diversificada de longo prazo de acordo com o seu perfil de investidor. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso seu perfil demonstre uma maior toler\\xe2ncia ao risco, ser\\xe1 poss\\xedvel diversificar o portf\\xf3lio com ativos um pouco mais arriscados e com perspectiva de maiores rentabilidades no longo prazo. Esta diversifica\\xe7\\xe3o poder\\xe1 ser efetuada em produtos atrelados a \\xedndices de pre\\xe7os, fundos multimercados, de renda vari\\xe1vel e fundos imobili\\xe1rios. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por outro lado, se voc\\xea estiver na segunda situa\\xe7\\xe3o e suas despesas mensais foram maiores do que os juros reais de suas aplica\\xe7\\xf5es, parte do principal do seu patrim\\xf4nio dever\\xe1 ser utilizada para o seu sustento. Esse montante, portanto, dever\\xe1 estar aplicado em produtos conservadores. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a parte restante, que ser\\xe1 transmitida para seus herdeiros, voc\\xea poder\\xe1 compor uma carteira diversificada para eles. Seus filhos ainda t\\xeam um longo caminho pela frente e podem contar com este longo prazo a seu favor. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 importante lembrar tamb\\xe9m que, com a expectativa de juros mais baixos, o perigo de ter uma carteira muito conservadora seria n\\xe3o alcan\\xe7ar uma rentabilidade que acompanhasse a infla\\xe7\\xe3o, diminuindo o seu poder de compra no futuro. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De qualquer forma, ser\\xe1 importante efetuar um rebalanceamento peri\\xf3dico do portf\\xf3lio para evitar que seu patrim\\xf4nio esteja correndo mais riscos do que o desej\\xe1vel. Pois, ao longo do tempo, os eventuais resgates ou mesmo as diferentes rentabilidades entre as variadas classes de ativos poder\\xe3o fazer com que os percentuais originalmente estabelecidos para cada ativo sejam alterados.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 economista, planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: leticia@leticiacamargo.com.br.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 04 de novembro de 2013.\"})]});export const richText9=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Moro em um pr\\xe9dio muito antigo. H\\xe1 anos reformas el\\xe9tricas e hidr\\xe1ulicas precisam ser feitas. Este m\\xeas, um curto-circuito aconteceu no meu apartamento. O s\\xedndico me disse que o pr\\xe9dio tem seguro. Posso ficar tranquilo? \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Sylvia Renata Arag\\xe3o Nunes, CFP:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, infelizmente, voc\\xea n\\xe3o pode ficar tranquilo! Antes de qualquer coisa voc\\xea precisa verificar com o s\\xedndico do seu pr\\xe9dio as condi\\xe7\\xf5es da ap\\xf3lice de seguro contratada para atender o condom\\xednio. Essa atitude \\xe9 muito importante tendo em vista que, na maioria das vezes, as ap\\xf3lices de seguros contratadas por condom\\xednios se aplicam unicamente \\xe0s \\xe1reas que s\\xe3o comuns do pr\\xe9dio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O Decreto-Lei 73/1966, a Lei 4.591/1964 e o C\\xf3digo Civil (Lei 10.406/2002, artigos 1.346 e 1.348, inciso IX) definem que a contrata\\xe7\\xe3o do seguro por parte do condom\\xednio \\xe9 uma obriga\\xe7\\xe3o do s\\xedndico. Assim, caso haja um acidente e o condom\\xednio n\\xe3o esteja segurado, o s\\xedndico poder\\xe1 ser processado pelos demais cond\\xf4minos por perdas e danos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De acordo com a destina\\xe7\\xe3o e o tipo de condom\\xednio, o seguro pode ter coberturas complementares ou especiais, sendo que algumas s\\xe3o comuns a todos os contratos e outras, espec\\xedficas. Nenhuma delas, no entanto, elimina a obrigatoriedade da contrata\\xe7\\xe3o de uma das modalidades de cobertura b\\xe1sica dispon\\xedveis (cobertura b\\xe1sica simples ou cobertura b\\xe1sica ampla). Al\\xe9m da cobertura b\\xe1sica, \\xe9 comum a contrata\\xe7\\xe3o de coberturas de danos el\\xe9tricos, responsabilidade civil, vidros e guarda de ve\\xedculos na garagem, entre outras garantias. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em condom\\xednios de apartamentos, \\xe9 importante destacar, por\\xe9m, que a prote\\xe7\\xe3o para as unidades individuais usualmente est\\xe1 restrita \\xe0 sua estrutura f\\xedsica, ou seja, paredes, pisos, esquadrias, portas, janelas, tubula\\xe7\\xf5es el\\xe9trica e hidr\\xe1ulica, acabamento e pintura. Assim, est\\xe3o cobertos os danos ocorridos \\xe0 estrutura do pr\\xe9dio, causados por inc\\xeandio, queda de raio e explos\\xe3o, abrangendo as \\xe1reas comuns, al\\xe9m dos bens de propriedade do condom\\xednio. O seguro do condom\\xednio n\\xe3o cobre, portanto, os bens que est\\xe3o dentro do im\\xf3vel, a menos que seja contratada uma cobertura espec\\xedfica para cond\\xf4minos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Logo, caro leitor, caso o s\\xedndico do seu pr\\xe9dio n\\xe3o tenha contratado uma cobertura especial para cond\\xf4minos, e ocorra um inc\\xeandio localizado em uma unidade, o preju\\xedzo do conte\\xfado ser\\xe1 de responsabilidade exclusivamente do propriet\\xe1rio. Por isso, o mais seguro \\xe9 que todo cond\\xf4mino que queira proteger seu patrim\\xf4nio individual e precaver-se de uma surpresa desagrad\\xe1vel em caso de um acidente fa\\xe7a um seguro pr\\xf3prio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No mercado existem v\\xe1rias op\\xe7\\xf5es de seguros, mas \\xe9 voc\\xea quem deve definir quais s\\xe3o suas reais necessidades para n\\xe3o deixar de fora algo importante e tampouco gastar dinheiro com o que n\\xe3o precisa. \\xc9 imprescind\\xedvel que voc\\xea saiba priorizar os riscos a que seu im\\xf3vel est\\xe1 exposto e os bens que realmente precisam da prote\\xe7\\xe3o do seguro. E para que nenhum contratempo surja na ocorr\\xeancia de um sinistro, \\xe9 muito relevante avaliar, com a ajuda de um corretor de seguro especializado, que os valores segurados e as condi\\xe7\\xf5es da ap\\xf3lice contratada sejam adequados \\xe0s suas necessidades. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"E lembre-se sempre de fazer uma pesquisa para comparar os pre\\xe7os de diversas seguradoras; avaliar os benef\\xedcios extras que s\\xe3o oferecidos; al\\xe9m de ler cuidadosamente a proposta e as condi\\xe7\\xf5es gerais do contrato, principalmente as exclus\\xf5es de cobertura.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Sylvia Renata Arag\\xe3o Nunes \\xe9 s\\xf3cia-fundadora da gestora de patrim\\xf4nio Bencuidat e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: sylvia@bencuidat.com.br. \"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 28 de outubro de 2013.\"})]});export const richText10=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho lido ultimamente sobre esc\\xe2ndalos financeiros, muitas vezes relacionados a pir\\xe2mides. Recebi algumas propostas de ganhos expressivos, mas estou inseguro. Qual a melhor maneira de proceder para tentar identificar problemas desse tipo?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Tobias Maag, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, voc\\xea j\\xe1 venceu a primeira etapa na tentativa de n\\xe3o cair num conto do vig\\xe1rio, reconhecendo o poss\\xedvel risco e procurando orienta\\xe7\\xe3o. Cautela e canja de galinha n\\xe3o fazem mal a ningu\\xe9m... \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ganhos expressivos s\\xe3o sempre bem-vindos, mas \\xe9 preciso avaliar se s\\xe3o realistas ou claramente exagerados dentro do cen\\xe1rio no qual s\\xe3o oferecidos. \\xc9 necess\\xe1rio entender o que exatamente lhe est\\xe1 sendo oferecido, por que e a probabilidade dos ganhos propostos serem t\\xe3o expressivos. Sugiro comparar com os rendimentos de outros indicadores financeiros que possam servir como refer\\xeancia, como o \\xcdndice Bovespa, a taxa Selic, IPCA, poupan\\xe7a, t\\xedtulos p\\xfablicos oferecidos no Tesouro Direto, rentabilidade de fundos de investimento com perfil de risco semelhante ao investimento proposto etc. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O bom senso em rela\\xe7\\xe3o ao que pode ou n\\xe3o ser razo\\xe1vel j\\xe1 \\xe9 um crit\\xe9rio importante! Na d\\xfavida, procure ajuda da CVM, \\xf3rg\\xe3o regulador do mercado de investimentos no Brasil, ou de profissional qualificado e isento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Verifique eventuais garantias, estude o regulamento, avalie a idoneidade de quem lhe faz as propostas e de quem \\xe9 respons\\xe1vel pela gest\\xe3o dos recursos. Analise a estrutura de custos, taxas e comissionamentos. Julgue se h\\xe1 um equil\\xedbrio razo\\xe1vel entre o que lhe \\xe9 oferecido, a remunera\\xe7\\xe3o e poss\\xedveis outros interesses pr\\xf3prios dos ofertantes. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Caso haja muita dificuldade para averiguar as informa\\xe7\\xf5es, pode haver falta de transpar\\xeancia, p\\xe9ssimo sinal para bons neg\\xf3cios. Sugiro considerar seriamente se vale a pena correr o risco e como conviver\\xe1 com um eventual resultado negativo naquilo que pode ser uma \"loteria\", ou ainda um golpe mais ou menos bem disfar\\xe7ado. Infelizmente, parte do mercado \\xe9 movida pela gan\\xe2ncia, que nos tenta a tapar o sol com a peneira. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Avalie ainda se a proposta lhe est\\xe1 sendo ofertada de forma muito agressiva, destacando exageradamente benef\\xedcios ou mesmo prometendo brindes, festas e contatos estrelados. Muitas destas vendas s\\xe3o feitas apelando para vulnerabilidades emocionais, afetivas ou outras das \"v\\xedtimas\". '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Lembre-se que as apar\\xeancias podem enganar facilmente. A mem\\xf3ria de alguns casos, como o de Bernard Madoff, nos EUA, mostra que \"arquitetos\" de colossais falcatruas podem ser, durante muito tempo, personalidades celebradas. Fique atento tamb\\xe9m aos \"picaretas\" menos \"geniais\", pass\\xedveis de serem encontrados em qualquer lugar. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Existem muitas varia\\xe7\\xf5es de esquemas de pir\\xe2mide. O sucesso deles apoia-se no crescimento exponencial de novos membros. Voc\\xea normalmente s\\xf3 ganha se trouxer novos \"investidores\". '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o cair na tenta\\xe7\\xe3o do lucro f\\xe1cil pode ser uma rota segura. Na d\\xfavida, n\\xe3o aposte! Melhor se arrepender algumas vezes de n\\xe3o ter se arriscado no que n\\xe3o entendeu do que precisar lamentar um preju\\xedzo significativo, ou pior, se ver \\xe0s voltas com criminosos. Quando a esmola \\xe9 muita at\\xe9 o santo deve desconfiar, diz o ditado. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 necess\\xe1rio lembrar que ganhos expressivos podem ser oferecidos, mas n\\xe3o garantidos (se encontrar, me avise!). Ainda assim, nem tudo que parece bom \\xe9 ruim! Portanto, cuidado tamb\\xe9m para n\\xe3o perder oportunidades reais por simples inseguran\\xe7a. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Lembre-se de que expectativa de rentabilidade superior pressup\\xf5e aceitar riscos mais altos, e que nenhuma promessa ou resultado passado garante resultados futuros, independentemente de quem lhe fez uma proposta tentadora.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Tobias Maag \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: tmglobal@gmx.net\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 21 outubro de 2013\"})]});export const richText11=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Um amigo me alertou sobre a import\\xe2ncia de incluir uma cobertura de responsabilidade civil no seguro do meu carro. Nunca havia ouvido falar a respeito. Eu j\\xe1 tenho cobertura contra terceiros, n\\xe3o \\xe9 o suficiente? Qual a diferen\\xe7a?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, a express\\xe3o 'danos contra terceiros' refere-se a uma das modalidades de cobertura de RCF-V (Responsabilidade Civil Facultativa de Ve\\xedculos). A RCF-V compreende a cobertura b\\xe1sica de danos materiais e corporais causados a terceiros de forma involunt\\xe1ria, e permite tamb\\xe9m a contrata\\xe7\\xe3o de coberturas adicionais, como as de danos morais e est\\xe9ticos causados a terceiros, e ainda a extens\\xe3o do per\\xedmetro do seguro para o \\xe2mbito dos pa\\xedses da Am\\xe9rica do Sul.