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  "sourcesContent": ["import{jsx as e,jsxs as a}from\"react/jsx-runtime\";import{Link as o}from\"framer\";import{motion as r}from\"framer-motion\";import*as s from\"react\";export const richText=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'\"Tenho ouvido falar sobre a import\\xe2ncia de sair de investimentos de baixo risco, mas estou em d\\xfavida: quando e como fazer isso?\"'}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo, CFP\\xae, responde\"}),\":\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ol\\xe1, caro leitor. Agora, com os juros em seu menor patamar da hist\\xf3ria aqui no Brasil (de 2% ao ano), faz-se mais relevante a necessidade de diversifica\\xe7\\xe3o da carteira de investimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O que ocorre \\xe9 que, como os juros est\\xe3o muito baixos, existe a possibilidade de a rentabilidade dos seus investimentos n\\xe3o conseguir nem acompanhar a infla\\xe7\\xe3o e, dessa forma, voc\\xea pode acabar perdendo seu poder de compra.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sendo assim, por onde come\\xe7ar? Primeiro, preocupe-se em guardar uma reserva de emerg\\xeancias. \\xc9 ela que vai salvar voc\\xea na hora dos imprevistos. \\xc9 de l\\xe1 que vir\\xe1 o valor necess\\xe1rio para bancar a necessidade de recursos. Portanto, pode ser preciso resgat\\xe1-la (ou uma parte dela) a qualquer momento. Sendo assim, n\\xe3o adianta querer diversificar a carteira antes de juntar o montante ideal para essa reserva.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A sugest\\xe3o \\xe9 que esse montante esteja entre 3 e 12 vezes o valor de seus gastos mensais. A reserva deve estar investida em produtos com baixo risco que possam ser