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vale destacar que o seguro de RCF-V \\xe9 de contrata\\xe7\\xe3o facultativa e s\\xf3 ser\\xe1 acionado como complementa\\xe7\\xe3o ao valor de eventual indeniza\\xe7\\xe3o paga pelo seguro obrigat\\xf3rio de DPVAT por danos corporais causados a outras pessoas. Ou seja, o RCF-V deve ser contratado a segundo risco do seguro DPVAT.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A import\\xe2ncia da contrata\\xe7\\xe3o das coberturas de RCF-V est\\xe1 no fato de que o DPVAT n\\xe3o cobre, por exemplo, danos materiais, acidentes ocorridos fora do territ\\xf3rio nacional ou indeniza\\xe7\\xf5es a que o condutor esteja obrigado em decorr\\xeancia de processos judiciais. Um exemplo \\xe9 um acidente de tr\\xe2nsito que cause discuss\\xe3o calorosa entre dois condutores e resulte em ofensas, inj\\xfarias ou na exposi\\xe7\\xe3o vexat\\xf3ria do outro condutor. Nesta hip\\xf3tese, passaria a existir, para o ofendido, a pretens\\xe3o de propor uma a\\xe7\\xe3o indenizat\\xf3ria por danos morais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra boa raz\\xe3o para sua contrata\\xe7\\xe3o \\xe9 a de que, com rela\\xe7\\xe3o \\xe0 cobertura de 'Reembolso de Despesas M\\xe9dico Hospitalares (DMAS)', o DPVAT tem como limite atual o valor de R$ 2.700,00. Dependendo da gravidade dos danos corporais, e considerando-se uma v\\xedtima que seja conduzida ao atendimento m\\xe9dico-hospitalar da rede privada, despesas dessa natureza podem ultrapassar significativamente esse valor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com rela\\xe7\\xe3o \\xe0 extens\\xe3o do per\\xedmetro para a Am\\xe9rica do Sul, a cobertura de RCF-V pode ser mais \\xfatil como segundo risco quando se tratar de viagem para pa\\xedses exclu\\xeddos do Mercosul pois, no caso de pa\\xedses pertencentes a este bloco, h\\xe1 um seguro obrigat\\xf3rio chamado Carta Verde, que j\\xe1 possui limites de cobertura bem significativos (teto de US$ 40 mil para danos materiais, US$ 200 mil para danos corporais e os mesmos tetos para honor\\xe1rios advocat\\xedcios e custas judiciais).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tanto no caso do seguro obrigat\\xf3rio da Carta Verde quanto no caso da contrata\\xe7\\xe3o facultativa de RCF-V, a cobertura de custas judiciais ou indeniza\\xe7\\xf5es poder\\xe1 ser feita pela seguradora na forma de pagamento direto a terceiros ou reembolso ao segurado. Este pagamento \\xe9 feito somente quando houver senten\\xe7a judicial transitada em julgado, ou na hip\\xf3tese de acordo autorizado, de modo expresso, pela seguradora.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dentre algumas das reclama\\xe7\\xf5es exclu\\xeddas da cobertura de RCF-V, est\\xe3o: perdas e danos decorrentes de tumultos; danos causados a bens de terceiros em poder do segurado; multas, fian\\xe7as e despesas de qualquer natureza relativas a processos criminais etc.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Do ponto de vista legal, a cobertura de RCF-V tem suas condi\\xe7\\xf5es padronizadas nas circulares 27/1984 e 106/1999, da Susep. Al\\xe9m disso, \\xe9 indispens\\xe1vel que o segurado leia detalhadamente as condi\\xe7\\xf5es contratuais do seguro, que devem estar sempre em conson\\xe2ncia com as disposi\\xe7\\xf5es do C\\xf3digo Civil aplic\\xe1veis a seguros de danos e com o C\\xf3digo de Defesa do Consumidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro \\xe9 planejador financeiro pessoal e advogado, e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner), concedida pelo Instituto Brasileiro de Certifica\\xe7\\xe3o de Profissionais Financeiros (IBCPF). E-mail: lucianotpinheiro@yahoo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou do IBCPF. O jornal e o IBCPF n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@ibcpf.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 14 de outubro de 2013\"})]});export const richText12=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sou profissional liberal, tenho 30 anos, casado e tenho uma filha. Um amigo de inf\\xe2ncia, tamb\\xe9m profissional liberal e com a mesma idade, faleceu este ano deixando fam\\xedlia e filhos em uma situa\\xe7\\xe3o financeira bem dif\\xedcil. Fiquei muito assustado e gostaria de saber quais as formas de melhor proteger minha fam\\xedlia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Thiago Sampaio, CFP\\xae, com a colabora\\xe7\\xe3o de Leonardo Gomes, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A possibilidade da perda de um ente querido \\xe9 um assunto pouco abordado no ambiente familiar. Al\\xe9m disso, \\xe9 raro se colocar no lugar de algu\\xe9m que acabou de passar por tal fatalidade e pensar em uma maneira de proteger a pr\\xf3pria fam\\xedlia. Para evitar, al\\xe9m do abalo emocional, o desequil\\xedbrio das finan\\xe7as, \\xe9 importante ter uma boa combina\\xe7\\xe3o de seguros dentro do planejamento financeiro familiar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"h2\",{children:\"Primeiro Passo\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O primeiro passo \\xe9 saber dos benef\\xedcios de renda providos pelo Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS) em casos de invalidez, acidente, doen\\xe7a e aposentadoria. Al\\xe9m disso, h\\xe1 o benef\\xedcio de pens\\xe3o por morte, que \\xe9 vital\\xedcio para certos dependentes, como o c\\xf4njuge, e concedido a qualquer tempo para o segurado ativo, ou que tenha cumprido os requisitos para aquisi\\xe7\\xe3o da aposentadoria.\"}),/*#__PURE__*/e(\"h2\",{children:\"Segundo passo\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A segunda etapa ser\\xe1 a escolha de seguros privados que protejam diante dos riscos de morte, invalidez e doen\\xe7as.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Morte\"}),\". O seguro de vida em caso de morte dever\\xe1 cobrir tr\\xeas aspectos:\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Despesas imediatas - despesas com invent\\xe1rio, que podem chegar a at\\xe9 15% do valor total do patrim\\xf4nio, quita\\xe7\\xe3o de d\\xedvidas, despesas funer\\xe1rias e p\\xf3stumas. Para esta cobertura, o pagamento dever\\xe1 ser em forma de pec\\xfalio, para que, quando ocorrer o fato, o dinheiro seja liberado de uma s\\xf3 vez.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Restabelecimento familiar - para o recebimento de uma renda durante o per\\xedodo de readapta\\xe7\\xe3o \\xe0 nova realidade da fam\\xedlia. Se a renda do faltante for a \\xfanica, a escolha pela renda vital\\xedcia pode ser a melhor op\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Provimentos futuros - para garantir, por exemplo, uma renda para quando a filha atingir a maioridade, por meio de um seguro a termo fixo em que a renda seja paga a partir da idade desejada e pelo tempo que o segurado achar necess\\xe1rio.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Invalidez\"}),\". O que aconteceria com uma fam\\xedlia caso o provedor principal ficasse incapaz de desenvolver suas fun\\xe7\\xf5es laborais e pessoais? Para manter a qualidade e o padr\\xe3o de vida \\xe9 preciso se proteger das duas grandes causas da invalidez.\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Acidentes\"}),\": o seguro de acidentes pessoais cobre casos de invalidez parcial ou total, quando h\\xe1 uma redu\\xe7\\xe3o ou total impossibilidade da execu\\xe7\\xe3o de suas atividades. A indeniza\\xe7\\xe3o \\xe9 concedida ap\\xf3s esgotadas as possibilidades de recupera\\xe7\\xe3o. Durante o tratamento, o seguro poder\\xe1 cobrir despesas m\\xe9dico-hospitalares, assim como di\\xe1rias de interna\\xe7\\xe3o hospitalar.\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Doen\\xe7as\"}),\": A cobertura ser\\xe1 por invalidez permanente quando o segurado perder a autonomia devido a doen\\xe7as como cegueira, cardiopatias graves, doen\\xe7as que afetam o sistema nervoso, entre outras. Al\\xe9m disso, h\\xe1 a cobertura para doen\\xe7as graves em que \\xe9 paga uma indeniza\\xe7\\xe3o para tratamento de casos espec\\xedficos, como, por exemplo, alguns tipos de c\\xe2ncer.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Revise periodicamente seus planos de seguro para adequar os valores de cobertura em cada momento de vida, assim como dos seus benefici\\xe1rios.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o se esque\\xe7a da prote\\xe7\\xe3o para imprevistos do dia a dia (como um eventual desemprego), construindo uma reserva de recursos com liquidez e baixo risco; e de se preparar para a longevidade, formalizando um plano para aposentadoria. Desta forma poder\\xe1 aproveitar sua fam\\xedlia com mais tranquilidade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Thiago Sampaio \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pelo Instituto Brasileiro de Certifica\\xe7\\xe3o de Profissionais Financeiros (IBCPF). Email: thiago.sampaio@lifefp.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou do IBCPF. O jornal e o IBCPF n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@ibcpf.org.br\"})})]});export const richText13=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Meu tio ficou inv\\xe1lido, decorrente de uma doen\\xe7a, e n\\xe3o pode mais trabalhar. A seguradora informou que ele n\\xe3o tem direito a receber nenhum tipo de indeniza\\xe7\\xe3o. Ele tinha seguro de vida. O seguro n\\xe3o deveria cobrir tudo?\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Eduardo da Cunha Almeida, CFP\\xae\"}),\":\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezado leitor, a escolha por um seguro de vida que atenda \\xe0s nossas necessidades nem sempre \\xe9 tarefa f\\xe1cil, pois num plano de seguro de vida pode haver in\\xfameras coberturas. Estas precisam ser muito bem colocadas quando da explana\\xe7\\xe3o do Plano de Seguro de Vida para n\\xe3o gerar situa\\xe7\\xf5es desagrad\\xe1veis como a frustra\\xe7\\xe3o da utiliza\\xe7\\xe3o de uma cobertura que n\\xe3o foi inclu\\xedda pelo plano escolhido. O processo de indeniza\\xe7\\xe3o do seguro de vida abrange tr\\xeas fases: \"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"1a - Apura\\xe7\\xe3o dos danos: \"}),\"nesta etapa inicial, mediante a apresenta\\xe7\\xe3o do aviso de sinistro preenchido pelo segurado ou por seus benefici\\xe1rios, a seguradora ter\\xe1 ci\\xeancia da ocorr\\xeancia do fato e tamb\\xe9m dos danos sofridos.\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"2a - Regula\\xe7\\xe3o: \"}),\"uma vez apurados todos os danos \\xe9 nesta segunda etapa que a seguradora ir\\xe1 avaliar se as coberturas contratadas na ap\\xf3lice cobrem os riscos sofridos.\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"3a - Indeniza\\xe7\\xe3o: \"}),\"nesta \\xfaltima etapa, ap\\xf3s an\\xe1lise minuciosa da equipe t\\xe9cnica da seguradora, ser\\xe1 pago ao benefici\\xe1rio ou a seus dependentes o capital segurado ou a pens\\xe3o devida.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No caso em especial de seu tio que foi acometido por uma doen\\xe7a e declarado como inv\\xe1lido para desenvolver suas fun\\xe7\\xf5es laborativas, h\\xe1 uma confus\\xe3o que fazemos em rela\\xe7\\xe3o a esfera p\\xfablica e privada. A aposentadoria por invalidez concebida por institui\\xe7\\xf5es oficiais de Previd\\xeancia Social n\\xe3o caracteriza, por si s\\xf3, quadro cl\\xednico incapacitante que comprove a invalidez funcional permanente e total por doen\\xe7a na esfera dos seguros privados. Uma vez que seu tio j\\xe1 esteja declarado aposentado pelo INSS, n\\xe3o necessariamente o seu plano de seguro de vida deva contemplar o mesmo benef\\xedcio a n\\xe3o ser que ele tenha contratado a Cobertura de Invalidez Funcional Permanente Total por Doen\\xe7a. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Frequentemente, quando o segurado assina a proposta de seguro de vida na qual devem constar o Capital Segurado, as Coberturas e os Prazos de Car\\xeancia, ele n\\xe3o se atenta aos riscos exclu\\xeddos nem tampouco a ler as Condi\\xe7\\xf5es Gerais do Plano por ele escolhido. Num primeiro momento, parece-lhe bastante reconfortante o fato de acabar de adquirir uma tranquilidade para si e uma prote\\xe7\\xe3o aos seus benefici\\xe1rios. Mas \\xe9 exatamente no momento em que o seguro deveria ser o \"porto seguro\" \\xe9 que come\\xe7am os infort\\xfanios. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dentre as coberturas dispon\\xedveis que contemplam o pr\\xf3prio segurado al\\xe9m da Invalidez por Doen\\xe7a j\\xe1 citada, h\\xe1 tamb\\xe9m a Invalidez por Acidente e a Di\\xe1ria de Incapacidade Tempor\\xe1ria, sendo que nesta \\xfaltima o segurado ter\\xe1 a garantia de uma renda di\\xe1ria at\\xe9 a volta \\xe0s suas fun\\xe7\\xf5es laborativas. \\xc9 claro que a contrata\\xe7\\xe3o dessas coberturas implica um adicional ao pr\\xeamio pago, mas muitas vezes n\\xe3o s\\xe3o apresentadas ao cliente e estes acabam nem tendo no\\xe7\\xe3o de que elas existam. A escolha de um Plano de Seguro de Vida vai al\\xe9m de um breve relato do Capital Segurado que voc\\xea gostaria de deixar para sua fam\\xedlia. Procure um profissional competente que, al\\xe9m de conhecedor dos produtos do mercado, possa identificar corretamente o seu perfil e suas necessidades. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Lembre-se: \"Seguro de Vida al\\xe9m de prote\\xe7\\xe3o \\xe9 um ato de amor!\"'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Eduardo da Cunha Almeida \\xe9 corretor de seguros e planejador financeiro pessoal, com a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros Email: eduardo@dpcamperadvisory.com\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 23 de setembro de 2013.\"})]});export const richText14=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Meus av\\xf3s faleceram e deixaram uma casa de heran\\xe7a, para ser dividida entre os cinco filhos. O invent\\xe1rio foi gerado ap\\xf3s a morte deles, no ano de 2001. Por\\xe9m, um dos filhos permaneceu morando no im\\xf3vel, criando dificuldades para vend\\xea-lo. Agora o mesmo conseguiu um dinheiro e quer comprar a parte dos irm\\xe3os na casa. Mas, por ter passado muito tempo, o c\\xf4njuge de um dos irm\\xe3os faleceu.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Gostaria de saber se o invent\\xe1rio tem que ser atualizado e quem \\xe9 o respons\\xe1vel por pagar a despesa. Ela \\xe9 rateada entre os herdeiros ou o filho que perdeu o c\\xf4njuge tem que assumir tudo? Al\\xe9m disso, o filho que permanece no im\\xf3vel quer pagar um pre\\xe7o mais em conta e os irm\\xe3os n\\xe3o concordam. Como fica a situa\\xe7\\xe3o? Os irm\\xe3os podem pedir uma avalia\\xe7\\xe3o do im\\xf3vel?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, com o falecimento de seus av\\xf3s, abriu-se o direito de transmitir a casa que eles deixaram aos seus herdeiros, que neste caso s\\xe3o os cinco filhos. Como a partilha deve ser feita com base no regime de igualdade, se eles n\\xe3o deixaram testamento decidindo diversamente, a casa deve ser dividida igualmente entre todos os filhos. A forma jur\\xeddica para se fazer a transmiss\\xe3o e a divis\\xe3o dos bens \\xe9 o invent\\xe1rio, que j\\xe1 foi aberto em 2001, por\\xe9m ainda n\\xe3o foi conclu\\xeddo. Quando esse processo for encerrado, vai gerar um documento: o formal de partilha. Ele dar\\xe1 o direito de propriedade da parte que couber a cada um dos herdeiros. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como voc\\xea relatou, no decorrer do processo, o c\\xf4njuge de um dos herdeiros faleceu. Se o regime de casamento escolhido for qualquer um exceto o de regime de comunh\\xe3o universal de bens, os c\\xf4njuges dos filhos n\\xe3o t\\xeam direito sobre a heran\\xe7a, portanto o ocorrido n\\xe3o vai importar ao processo de divis\\xe3o de bens e, consequentemente, n\\xe3o causar\\xe1 outras despesas, nem atrasos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por\\xe9m, se o filho vi\\xfavo optou pelo regime de comunh\\xe3o universal de bens, os herdeiros do c\\xf4njuge falecido ter\\xe3o direito a seus quinh\\xf5es, inclusive sobre a heran\\xe7a do c\\xf4njuge sobrevivente. E se for esse o caso, o processo de invent\\xe1rio de seus av\\xf3s poder\\xe1, sim, complicar e retardar. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Lamentavelmente, esse processo se arrasta por conta da morosidade do poder judici\\xe1rio e da falta de consenso entre os herdeiros, por\\xe9m, em qualquer tempo, \\xe9 poss\\xedvel que as partes entrem em acordo e, dessa forma, acelerem consideravelmente os prazos. Como ainda h\\xe1 diverg\\xeancia sobre o pre\\xe7o do im\\xf3vel, \\xe9 poss\\xedvel solicitar uma avalia\\xe7\\xe3o judicial e, mesmo que n\\xe3o se chegue a um acordo, o poder judici\\xe1rio decidir\\xe1 e expedir\\xe1 a formal de partilha. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Observe que sobre o valor do bem herdado incidir\\xe1 o ITCMD (imposto de transmiss\\xe3o causa mortis e doa\\xe7\\xe3o), que varia de 0% a 8% conforme o valor e o estado onde o bem se encontra. Cada herdeiro pagar\\xe1 sobre sua cota-parte. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fa\\xe7a aten\\xe7\\xe3o ainda que, sem acordo, cada um dos cinco irm\\xe3os ficar\\xe1 com 1/5 da casa, em forma de condom\\xednio. Nesse caso, para reformar a casa, vend\\xea-la, alug\\xe1-la ou fazer qualquer coisa com ela ser\\xe1 necess\\xe1rio o consentimento de 100% dos cond\\xf4minos. Imagine a dificuldade para administrar o im\\xf3vel. Por isso, sugiro um acordo, porque se todos cederem um pouco, visto que o irm\\xe3o que j\\xe1 mora no bem (e atrapalha a conclus\\xe3o do invent\\xe1rio h\\xe1 anos) est\\xe1 interessado em comprar, pode ser um momento excelente para se encerrar o assunto e cada um sair com sua parte da heran\\xe7a. Em se tratando de irm\\xe3os ser\\xe1 uma excelente forma de se evitar mais desaven\\xe7as e brigas por conta de patrim\\xf4nio, afinal, o que se leva da vida s\\xe3o as mem\\xf3rias dos momentos vividos e n\\xe3o tijolos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: annalisa@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 16 de setembro de 2013.\"})]});export const richText15=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Gostaria de saber como s\\xe3o calculadas as taxas de carregamento e administra\\xe7\\xe3o da previd\\xeancia privada?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Tatiana Engelmann, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As taxas de administra\\xe7\\xe3o e carregamento s\\xe3o taxas que incidem no fundo de investimento de previd\\xeancia e sobre a contribui\\xe7\\xe3o no plano (VGBL e PGBL), respectivamente. Antes de discorrer sobre a maneira como \\xe9 calculada e efetivada a cobran\\xe7a, \\xe9 importante dizer que quando falarmos de previd\\xeancia complementar sempre haver\\xe1 taxa de administra\\xe7\\xe3o no fundo de previd\\xeancia. A taxa de carregamento em alguns casos pode n\\xe3o ser cobrada. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de analisarmos de que maneira \\xe9 feita cada uma dessas cobran\\xe7as nos planos e fundos de previd\\xeancia, \\xe9 importante que fique claro o que \\xe9 cada uma dessas taxas. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A taxa de carregamento incide somente sobre o valor da aplica\\xe7\\xe3o (nunca sobre o rendimento). Na maioria das vezes \\xe9 cobrada na entrada, ou seja, no momento da contribui\\xe7\\xe3o no plano (VGBL e/ou PGBL), seja essa uma contribui\\xe7\\xe3o peri\\xf3dica ou espor\\xe1dica. Alguns planos tamb\\xe9m podem cobrar o carregamento na sa\\xedda (ou seja, no momento de um eventual resgate, ou se houver portabilidade para outra institui\\xe7\\xe3o ou plano). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso haja uma situa\\xe7\\xe3o de resgate ou portabilidade de recursos que s\\xe3o oriundos de portabilidade (ou seja, j\\xe1 vieram de outro plano/institui\\xe7\\xe3o), n\\xe3o se pode cobrar taxa de carregamento. A regulamenta\\xe7\\xe3o \\xe9 bastante clara e prev\\xea que recursos oriundos de portabilidade n\\xe3o podem ser sujeitos a taxa de carregamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esse tipo de taxa pode ser flexibilizada ou at\\xe9 isentada, dependendo do volume de aplica\\xe7\\xe3o e da negocia\\xe7\\xe3o. Algumas institui\\xe7\\xf5es j\\xe1 trabalham com planos sem taxa de carregamento para volumes expressivos de aplica\\xe7\\xe3o. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Conceitualmente podemos dizer que a taxa de carregamento \\xe9 cobrada para arcar com despesas administrativas e de controle do plano, sendo essa destinada \\xe0 seguradora que faz a gest\\xe3o dos planos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'De forma pr\\xe1tica, podemos dizer que uma taxa de carregamento \"antecipada ou de entrada\", como \\xe9 denominada, \\xe9 cobrada sobre o volume aplicado. Exemplo: em uma aplica\\xe7\\xe3o de R$ 50 mil na qual o carregamento de entrada \\xe9 de 1%, a taxa de carregamento cobrada ser\\xe1 de R$ 500. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nesse exemplo, o cliente entra no plano/fundo com R$ 49,5 mil (ou seja, R$ 50 mil menos os R$ 500 cobrados referentes \\xe0 taxa de carregamento). Caso a taxa de carregamento seja cobrada na sa\\xedda, a mesma ser\\xe1 debitada no momento do resgate ou portabilidade (respeitando a regra acima exposta sobre o principal aplicado). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com rela\\xe7\\xe3o \\xe0 taxa de administra\\xe7\\xe3o, essa \\xe9 uma taxa que engloba gest\\xe3o e administra\\xe7\\xe3o do fundo de investimento, e normalmente \\xe9 definida de acordo com o perfil de gest\\xe3o do fundo e volume m\\xednimo de aplica\\xe7\\xe3o. Via de regra, quanto maior o risco e objetivo de retorno do fundo, maior \\xe9 a taxa de administra\\xe7\\xe3o. Por essa raz\\xe3o, fundos que possuem renda vari\\xe1vel na sua composi\\xe7\\xe3o e fundos multimercados costumam ter uma taxa de administra\\xe7\\xe3o maior que fundos DI e renda fixa. A taxa de administra\\xe7\\xe3o \\xe9 expressa ao ano, e o c\\xe1lculo e a provis\\xe3o s\\xe3o feitos diariamente com base no patrim\\xf4nio do fundo. A cobran\\xe7a \\xe9 realizada no fundo mensalmente. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma observa\\xe7\\xe3o importante \\xe9 que, quando analisamos a rentabilidade de um fundo/plano de previd\\xeancia, essa j\\xe1 \\xe9 apresentada l\\xedquida da taxa de administra\\xe7\\xe3o, ou seja, n\\xe3o \\xe9 necess\\xe1rio fazer o c\\xe1lculo sobre o rendimento expresso nas l\\xe2minas e materiais de divulga\\xe7\\xe3o e o impacto da taxa sobre a rentabilidade j\\xe1 est\\xe1 contemplado no rendimento do fundo. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Portanto, quando tratamos de previd\\xeancia privada, \\xe9 importante observar as duas taxas, pois ambas t\\xeam impacto direto no retorno do produto. Al\\xe9m do mais, \\xe9 importante negociar e pesquisar produtos com condi\\xe7\\xf5es atrativas. A taxa de administra\\xe7\\xe3o, em especial, deve ser analisada com bastante cuidado, pois ao longo do tempo ela ter\\xe1 um impacto maior em termos de rentabilidade, j\\xe1 que \\xe9 cobrada sobre o patrim\\xf4nio aplicado ao longo do per\\xedodo. A previd\\xeancia privada hoje faz parte de qualquer planejamento financeiro pessoal, e \\xe9 um instrumento muito importante do ponto de vista de benef\\xedcio fiscal e sucess\\xf3rio. Basta us\\xe1-la da maneira correta.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Tatiana Engelmann, CFP, \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: tatiana.engelmann@ gmail.com\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 09 de setembro de 2013.\"})]});export const richText16=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho ouvido muitas opini\\xf5es favor\\xe1veis a investir em d\\xf3lar. Apesar de n\\xe3o ter nenhuma necessidade espec\\xedfica, seria interessante alterar meus investimentos atuais? N\\xe3o gostaria de perder a oportunidade de ter um ganho maior.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jos\\xe9 Raymundo de Faria Jr, CFP\\xae e Jayme Paulo Carvalho Jr, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor,\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A sua d\\xfavida \\xe9 comum a outras pessoas neste momento e tem gerado muitas discuss\\xf5es acerca de poss\\xedveis ganhos com a especula\\xe7\\xe3o cambial. De fato, nos \\xfaltimos meses, observa-se um processo de alta da cota\\xe7\\xe3o do d\\xf3lar no Brasil. Resumidamente, esta alta ocorre por dois motivos: a) melhora da economia americana, fato que dever\\xe1 provocar o in\\xedcio da retirada pelo Fed (banco central dos EUA) dos incentivos monet\\xe1rios que mant\\xe9m a taxa de juros nos EUA muito baixa e b) reflexo de mudan\\xe7as econ\\xf4micas no Brasil, como o pleito do setor industrial por d\\xf3lar mais alto; crescimento do consumo; e redu\\xe7\\xe3o do volume de entrada de d\\xf3lares no pa\\xeds. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Entendemos seu desejo, afinal ningu\\xe9m gosta de perder uma \"boa dica\". Mas, este seu desejo pode ser explicado pelas finan\\xe7as comportamentais, ramo da economia que aplica conceitos da psicologia para estudar o comportamento humano diante de decis\\xf5es e que mostra que n\\xe3o agimos, necessariamente, de forma racional. Dois vieses (\"erros\") de comportamento podem ser observados: \"efeito manada\", que ocorre quando n\\xe3o temos informa\\xe7\\xf5es objetivas e seguimos o que os outros est\\xe3o fazendo (afinal, podemos errar, mas n\\xe3o sozinhos!); e \"efeito sali\\xeancia\", que seria a ampla divulga\\xe7\\xe3o desta alta do d\\xf3lar, fato que potencializa o \"efeito manada\". '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para respondermos \\xe0 pergunta, precisamos distinguir dois grupos de investidores. Um grupo que utiliza o c\\xe2mbio na aloca\\xe7\\xe3o de portf\\xf3lio com o objetivo de proteger o seu poder de compra em moeda externa, ou seja, seguindo uma estrat\\xe9gia consistente de aloca\\xe7\\xe3o de longo prazo. E um outro que n\\xe3o precisa aplicar em c\\xe2mbio, como \\xe9 o seu caso, leitor. Para esse grupo, aplicar em c\\xe2mbio tamb\\xe9m deve ser considerado como oportunidade de investimento, desde que com muito cuidado e limitado a um pequeno percentual do portf\\xf3lio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 importante comentar que o diferencial de juros entre o Brasil e os Estados Unidos ainda \\xe9 alto, em torno de 8% ao ano, ou seja, para empatar com o CDI, o d\\xf3lar precisa subir consistentemente 8% ao ano. Por mais que o ganho tenha ultrapassado esse percentual nos \\xfaltimos meses, ser\\xe1 que vai continuar assim? E, se sim, por mais quanto tempo? \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como n\\xe3o h\\xe1 resposta para essas perguntas, as aplica\\xe7\\xf5es em fundo cambial ou em contratos futuros na BM&F tendem a gerar muitos riscos. O fundo cambial compra pap\\xe9is indexados ao d\\xf3lar e que rendem uma determinada taxa de juros. Assim, al\\xe9m do risco da taxa de c\\xe2mbio, h\\xe1 o efeito da marca\\xe7\\xe3o a mercado dos seus pap\\xe9is, o mesmo efeito que afeta os fundos prefixados no Brasil. No caso dos contratos futuros, o risco \\xe9 maior devido aos ajustes di\\xe1rios, positivos ou negativos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Entendemos que para os que pretendem se beneficiar da alta do d\\xf3lar, a melhor forma \\xe9 via uma carteira diversificada, aquela que investe em v\\xe1rios ativos e que tem gest\\xe3o profissional. Assim, os fundos multimercados s\\xe3o \\xf3timos instrumentos: podem alocar em diversas classes de ativos e, quando o gestor percebe uma oportunidade de ganho em c\\xe2mbio, faz aloca\\xe7\\xe3o diretamente em d\\xf3lar e em v\\xe1rios outros ativos que podem de alguma forma participar da valoriza\\xe7\\xe3o do d\\xf3lar, como a\\xe7\\xf5es de empresas exportadoras e t\\xedtulos de renda fixa e de infla\\xe7\\xe3o, que ir\\xe3o refletir os efeitos secund\\xe1rios de uma desvaloriza\\xe7\\xe3o cambial. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Buscar um profissional de investimento para discutir os motivos da aplica\\xe7\\xe3o em d\\xf3lar e entender o seu perfil de risco s\\xe3o passos fundamentais. Nada de tentar \"seguir a manada\"!'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jos\\xe9 Raymundo de Faria Jr e Jayme Paulo Carvalho Jr s\\xe3o planejadores financeiros pessoais e possuem a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: jrfariajr@yahoo.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 02 de setembro de 2013\"})]});export const richText17=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Gostaria de financiar na pessoa f\\xedsica um im\\xf3vel que averbarei na pessoa jur\\xeddica. Isso \\xe9 poss\\xedvel? Tem embasamento legal? Quais seriam as taxas? Fui informado por um banco que isso n\\xe3o seria poss\\xedvel, devido \\xe0 sua pol\\xedtica de cr\\xe9dito.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Jailon Giacomelli, CFP\\xae:\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Inicialmente \\xe9 importante entender que um im\\xf3vel pode ser financiado pelo comprador, em um processo de compra e venda padr\\xe3o; ou pelo pr\\xf3prio propriet\\xe1rio, nesse caso o propriet\\xe1rio do im\\xf3vel tomaria recursos emprestados e deixaria o bem como garantia. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No seu caso, quem tem a propriedade do im\\xf3vel \\xe9 sua empresa (Pessoa Jur\\xeddica), ou seja, para financi\\xe1-lo diretamente pela Pessoa F\\xedsica voc\\xea precisa transferir a propriedade do bem para o seu nome, e ent\\xe3o solicitar o financiamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por\\xe9m, este caminho dificilmente ser\\xe1 interessante do ponto de vista financeiro, pois os custos para transfer\\xeancia do bem e contrata\\xe7\\xe3o da nova d\\xedvida seriam resumidamente:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Despesas com cart\\xf3rio e registro: estas despesas depender\\xe3o do valor do im\\xf3vel, da sua localiza\\xe7\\xe3o e das tabelas dos cart\\xf3rios. Poder\\xedamos estim\\xe1-las em aproximadamente R$ 2 mil;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- ITBI (Imposto de Transmiss\\xe3o de Bens Im\\xf3veis): imposto municipal que seria pago pela Pessoa F\\xedsica e cuja al\\xedquota \\xe9 de 2% sobre o valor do im\\xf3vel;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Impostos sobre venda de im\\xf3vel, pagos pela Pessoa Jur\\xeddica: a al\\xedquota seria de quase 7% sobre o valor de venda do bem (supondo que sua empresa opte pelo Lucro Presumido e cuja atividade seja de compra e venda de im\\xf3veis - no caso de empresa com outra atividade a al\\xedquota seria maior);\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Taxas de abertura de cr\\xe9dito cobradas pelo banco na contrata\\xe7\\xe3o do novo financiamento via Pessoa F\\xedsica: podemos estim\\xe1-las em R$ 2 mil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por exemplo, para um im\\xf3vel escriturado na sua empresa por R$ 500 mil, seus custos seriam de aproximadamente R$ 50 mil. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Perceba que s\\xf3 valeria a pena se o financiamento via Pessoa F\\xedsica fosse pelo menos R$ 50 mil mais barato que o financiamento diretamente via empresa. Este c\\xe1lculo deve ser feito pelo m\\xe9todo do Valor Presente L\\xedquido (VPL), a fim de considerar o valor do dinheiro no tempo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m disso, \\xe9 preciso tamb\\xe9m levar em considera\\xe7\\xe3o a carga tribut\\xe1ria para a receita de aluguel e para a venda do bem no futuro:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Im\\xf3vel na Pessoa F\\xedsica: a al\\xedquota de imposto de renda para aluguel \\xe9 de 27,5%, obedecendo a tabela dispon\\xedvel no site da Receita Federal; j\\xe1 no caso de venda voc\\xea pagaria 15% sobre o ganho de capital que obteve no per\\xedodo; \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Im\\xf3vel na Pessoa Jur\\xeddica: caso o im\\xf3vel esteja em nome da empresa, a al\\xedquota ficaria em aproximadamente 12% sobre a receita de aluguel e de quase 7% sobre a receita com venda (novamente considerando que o objetivo da empresa seja de transa\\xe7\\xf5es imobili\\xe1rias e que a tributa\\xe7\\xe3o seja pelo Lucro Presumido).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando todos estes detalhes e o trabalho operacional que voc\\xea ter\\xe1 com escritura\\xe7\\xe3o e transfer\\xeancia, a melhor alternativa seria manter o im\\xf3vel averbado em sua empresa e buscar uma linha de cr\\xe9dito barata para financi\\xe1-lo diretamente pela Pessoa Jur\\xeddica. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m da prov\\xe1vel economia no curto prazo e da agilidade operacional, voc\\xea pagar\\xe1 menos impostos nas receitas de aluguel e provavelmente tamb\\xe9m na receita com a venda futura. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Espero que estas informa\\xe7\\xf5es lhe ajudem a tomar a melhor decis\\xe3o!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: jailon@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 26 de agosto de 2013.\"})]});export const richText18=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"\\xc9 poss\\xedvel fazer um or\\xe7amento familiar com o conhecimento usado na elabora\\xe7\\xe3o de or\\xe7amentos em empresas? Como devo tratar o assunto com a minha fam\\xedlia sem agir como um executivo de multinacional?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Henriques de Brito, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Realmente n\\xe3o se deve transpor ao ambiente dom\\xe9stico os procedimentos e os comportamentos do ambiente corporativo. Enquanto a meta de crescer a rentabilidade permeia em geral a elabora\\xe7\\xe3o dos or\\xe7amentos nas grandes empresas, as fam\\xedlias devem elaborar or\\xe7amentos com foco em assegurar o seu bem-estar. Ali\\xe1s, o objetivo de prazer pode nortear os or\\xe7amentos de pequenas empresas familiares, quando a fam\\xedlia empreendedora almeja um rendimento conveniente, evitando procedimentos que acarretariam um n\\xedvel inaceit\\xe1vel de estresse. A chamada profissionaliza\\xe7\\xe3o de empresas familiares ocorre precisamente quando muda a maneira como a fam\\xedlia lida com os seus neg\\xf3cios. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao desejar uma postura pragm\\xe1tica e impessoal na \\xe1rea financeira, \\xe9 tamb\\xe9m profissionalizada a elabora\\xe7\\xe3o do or\\xe7amento da empresa familiar. Um maior controle no uso dos recursos da empresa inclusive impede aquelas retiradas descontroladas do caixa para cobrir gastos caprichosos de parentes, que poderiam amea\\xe7ar a sobreviv\\xeancia do neg\\xf3cio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para que a implementa\\xe7\\xe3o de or\\xe7amentos seja bem sucedida, \\xe9 fundamental o apoio e o envolvimento incisivo dos principais respons\\xe1veis, sendo fortemente aconselh\\xe1vel que os demais envolvidos sejam consultados e at\\xe9 concordem com as partes que lhes afetam diretamente. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'No caso espec\\xedfico de fam\\xedlias, em que n\\xe3o h\\xe1 tradi\\xe7\\xe3o na elabora\\xe7\\xe3o de or\\xe7amentos, faz-se necess\\xe1ria a exist\\xeancia de atividades que promovam uma conscientiza\\xe7\\xe3o sobre a relev\\xe2ncia do or\\xe7amento familiar. Agrega a fam\\xedlia e estimula conversas sobre suas finan\\xe7as assistir a filmes que levem a reflex\\xf5es sobre o planejamento financeiro e as consequ\\xeancias de se gastar desmesuradamente. Independentemente de suas caracter\\xedsticas cinematogr\\xe1ficas, os filmes \"Del\\xedrios de Consumo de Becky Bloom\" (Jerry Bruckheimer, 2009) e \"At\\xe9 Que A Sorte Nos Separe\" (Roberto Santucci, 2012) devem fomentar debates sobre finan\\xe7as pessoais em um momento l\\xfadico, o que comprovadamente favorece a reflex\\xe3o criativa e a fixa\\xe7\\xe3o de conceitos. Vale pesquisar outros filmes com tramas ou cenas que desenvolvam a educa\\xe7\\xe3o financeira. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com envolvimento e interesse pelas finan\\xe7as pessoais, a fam\\xedlia dever\\xe1 discutir com sinceridade e detalhar por escrito um or\\xe7amento, composto de v\\xe1rias informa\\xe7\\xf5es, tais como: as expectativas de receitas e despesas (subdivididas em habituais, espor\\xe1dicas e excepcionais) e as quantias a serem destinadas a investimentos financeiros e a projetos especiais (por exemplo: cursos de especializa\\xe7\\xe3o, viagens ou obras na resid\\xeancia). Devem igualmente ser ponderadas as incertezas e tamb\\xe9m as implica\\xe7\\xf5es tribut\\xe1rias e sucess\\xf3rias do or\\xe7amento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de cogitar o uso de um software especial para a prepara\\xe7\\xe3o do or\\xe7amento dom\\xe9stico, procure executar tal tarefa com uma planilha em Excel. Al\\xe9m da maioria dos computadores j\\xe1 ter este programa instalado, v\\xe1rias pessoas j\\xe1 sabem us\\xe1-lo bem. Procedimentos simples e acess\\xedveis levam em geral aos resultados mais eficazes. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'A motiva\\xe7\\xe3o e a simplicidade facilitam o engajamento familiar com a montagem e o monitoramento de or\\xe7amentos num processo cont\\xednuo. Neste contexto, segue a reflex\\xe3o de Antoine de Saint-Exup\\xe9ry no livro \"Voo Noturno\": \"Na vida, n\\xe3o existem solu\\xe7\\xf5es. Existem for\\xe7as em marcha: \\xe9 preciso cri\\xe1-las e, ent\\xe3o, a elas seguem-se as solu\\xe7\\xf5es\".'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Henriques de Brito \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: consulta@probatus.com.br \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 19 de agosto de 2013\"})]});export const richText19=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Estou um pouco perdido em tra\\xe7ar um efetivo plano financeiro para os meus objetivos (aposentadoria, bens de consumo, casa, viagem, filhos, reformas etc). A principal dificuldade est\\xe1 na aloca\\xe7\\xe3o dos ativos para cada objetivo e em estabelecer um desvio padr\\xe3o, al\\xe9m de administrar a carteira/patrim\\xf4nio com um m\\xednimo de regularidade. Preciso montar uma carteira e conseguir control\\xe1-la. Fico em d\\xfavida quando h\\xe1 ingresso de renda extra. Enfim, preciso de um planejador financeiro pessoal, mas tenho dificuldades em definir como contratar.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Oswaldo Sena, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 bastante comum ouvir d\\xfavidas como as suas. Acredito que o pequeno roteiro descrito a seguir possa ajud\\xe1-lo a avan\\xe7ar em seu plano financeiro. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fa\\xe7a um levantamento dos gastos atuais necess\\xe1rios para a sua vida cotidiana. Lembre-se de que as despesas n\\xe3o s\\xe3o iguais em todos os meses, por isso fa\\xe7a uma previs\\xe3o m\\xe9dia baseada em um ano inteiro. Fa\\xe7a o mesmo levantamento para todas as suas receitas. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Depois disso, estabele\\xe7a os seus objetivos de curto, m\\xe9dio e longo prazo (por exemplo: carro, viagem, casa pr\\xf3pria, educa\\xe7\\xe3o no exterior, aposentadoria etc). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A aloca\\xe7\\xe3o \\xe0 qual voc\\xea se refere vai depender inicialmente do quanto voc\\xea gasta, pois apenas o excedente \\xe9 que ser\\xe1 direcionado para acumular recursos para cada um dos seus objetivos. Se n\\xe3o houver excedente ou ainda faltar dinheiro, voc\\xea precisar\\xe1 reavaliar o seu modo de vida. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se conseguir pagar todas as despesas normais usando at\\xe9 70% da renda l\\xedquida, estar\\xe1 numa situa\\xe7\\xe3o confort\\xe1vel para atingir todos os seus objetivos, porque poder\\xe1 direcionar todos os meses os 30% restantes para investimentos com vistas \\xe0 acumula\\xe7\\xe3o necess\\xe1ria para a execu\\xe7\\xe3o dos objetivos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Assim, voc\\xea pode come\\xe7ar alocando 10% para os objetivos de curto prazo, 10% para os de m\\xe9dio e 10% para os de longo prazo. \\xc0 medida que atingir os primeiros, poder\\xe1 aumentar a parcela para os objetivos de m\\xe9dio e longo prazos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para ter sucesso, ser\\xe1 fundamental que voc\\xea mantenha sempre uma boa administra\\xe7\\xe3o dos gastos. Tamb\\xe9m fique atento para manter sempre uma reserva de seguran\\xe7a (equivalente a seis meses dos gastos mensais) e para que os investimentos escolhidos para os recursos de cada objetivo estejam sempre alinhados com os prazos desses objetivos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quanto ao monitoramento de seu portf\\xf3lio, n\\xe3o \\xe9 preciso se preocupar em verificar com muita frequ\\xeancia. Se o seu portf\\xf3lio for corretamente dimensionado, verifique trimestralmente. Fazer isso, juntamente com um poss\\xedvel rebalanceamento, \\xe9 tudo o que voc\\xea precisa (o rebalanceamento ainda pode ser semestral ou anual). Checar frequentemente apenas aumenta a ansiedade. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Um planejador financeiro ser\\xe1 de grande valia para auxili\\xe1-lo no processo de montagem de um portf\\xf3lio diversificado, equilibrado e que esteja de acordo com o seu perfil. Al\\xe9m disso, ele poder\\xe1 ajudar a tirar todas as d\\xfavidas que voc\\xea possa ter, mesmo em outros assuntos que podem afetar a sua vida financeira. Tamb\\xe9m \\xe9 f\\xe1cil para um planejador financeiro trazer especialistas para esclarecer assuntos mais complexos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o se preocupe em definir como contratar um planejador. O melhor \\xe9 voc\\xea selecionar um planejador financeiro qualificado e entrar em contato. \\xc9 relativamente comum haver uma reuni\\xe3o inicial para conhecimento m\\xfatuo, discuss\\xe3o e defini\\xe7\\xe3o do trabalho a ser feito, assim como a forma da presta\\xe7\\xe3o do servi\\xe7o e remunera\\xe7\\xe3o. Na maioria dos casos, essa reuni\\xe3o ocorre sem custo. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Boa sorte!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Oswaldo Sena \\xe9 planejador financeiro pessoal, e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: oswaldosena@hotmail.com\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico 13 de agosto de 2013\"})]});export const richText20=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"H\\xe1 pouco mais de um ano fiz um plano de previd\\xeancia num banco, e agora quero fazer o resgate. Por\\xe9m, como estou devendo no banco, n\\xe3o gostaria de fazer o resgate pela conta. Mas a gerente do banco disse que n\\xe3o tem outro jeito. Gostaria de saber se realmente s\\xf3 posso resgatar o dinheiro dessa forma.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezado leitor, s\\xe3o as seguradoras as entidades que constituem e administram os fundos de previd\\xeancia privada. O que ocorre \\xe9 que geralmente os grandes bancos de varejo s\\xe3o bancos m\\xfaltiplos. Isso quer dizer que, al\\xe9m do banco comercial, destinado a oferecer produtos e servi\\xe7os \\xe0 popula\\xe7\\xe3o, na mesma ag\\xeancia podem ser comercializados produtos de uma seguradora que perten\\xe7a ao mesmo grupo empresarial. \\xc9 importante esta separa\\xe7\\xe3o, porque \\xe9 poss\\xedvel ter um plano de previd\\xeancia junto a qualquer seguradora apta para isso, independentemente de onde voc\\xea tenha conta corrente. Portanto, sugiro que voc\\xea entre em contato diretamente com a seguradora e veja a melhor alternativa para efetuar o resgate, que poder\\xe1 ser feito para qualquer conta corrente identificada no cadastro, sendo ela do seu banco ou n\\xe3o. Se encontrar dificuldades, voc\\xea poder\\xe1 ainda fazer uma portabilidade dos recursos para outra seguradora e imediatamente solicitar o resgate. Vale lembrar que, depois da solicita\\xe7\\xe3o do resgate, ser\\xe1 preciso respeitar o prazo de car\\xeancia de seu plano (que pode variar de 2 a 6 meses) para uma nova retirada de recursos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra quest\\xe3o que deve ser considerada \\xe9 se h\\xe1 a incid\\xeancia de taxa de carregamento de sa\\xedda e quais as regras para voc\\xea evit\\xe1-la. Geralmente essa taxa incide para os primeiros anos de aplica\\xe7\\xe3o e diminui com o passar do tempo. Algumas institui\\xe7\\xf5es n\\xe3o cobram carregamento de sa\\xedda, o que pode ser um bom motivo para voc\\xea fazer a portabilidade antes de resgatar os recursos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Importante ainda \\xe9 verificar se sua previd\\xeancia \\xe9 do tipo VGBL ou PGBL. A grande diferen\\xe7a entre elas \\xe9 que, no caso do VGBL, o imposto de renda incide somente sobre os rendimentos financeiros, enquanto que nos fundos do tipo PGBL o imposto \\xe9 cobrado sobre o valor total investido. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"H\\xe1 ainda duas formas de tributa\\xe7\\xe3o: a progressiva e a regressiva. Se voc\\xea optou pela tabela progressiva, ser\\xe1 descontado na fonte o percentual de 15% no momento do resgate e a opera\\xe7\\xe3o dever\\xe1 ser ajustada na declara\\xe7\\xe3o de IR, porque o valor recebido ir\\xe1 se somar \\xe0s outras fontes de renda tribut\\xe1veis. Neste caso, pode ser necess\\xe1rio novo pagamento de imposto de renda e a al\\xedquota total (IR retido + IR pago no ajuste) pode chegar a 27,5%, dependendo das rendas que o titular obteve naquele exerc\\xedcio (ou, ainda, se o conjunto de rendas n\\xe3o ultrapassar o limite da tabela de IR, talvez haja restitui\\xe7\\xe3o deste imposto). \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se a op\\xe7\\xe3o de tributa\\xe7\\xe3o foi pela tabela regressiva, a incid\\xeancia de impostos acontecer\\xe1 exclusivamente no momento do resgate de forma definitiva. Neste caso, quanto menos tempo se deixa os valores investidos, maior ser\\xe1 a al\\xedquota. Como voc\\xea aplicou h\\xe1 um ano, caso seu plano seja um PGBL com tabela decrescente, ter\\xe1 que pagar 35% sobre o valor total aplicado! Provavelmente, haver\\xe1 ainda a incid\\xeancia de taxa de sa\\xedda. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Portanto, se este for seu caso, pode ser at\\xe9 mais interessante fazer um empr\\xe9stimo para quitar suas d\\xedvidas e deixar os recursos aplicados por mais tempo. Enfim, lembre-se de que produtos de previd\\xeancia n\\xe3o s\\xe3o adequados para serem usados no curto prazo. Para recursos destinados a capital de giro ou reserva de seguran\\xe7a, \\xe9 mais conveniente investir em CDBs de grandes bancos, t\\xedtulos p\\xfablicos ou ainda na caderneta de poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Annalisa Blando Dal Zotto \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: annalisa@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 05 de agosto de 2013\"})]});export const richText21=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 28 anos e meu marido, 32 e n\\xe3o temos filhos. Moramos em uma casa pr\\xf3pria que custou R$ 128 mil (hoje est\\xe1 valendo R$ 320 mil) e ainda temos R$ 50 mil de financiamento. Os gastos mensais de financiamento mais o condom\\xednio somam cerca de R$ 1 mil. Gostar\\xedamos de vend\\xea-la, morar de aluguel e investir R$ 100 mil em um neg\\xf3cio pr\\xf3prio, com garantia de retorno em, no m\\xe1ximo, 24 meses (j\\xe1 pesquisamos exaustivamente). Onde moramos, os pre\\xe7os est\\xe3o altos e para alugar uma casa de acordo com nossas necessidades n\\xe3o sair\\xe1 por menos de R$ 2 mil mensais. Considerando que o im\\xf3vel j\\xe1 teve uma boa valoriza\\xe7\\xe3o e que o rendimento do novo neg\\xf3cio, somado a outros, daria uma renda familiar de R$ 10 mil/m\\xeas, quais as vantagens e desvantagens em vender minha casa pr\\xf3pria e viver de aluguel, at\\xe9 termos a seguran\\xe7a financeira para comprarmos outra?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A decis\\xe3o de vender o im\\xf3vel e morar de aluguel \\xe9 dif\\xedcil e envolve muitas mudan\\xe7as nas finan\\xe7as do casal. O intuito aqui \\xe9 analisarmos as vantagens e desvantagens desta escolha e suas consequ\\xeancias.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A primeira vantagem \\xe9 que ficar\\xe3o isentos da tributa\\xe7\\xe3o do ganho de capital na venda devido ao valor da casa estar abaixo de R$ 440 mil. Isto maximizar\\xe1 o valor l\\xedquido que receber\\xe3o com a aliena\\xe7\\xe3o do im\\xf3vel. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com este valor poder\\xe3o quitar o financiamento, investir no novo empreendimento e ainda guardar algum dinheiro. Devem constituir uma reserva financeira aplicada em produtos conservadores como a poupan\\xe7a ou fundo DI, para cobrir eventuais emerg\\xeancias. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O fato de que somente um dos dois se dedicar\\xe1 ao novo projeto e de que ter\\xe3o outras fontes de renda beneficia o casal por diversificar os riscos em rela\\xe7\\xe3o \\xe0s suas fontes de renda. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"S\\xe3o jovens e sem filhos e, se t\\xeam um esp\\xedrito empreendedor, esse \\xe9 o momento de arriscar. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outro ponto favor\\xe1vel \\xe9 que n\\xe3o \\xe9 esperado que daqui pra frente os im\\xf3veis se valorizem na mesma velocidade dos \\xfaltimos anos. Portanto, dever\\xe1 ser mais f\\xe1cil adquirir o novo im\\xf3vel depois que o neg\\xf3cio pr\\xf3prio se estabilizar. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As presta\\xe7\\xf5es de um novo financiamento imobili\\xe1rio poder\\xe3o ser menos impactadas pelas taxas de juros, se as mesmas se mantiverem nestes patamares mais baixos, o que se torna mais um benef\\xedcio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por outro lado, os pre\\xe7os dos im\\xf3veis subiram muito nos \\xfaltimos anos e o valor a ser financiado dever\\xe1 ficar bem maior do que o que foi contratado anteriormente. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outras desvantagens s\\xe3o: o risco adicional que um novo neg\\xf3cio traz para a fam\\xedlia e a perda da tranquilidade de morar num im\\xf3vel pr\\xf3prio, mesmo que ainda n\\xe3o tenha sido quitado. Se o resultado n\\xe3o for o esperado, podem ficar sem o empreendimento e sem o apartamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ressalto que mesmo que tenham estudado bastante, o novo projeto n\\xe3o estar\\xe1 livre de riscos. A demanda pelo produto ou servi\\xe7o pode ser menor do que a esperada, podem ter dificuldade em contratar e treinar m\\xe3o de obra e o retorno do investimento pode demorar mais do que o previsto. Voc\\xeas precisam considerar com muito cuidado o impacto real desta empreitada em suas vidas. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por\\xe9m, se a decis\\xe3o for mesmo em vender o im\\xf3vel, evitem aumentar o custo de vida, reduzam ao m\\xe1ximo todos os custos fixos e poupem este incremento de renda. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A maioria das pessoas chega \\xe0 idade de voc\\xeas sem um teto pr\\xf3prio e sem uma reserva financeira. Desta forma, voc\\xeas devem ser bastante disciplinados para poupar e isto ser\\xe1 um facilitador no momento da compra de um novo im\\xf3vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: leticia@leticiacamargo.com.br.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 29 de julho de 2013\"})]});export const richText22=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fredy Tavares, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O Fundo Garantidor de Cr\\xe9ditos (FGC) divulgou recentemente mudan\\xe7as em suas regras. Dentre elas, destaque para o aumento da cobertura de R$ 70 mil para R$ 250 mil por CPF e CNPJ.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na pr\\xe1tica, investimentos em bancos que sofram interven\\xe7\\xe3o s\\xe3o garantidos at\\xe9 R$ 250 mil, mais de tr\\xeas vezes o valor anterior. Quem possui mais recebe R$ 250 mil do FGC e o restante \\xe9 mantido como d\\xedvida do banco com o investidor, que dever\\xe1 aguardar a conclus\\xe3o da liquida\\xe7\\xe3o para receb\\xea-lo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m disso, o c\\xe1lculo do valor a ser pago em contas conjuntas ficou mais simples. Antes era preciso comprovar a depend\\xeancia entre os titulares para que cada um recebesse a cobertura integral. Exce\\xe7\\xe3o para as contas com c\\xf4njuges, em que j\\xe1 eram garantidos at\\xe9 R$ 70 mil para cada um.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Agora os R$ 250 mil s\\xe3o divididos entre os titulares da conta de acordo com a quantidade. Dessa forma, para potencializar o benef\\xedcio, sempre que a ideia for investir mais que R$ 250 mil o ideal \\xe9 ter contas individuais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra novidade: a Letra de Cr\\xe9dito do Agroneg\\xf3cio (LCA) passa a contar com a garantia, juntando-se ao Dep\\xf3sito \\xe0 Vista, CDB, Opera\\xe7\\xf5es Compromissadas (com lastro em deb\\xeantures de leasing emitidas ap\\xf3s 8 de mar\\xe7o de 2012), Poupan\\xe7a, Letra Hipotec\\xe1ria (LH) e \\xe0 Letra de Cr\\xe9dito Imobili\\xe1rio (LCI).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As mudan\\xe7as aumentam a competitividade dos bancos menores e o chamariz \\xe9 a seguran\\xe7a do FGC aliada a altas taxas. Mas surgem pontos que devem ser analisados.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O primeiro \\xe9 o valor de alguns pontos a mais do CDI. Ao comparar dois CDBs com prazo de um ano e diferen\\xe7a de 5 pontos percentuais do CDI (no exemplo, 95% e 100% do CDI), o ganho \\xe9 de apenas R$ 941,04 para o valor de aplica\\xe7\\xe3o de R$ 250 mil. Se deduzir o IR (17,5%) a diferen\\xe7a cai para R$ 773,64. Os n\\xfameros parecem grandes devido ao alto valor aplicado, mas os 5 pontos percentuais do CDI representam ganho l\\xedquido de apenas 0,31% a mais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O cen\\xe1rio ainda \\xe9 mais alarmante quando analisados prazos menores. Ao fim de seis meses, para o mesmo valor aplicado em produto isento de IR (LCA ou LCI), a diferen\\xe7a \\xe9 de R$ 353,61, retorno adicional de 0,14%. N\\xe3o h\\xe1 d\\xfavida que \\xe9 melhor ganhar mais, mas a pergunta que deve ser sempre feita \\xe9 se o ganho compensa o risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mas qual \\xe9 o risco se estou garantido pelo FGC? O risco \\xe9 justamente precisar da garantia. Apesar de existir, isso n\\xe3o quer dizer que o investidor receber\\xe1 o valor logo ap\\xf3s a interven\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O interventor, nomeado pelo Banco Central, tem como fun\\xe7\\xe3o procurar uma sa\\xedda para o banco antes que seja caracterizado quebrado. Isso inclui negocia\\xe7\\xf5es para vend\\xea-lo, o que pode levar um tempo e, at\\xe9 sua defini\\xe7\\xe3o, as aplica\\xe7\\xf5es t\\xeam seus rendimentos congelados. Ou seja, passam a render 0%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O hist\\xf3rico mostra que o pagamento pode demorar: os investidores do Cruzeiro do Sul tiveram que esperar dois meses para receber a garantia. Do Prosper esperaram cinco meses e, do BVA, outros quatro, entre a interven\\xe7\\xe3o, em outubro de 2012 e mar\\xe7o \\xfaltimo, quando foi iniciado o pagamento. Nesse intervalo de tempo, o CDI variou 2,47% e os investidores tiveram que se contentar com rendimento zero no per\\xedodo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As mudan\\xe7as s\\xe3o muito ben\\xe9ficas para o investidor, que tira proveito da maior competi\\xe7\\xe3o entre os bancos. Mas a decis\\xe3o de investimento n\\xe3o pode ser baseada nesta garantia. A diversifica\\xe7\\xe3o de investimentos \\xe9 saud\\xe1vel para pulverizar o risco, mas isso n\\xe3o quer dizer que, por possuir uma garantia, as decis\\xf5es devam ser tomadas de forma discricion\\xe1ria. Apesar da garantia do FGC, o risco ainda existe. E pode ter um custo alto.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fredy Tavares \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: fredytavares@yahoo.co.uk\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 24 de junho de 2013. \"})]});export const richText23=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 24 anos e no momento pago aluguel. Quero comprar minha casa pr\\xf3pria e, atualmente, guardo aproximadamente 40% do meu sal\\xe1rio na poupan\\xe7a todo m\\xeas, pois quero dar o maior valor poss\\xedvel de entrada no im\\xf3vel! Queria saber se a poupan\\xe7a \\xe9 a melhor op\\xe7\\xe3o? Se o melhor a fazer \\xe9 comprar um im\\xf3vel na planta e pagar aluguel e as presta\\xe7\\xf5es, ou comprar um pronto e pagar s\\xf3 as presta\\xe7\\xf5es? Qual o valor mais vantajoso, em percentual, para dar de entrada no im\\xf3vel?\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomeli, CFP\\xae, responde:\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, antes de responder as suas perguntas, vou levantar um ponto importante para sua reflex\\xe3o: voc\\xea tem perspectiva de morar neste mesmo lugar por pelo menos cinco anos? Se a resposta for n\\xe3o, talvez n\\xe3o seja o melhor momento de comprar um im\\xf3vel. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Explico melhor. Mesmo que seja um apartamento usado e com algumas mob\\xedlias, voc\\xea provavelmente vai gastar um pouco para deix\\xe1-lo \"com a sua cara\". Al\\xe9m disso, voc\\xea ter\\xe1 despesas com cart\\xf3rio e o imposto de transmiss\\xe3o (ITBI) no momento da compra. Portanto, \\xe9 preciso avaliar se realmente esta ser\\xe1 sua moradia por um tempo que justifique estas despesas.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dito isso, vamos \\xe0s suas d\\xfavidas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"1. Caderneta de poupan\\xe7a \\xe9 a melhor op\\xe7\\xe3o? Para lhe dar uma resposta mais precisa \\xe9 necess\\xe1rio saber em quanto tempo voc\\xea pretende dar a entrada no im\\xf3vel. Se o prazo for inferior a 12 meses, uma \\xf3tima op\\xe7\\xe3o seria aplicar em t\\xedtulos p\\xfablicos p\\xf3s-fixados, como a LFT (Letra Financeira do Tesouro).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"2. Comprar na planta, ou comprar pronto? Do ponto de vista financeiro, seria mais interessante comprar na planta e continuar pagando aluguel por algum tempo. Para chegar a essa conclus\\xe3o fiz a seguinte simula\\xe7\\xe3o:\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Im\\xf3vel pronto: \"}),\"entrada de 20% e o saldo financiado em 360 meses a juros de 9% ao ano. Considerei o im\\xf3vel se valorizando \\xe0 infla\\xe7\\xe3o nos pr\\xf3ximos 24 meses - esta \\xe9 realmente uma expectativa de alguns especialistas para muitas regi\\xf5es do pa\\xeds.\"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Im\\xf3vel na planta: \"}),\"mesmo valor de compra do im\\xf3vel pronto, sendo 40% pagos em 24 parcelas iguais at\\xe9 a entrega das chaves. Para este caso, a valoriza\\xe7\\xe3o do im\\xf3vel foi estimada em 20% acima da infla\\xe7\\xe3o no per\\xedodo. Inclu\\xed nessa conta tamb\\xe9m um custo mensal de aluguel de 0,4% do valor do im\\xf3vel durante os 24 meses.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O resultado foi que, seguindo condi\\xe7\\xf5es como essas, comprar um im\\xf3vel na planta e viver de aluguel at\\xe9 a entrega das chaves gera 19% a mais de riqueza para o seu bolso do que comprar um im\\xf3vel usado. Para os c\\xe1lculos, foi usado o m\\xe9todo do VPL (valor presente l\\xedquido), com taxa de desconto de 8% ao ano.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por exemplo, para um im\\xf3vel de R$ 400 mil voc\\xea geraria aproximadamente R$ 75 mil de riqueza se optasse pelo im\\xf3vel na planta. Por\\xe9m, \\xe9 importante ressaltar que:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Assume-se um risco ao comprar o im\\xf3vel na planta. Mesmo que a construtora seja s\\xf3lida e tenha bom hist\\xf3rico, a obra pode atrasar e n\\xe3o sair do jeito que voc\\xea imaginava;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Voc\\xea est\\xe1 abrindo m\\xe3o de morar em definitivo no seu im\\xf3vel e continuar\\xe1 morando de aluguel durante os pr\\xf3ximos dois anos pelo menos;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'- Normalmente as pessoas gastam mais com reforma e mob\\xedlias em im\\xf3veis novos, pois desejam montar o \"im\\xf3vel dos sonhos\". Isso muitas vezes fura o or\\xe7amento e n\\xe3o valoriza o im\\xf3vel na mesma propor\\xe7\\xe3o do valor gasto.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'3. Qual percentual para dar de entrada \\xe9 mais vantajoso? A resposta \\xe9 \"depende\"! Se voc\\xea est\\xe1 bem organizado financeiramente (sem d\\xedvidas) e j\\xe1 tem reserva de seguran\\xe7a para imprevistos, o valor da entrada deve ser o maior poss\\xedvel. Caso contr\\xe1rio, quite as d\\xedvidas que apresentam as taxas de juros mais altas e guarde uma reserva para emerg\\xeancias em um investimento de baixo risco e com liquidez di\\xe1ria (resgat\\xe1vel no mesmo dia), por exemplo, a caderneta de poupan\\xe7a.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, gostaria de parabeniz\\xe1-lo pelo esfor\\xe7o para atingir seu objetivo financeiro e tamb\\xe9m pela bela capacidade de poupan\\xe7a mensal. Guardar 40% do que se ganha em um pa\\xeds emergente, com o consumo nos cercando todos os dias, n\\xe3o \\xe9 tarefa f\\xe1cil! Espero ter ajudado a esclarecer algumas de suas d\\xfavidas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jailon Giacomelli \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: jailon@parmais.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 22 de julho de 2013\"})]});export const richText24=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"H\\xe1 anos meus pais doaram a casa onde residiam para cinco filhos com usufruto deles. Minha m\\xe3e faleceu faz alguns anos e meu pai, recentemente. O problema \\xe9 que, infelizmente, um dos meus irm\\xe3os faleceu h\\xe1 dois anos e nossos sobrinhos, que s\\xe3o maiores, se afastaram da fam\\xedlia e, por mais que entremos em contato, eles n\\xe3o respondem. Meus outros tr\\xeas irm\\xe3os e eu decidimos vender a casa. Como meus sobrinhos tamb\\xe9m s\\xe3o herdeiros da casa, o que podemos fazer?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, em primeiro lugar, \\xe9 essencial que se verifique se o invent\\xe1rio de seu falecido irm\\xe3o foi promovido regularmente e em sua totalidade, com a passagem dos bens para os filhos daquele e considerando-se a possibilidade de eventualmente haver mais herdeiros e mais bens no esp\\xf3lio. Se isso j\\xe1 ocorreu, e uma vez estando claramente determinado que seus sobrinhos s\\xe3o os \\xfanicos herdeiros da parte de seu falecido irm\\xe3o no im\\xf3vel, \\xe9 preciso certificar-se de que a propriedade dessa fra\\xe7\\xe3o do im\\xf3vel j\\xe1 foi transferida para seus sobrinhos na escritura, ou seja, dever\\xe1 constar da ficha de matr\\xedcula do bem, no Registro Geral de Im\\xf3veis, uma averba\\xe7\\xe3o indicando que estes \\xfaltimos sucederam seu falecido irm\\xe3o com rela\\xe7\\xe3o \\xe0quela parte no im\\xf3vel. Superados esses pontos, o pr\\xf3ximo passo \\xe9 tentar estabelecer formalmente o contato com seus sobrinhos. Isto pode se dar atrav\\xe9s do envio de carta com aviso de recebimento ou de notifica\\xe7\\xe3o extrajudicial, emitida por um cart\\xf3rio de registro de t\\xedtulos e documentos, com a finalidade de informar seus sobrinhos da pretens\\xe3o de voc\\xeas de vender o im\\xf3vel. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Apesar de ter um maior custo, a notifica\\xe7\\xe3o extrajudicial tem f\\xe9 p\\xfablica e judicialmente pode servir como prova de que o destinat\\xe1rio n\\xe3o s\\xf3 a recebeu, como tamb\\xe9m ficou ciente de seu conte\\xfado. O mesmo n\\xe3o ocorre em se tratando da carta com aviso de recebimento, caso em que apenas se comprova que uma correspond\\xeancia foi recebida pelo destinat\\xe1rio, mas n\\xe3o se faz prova do conte\\xfado desta. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No caso em tela, a figura jur\\xeddica que existe entre voc\\xeas \\xe9 a do condom\\xednio de um bem indivis\\xedvel, ou seja, um bem que n\\xe3o pode ser fracionado sem altera\\xe7\\xe3o de sua subst\\xe2ncia ou diminui\\xe7\\xe3o desproporcional de seu valor. Por se tratar de um bem indivis\\xedvel, a forma de aliena\\xe7\\xe3o desse im\\xf3vel ser\\xe1 a definida no artigo 1.322 do C\\xf3digo Civil. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso haja acordo em alien\\xe1-lo a um dos cond\\xf4minos, dever\\xe1 ser dada prefer\\xeancia \\xe0quele que tiver, no im\\xf3vel, benfeitorias mais valiosas que as dos demais. Na venda, a lei tamb\\xe9m garante o direito de prefer\\xeancia do cond\\xf4mino com rela\\xe7\\xe3o a terceiros arrematantes, ou seja, a oferta de venda que seria feita a um terceiro deve primeiramente ser feita em iguais condi\\xe7\\xf5es aos cond\\xf4minos. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso seus sobrinhos se manifestem e haja a possibilidade de venda consensual, dois pontos fundamentais para que este neg\\xf3cio jur\\xeddico se realize s\\xe3o os de que todas as partes sejam maiores e legalmente capazes para praticar todos os atos da vida civil. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De outra sorte, se mesmo diante de uma notifica\\xe7\\xe3o extrajudicial seus sobrinhos permanecerem silentes ou se houver algum dissenso sobre a venda entre quaisquer dos cond\\xf4minos ou, ainda, se algum dos cond\\xf4minos n\\xe3o puder manifestar o seu consentimento (interditados, por exemplo), o procedimento a ser adotado \\xe9 a propositura de a\\xe7\\xe3o para a aliena\\xe7\\xe3o judicial do bem comum, na forma dos artigos 1.113 a 1.119 do C\\xf3digo de Processo Civil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Luciano Teixeira Pinheiro \\xe9 planejador financeiro pessoal e advogado, e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: lucianotpinheiro@yahoo.com.br\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 15 de julho de 2013.\"})]});export const richText25=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho investimentos no banco onde sou correntista; mas, apesar de ter produtos com baixa taxa de administra\\xe7\\xe3o, n\\xe3o estou satisfeito com a rentabilidade obtida. \\xc9 poss\\xedvel ter melhor resultado sem grandes altera\\xe7\\xf5es no risco das aplica\\xe7\\xf5es?\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcus Matos, CFP\\xae, responde\"}),\": \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Uma das m\\xe1ximas do mercado financeiro \\xe9: \"n\\xe3o existe almo\\xe7o gr\\xe1tis\", o que, neste caso, nos faz lembrar que para conseguir mais rentabilidade \\xe9 necess\\xe1rio assumir mais riscos. Ainda assim, analisando-se a legisla\\xe7\\xe3o vigente com rela\\xe7\\xe3o \\xe0 tributa\\xe7\\xe3o de imposto de renda nos mais diversos produtos e tamb\\xe9m os novos instrumentos de capta\\xe7\\xe3o de recursos que come\\xe7aram a ser disponibilizados para os investidores m\\xe9dios, a resposta \\xe9: sim, \\xe9 poss\\xedvel! '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'At\\xe9 alguns anos atr\\xe1s, podemos dizer, a poupan\\xe7a era o \\xfanico produto com isen\\xe7\\xe3o de IR oferecido nas ag\\xeancias dos grandes bancos. Hoje j\\xe1 \\xe9 poss\\xedvel, com aloca\\xe7\\xf5es em LCIs e LCAs (letras de cr\\xe9dito cujos recursos captados financiam os mercados imobili\\xe1rio e do agroneg\\xf3cio), gozar desta mesma isen\\xe7\\xe3o e com isto colocar de 5 a 10 pontos adicionais do CDI \"no bolso\", dependendo do valor e do prazo do investimento. Isto na compara\\xe7\\xe3o destes produtos com os CDBs tradicionais e dentro da mesma institui\\xe7\\xe3o financeira. Se voc\\xea aproveitar as garantias do FCG e buscar alternativas dentre os bancos m\\xe9dios, este seu ganho pode ser ainda maior. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na previd\\xeancia, temos dois regimes de tributa\\xe7\\xe3o: o progressivo (com a mesma escala de tributa\\xe7\\xe3o que incide sobre os nossos sal\\xe1rios) e o regressivo, cuja al\\xedquota m\\xednima chega a 10%. A maioria das pessoas - ainda que a previd\\xeancia seja indicada para objetivos e horizonte de longo prazo - n\\xe3o faz a op\\xe7\\xe3o pelo regime regressivo. Assim, uma vez que o fluxo de caixa futuro da fam\\xedlia esteja bem planejado, existe aqui uma boa oportunidade de ganho fiscal. Imagine o caso da pessoa que faz declara\\xe7\\xe3o completa de IR, aplica at\\xe9 12% do sal\\xe1rio em um PGBL, deixa de pagar 27,5% na fonte e se planeja para ser tributado \\xe0 al\\xedquota de 10% somente depois de dez anos. Belo potencial de ganho, n\\xe3o? \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'No caso das a\\xe7\\xf5es, a tributa\\xe7\\xe3o \\xe9 de 15% sobre o ganho de capital, mas os investidores que vendem at\\xe9 R$ 20 mil por m\\xeas est\\xe3o isentos de IR. Assim, \\xe9 muito importante levar em conta este benef\\xedcio na programa\\xe7\\xe3o de suas vendas pois o mesmo pode justificar uma realiza\\xe7\\xe3o antecipada de lucros. Al\\xe9m disto, neste contexto, um artif\\xedcio muito utilizado por investidores que querem manter uma a\\xe7\\xe3o em sua carteira e t\\xeam espa\\xe7o para fazer negocia\\xe7\\xe3o dentro deste limite mensal \\xe9 fazer uma venda seguida de uma compra da mesma quantidade de a\\xe7\\xf5es. Desta forma, n\\xe3o h\\xe1 tributa\\xe7\\xe3o no m\\xeas corrente e para os meses seguintes, como o custo hist\\xf3rico do papel foi elevado, o IR acumulado passa a ser mais baixo. N\\xe3o esque\\xe7a apenas que a venda e a compra n\\xe3o podem ser feitas no mesmo dia, pois o \"day trade\", al\\xe9m de ter al\\xedquota de 20%, n\\xe3o entra na soma dos R$ 20 mil por m\\xeas. Al\\xe9m disto, sempre existe o risco do investidor ser obrigado a comprar o papel com pre\\xe7o superior ao de venda. Vejamos o seguinte exemplo: 1.000 a\\xe7\\xf5es do papel A (com custo hist\\xf3rico de R$ 16) vendidas a R$ 19,5 e recompradas posteriormente aos mesmos R$ 19,5. O custo duplo de corretagem (ao redor de R$ 260) \\xe9 inferior \\xe0 metade do IR economizado. Al\\xe9m disto, o custo do papel se eleva para R$ 19,5 mais custos. '}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Neste nosso novo cen\\xe1rio econ\\xf4mico com juros reais reduzidos, tenha bem definidos seus objetivos pessoais e familiares, avalie sua carteira e busque alternativas para garantir retornos compat\\xedveis com as metas tra\\xe7adas. Esta an\\xe1lise frequente vai exigir razo\\xe1vel dedica\\xe7\\xe3o sua e \\xe9 important\\xedssima para o seu futuro. Leia, fa\\xe7a perguntas ao seu gerente, consulte um planejador financeiro, troque percep\\xe7\\xf5es... Ou seja, cuide bem daquele dinheiro que voc\\xea ganha com tanto suor!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Marcus Matos \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: marcusmatos@fs-adv.com\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 08 de julho de 2013\"})]});export const richText26=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Sou casada pela segunda vez. Meu marido e eu temos, respectivamente, dois e tr\\xeas filhos de nossos casamentos anteriores. H\\xe1 20 anos herdei de meu pai um im\\xf3vel com valor hist\\xf3rico de R$ 30 mil e que hoje est\\xe1 avaliado em R$ 1 milh\\xe3o. Se eu vender esse im\\xf3vel e aplicar o dinheiro, o que acontecer\\xe1 quando meu marido falecer? Os filhos dele herdar\\xe3o parte desse valor?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciano Teixeira Pinheiro, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Apesar de pouco comum na atualidade, \\xe9 importante destacar como se daria a sucess\\xe3o na hip\\xf3tese de o casamento ter sido celebrado pelo regime de comunh\\xe3o universal dos bens. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O regime de comunh\\xe3o universal dos bens se caracteriza pela integra\\xe7\\xe3o total do patrim\\xf4nio particular de cada c\\xf4njuge com o patrim\\xf4nio comum (bens presentes e futuros), constituindo-se um acervo \\xfanico em que ambos s\\xe3o titulares de metades ideais (mea\\xe7\\xe3o), excetuadas algumas hip\\xf3teses elencadas no artigo 1.668 do C\\xf3digo Civil. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma dessas exce\\xe7\\xf5es est\\xe1 na possibilidade de um bem ter sido herdado com cl\\xe1usula de incomunicabilidade, ou seja, uma cl\\xe1usula estipulada pelo autor da heran\\xe7a que impede que o bem a ser herdado se comunique ao c\\xf4njuge do herdeiro, seja qual for o regime de bens adotado nesse casamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sendo assim, caso voc\\xea tenha herdado o im\\xf3vel de seu pai com essa condi\\xe7\\xe3o, este bem (ou o produto de sua venda) n\\xe3o integrar\\xe1 o acervo comum dos bens que se formou com a contra\\xe7\\xe3o do matrim\\xf4nio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vale destacar que a cl\\xe1usula de incomunicabilidade gravada sobre os bens n\\xe3o impede a comunica\\xe7\\xe3o dos frutos ou rendimentos destes enquanto vigente o casamento; ou seja, mesmo havendo um bem que permane\\xe7a com o status de particular (bem exclu\\xeddo da comunh\\xe3o), os seus rendimentos far\\xe3o parte do patrim\\xf4nio comum do casal. \\xc9 o caso, por exemplo, dos alugu\\xe9is recebidos de um im\\xf3vel que est\\xe1 gravado com essa cl\\xe1usula. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na hip\\xf3tese de o seu atual casamento ter sido celebrado sob o regime da comunh\\xe3o universal de bens, e de n\\xe3o haver cl\\xe1usula de incomunicabilidade gravada sobre o bem que voc\\xea recebeu de heran\\xe7a, na falta de seu esposo os filhos deste ter\\xe3o direito \\xe0 metade do acervo comum do casal, considerados todos os bens adquiridos antes e durante o casamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A situa\\xe7\\xe3o ser\\xe1 diferente se o seu casamento tiver sido celebrado sob qualquer um dos demais regimes previstos na lei, quais sejam: o da comunh\\xe3o parcial de bens, o da participa\\xe7\\xe3o final nos aquestos, e o regime da separa\\xe7\\xe3o total de bens. Nessas hip\\xf3teses, os filhos do casamento anterior de seu esposo n\\xe3o teriam direito a parte do im\\xf3vel ou do produto de sua venda. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Isto porque, na comunh\\xe3o parcial, os bens adquiridos antes da celebra\\xe7\\xe3o do casamento constituem patrim\\xf4nio pr\\xf3prio. J\\xe1 no regime de participa\\xe7\\xe3o final nos aquestos, o patrim\\xf4nio pr\\xf3prio \\xe9 composto tanto de bens anteriores ao matrim\\xf4nio quanto daqueles adquiridos, em nome pr\\xf3prio, na vig\\xeancia do casamento. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com rela\\xe7\\xe3o ao regime da separa\\xe7\\xe3o total de bens, a s\\xfamula 377 do Supremo Tribunal Federal gera uma controv\\xe9rsia sobre o pr\\xf3prio nome do regime, permitindo que o incremento havido no patrim\\xf4nio de um dos c\\xf4njuges, durante o casamento, seja dividido entre eles. Contudo, os bens adquiridos anteriormente ao casamento permanecem intactos, constituindo apenas patrim\\xf4nio pr\\xf3prio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/a(\"strong\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"br\",{}),\"Luciano Teixeira Pinheiro \\xe9 planejador financeiro pessoal e advogado, e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: lucianotpinheiro@yahoo.com.br\"]})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 07 de julho de 2013.\"})]});export const richText27=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Mercado de op\\xe7\\xf5es e im\\xf3vel ser\\xe3o tend\\xeancias por conta dos juros menores? Todo m\\xeas compro a\\xe7\\xf5es da Petrobras (PETR4) e Vale (VALE5) e vendo op\\xe7\\xe3o coberta. Com o pr\\xeamio da venda das op\\xe7\\xf5es, venho pagando a presta\\xe7\\xe3o de um terreno com bom potencial de valoriza\\xe7\\xe3o (financiamento em 60 meses). Ao final de cinco anos, ou at\\xe9 antes, pretendo vender o terreno. Com o capital da venda pretendo comprar mais a\\xe7\\xf5es, continuar vendendo op\\xe7\\xe3o e comprar mais im\\xf3veis. Atualmente, vejo im\\xf3vel como melhor alternativa de renda fixa no Brasil, pois apresenta corre\\xe7\\xe3o pela infla\\xe7\\xe3o e se valoriza com o tempo. Em termos de renda vari\\xe1vel, mercado de op\\xe7\\xf5es \\xe9 uma boa alternativa. Essa seria uma boa estrat\\xe9gia?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Ulisses Nehmi, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O caso em quest\\xe3o nos permite explorar alguns t\\xf3picos fundamentais sobre riscos e comportamento dos investidores. Didaticamente, a estrat\\xe9gia exposta ser\\xe1 analisada em duas etapas: a venda coberta de op\\xe7\\xf5es e a compra do terreno financiado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Historicamente, o juro real brasileiro (diferen\\xe7a entre o juro nominal e a infla\\xe7\\xe3o) sempre foi muito alto. Isso significava que o investidor poderia aumentar o seu poder de compra na renda fixa com um risco muito baixo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nos \\xfaltimos anos, o juro nominal caiu bastante e a infla\\xe7\\xe3o aumentou, resultando em um juro real praticamente nulo. O caso exposto \\xe9 um exemplo t\\xedpico da inquieta\\xe7\\xe3o dos investidores. Muitos investidores est\\xe3o incomodados com o novo n\\xedvel dos retornos da renda fixa e est\\xe3o buscando alternativas de rendimentos mais elevados, muitas vezes sem conhecer os riscos envolvidos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Na primeira parte da estrat\\xe9gia, a busca por retornos mais elevados est\\xe1 intimamente associada a um grande aumento de risco nos investimentos. Apesar do nome \"venda coberta de op\\xe7\\xf5es\" n\\xe3o sugerir tanto risco, qualquer movimento mais brusco na cota\\xe7\\xe3o dessas a\\xe7\\xf5es pode resultar em perda de parte do capital investido. Desta forma, definimos que esse tipo de estrat\\xe9gia possui um perfil de risco assim\\xe9trico. Vale lembrar ainda que os ganhos nessa estrat\\xe9gia devem ser tributados antes de utilizarmos esses recursos no pagamento das parcelas do financiamento, o que por si s\\xf3 j\\xe1 reduz o ganho l\\xedquido.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na segunda parte da estrat\\xe9gia, o investidor est\\xe1 utilizando o conceito de alavancagem, que consiste em utilizar recursos emprestados para comprar um bem de valor maior que os recursos investidos. A alavancagem tem duas caracter\\xedsticas principais a serem consideradas: ela potencializa o retorno do investimento, para o bem e para o mal, e tem um custo, que no caso s\\xe3o os juros do financiamento. Assim, para que o investidor realmente tenha ganhos, o terreno precisa se valorizar mais que o custo do financiamento. Por outro lado, se o pre\\xe7o do terreno cair e o investidor precisar de liquidez, existe a possibilidade de o investidor perder mais do que investiu.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'Dessa forma, \\xe9 poss\\xedvel que a estrat\\xe9gia como um todo funcione? Sim. No entanto, n\\xe3o \\xe9 uma estrat\\xe9gia garantida nem tampouco simples, pois depende que muitas vari\\xe1veis sejam favor\\xe1veis para \"funcionar\". Erros operacionais na venda de op\\xe7\\xf5es e movimentos desfavor\\xe1veis no pre\\xe7o das a\\xe7\\xf5es ou do mercado imobili\\xe1rio s\\xe3o suficientes para que a estrat\\xe9gia resulte em perdas de capital.'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a mudan\\xe7a do cen\\xe1rio econ\\xf4mico, \\xe9 natural que os investidores busquem estrat\\xe9gias mais sofisticadas, por\\xe9m \\xe9 preciso avaliar adequadamente os riscos envolvidos e se esses riscos s\\xe3o suport\\xe1veis para o seu perfil. S\\xf3 assim um investidor poder\\xe1 concluir que estrat\\xe9gia \\xe9 boa ou n\\xe3o para ele.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Ulisses Nehmi \\xe9 Planejador Financeiro Pessoal e possui a Certifica\\xe7\\xe3o CFP (Certified Financial Planner) concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: ulisses.nehmi@sparta.com.br.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para : consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 17 de junho de 2013\"})]});export const richText28=/*#__PURE__*/a(o.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Tenho 25 anos e acabei de ser contratado por uma companhia na qual sempre tive muita vontade de trabalhar. Fui questionado se desejo aderir ao fundo de previd\\xeancia que eles oferecem, do qual a empresa participa contribuindo com o mesmo valor do meu aporte at\\xe9 um determinado patamar. Come\\xe7o a pensar seriamente em iniciar uma poupan\\xe7a e minha d\\xfavida \\xe9 se n\\xe3o seria melhor, no caso de poupan\\xe7a de longo prazo, aplicar em fundos de investimentos ou t\\xedtulos p\\xfablicos por meio do Tesouro Direto.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luiz Correia, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em primeiro lugar, parab\\xe9ns pela sua conquista. A sua d\\xfavida \\xe9 pertinente, mas aqui voc\\xea tem um diferencial que definitivamente responde a quest\\xe3o: A empresa far\\xe1 um aporte do mesmo valor que voc\\xea. Essa \\xe9 uma vantagem indiscut\\xedvel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Claro que existe por parte das empresas que oferecem esse tipo de benef\\xedcio o interesse em reter seus talentos, tanto \\xe9 que voc\\xea s\\xf3 poder\\xe1 sacar a participa\\xe7\\xe3o da empresa ap\\xf3s um determinado per\\xedodo. Algumas at\\xe9 aumentam o benef\\xedcio e, ap\\xf3s alguns anos de contrata\\xe7\\xe3o e dependendo do cargo, passam a contribuir com 120% ou mais do valor do aporte do colaborador.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os fundos fechados de previd\\xeancia geralmente n\\xe3o cobram taxa de carregamento e a taxa de administra\\xe7\\xe3o \\xe9 menor. De qualquer maneira, \\xe9 muito importante voc\\xea fazer a li\\xe7\\xe3o de casa e se informar sobre as condi\\xe7\\xf5es do fundo, a pol\\xedtica de investimento, as taxas de administra\\xe7\\xe3o e carregamento, o prazo de contribui\\xe7\\xe3o para voc\\xea ter direito \\xe0 parte da empresa e tamb\\xe9m quem \\xe9 o gestor desse fundo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como voc\\xea \\xe9 assalariado e contribui com a previd\\xeancia oficial, o PGBL possibilita deduzir do IR (desde que a declara\\xe7\\xe3o seja completa) os aportes efetuados no plano at\\xe9 o limite de 12% da renda anual bruta tribut\\xe1vel, mas a incid\\xeancia do imposto se d\\xe1 sobre o valor total acumulado at\\xe9 o momento do resgate. J\\xe1 o VGBL n\\xe3o tem essa vantagem fiscal, mas a incid\\xeancia do IR se d\\xe1 somente sobre os rendimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Existem mais duas quest\\xf5es a serem observadas. Uma \\xe9 a quest\\xe3o tribut\\xe1ria. Voc\\xea ter\\xe1 que optar ou pela tabela regressiva, em que a al\\xedquota come\\xe7a em 35% e vai regredindo 5% a cada dois anos at\\xe9 chegar a 10% para as aplica\\xe7\\xf5es que tenham mais de dez anos, ou pela tabela progressiva, que tem a al\\xedquota de 27,5% e pode ser mais interessante caso voc\\xea tenha despesas a deduzir.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A outra quest\\xe3o \\xe9 em rela\\xe7\\xe3o \\xe0 carteira. Levando-se em considera\\xe7\\xe3o a sua idade, desde que esteja de acordo com o seu perfil, talvez seja interessante optar por uma carteira de investimento composta com renda fixa e a\\xe7\\xf5es - veja se existe essa op\\xe7\\xe3o. Normalmente h\\xe1 a possibilidade de se rever a carteira periodicamente, portanto, se a perspectiva para o mercado de a\\xe7\\xf5es n\\xe3o for positiva, voc\\xea pode diminuir a participa\\xe7\\xe3o em renda vari\\xe1vel de sua carteira e vice-versa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com certeza este \\xe9 um passo importante para garantir uma tranquilidade financeira no futuro, mas \\xe9 importante voc\\xea se programar para que o valor do aporte n\\xe3o comprometa o seu or\\xe7amento. Paralelamente, forme uma reserva de emerg\\xeancia que possa cobrir pelo menos seis meses das suas despesas em um produto conservador, que tenha liquidez, e ent\\xe3o comece a montar seu portf\\xf3lio de investimentos, levando em conta que no cen\\xe1rio atual, com juros mais baixos e infla\\xe7\\xe3o relativamente alta, os custos ter\\xe3o impacto significativo no retorno das suas aplica\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luiz Correia \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: luizcmp@uol.com.br\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal Valor Econ\\xf4mico ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. 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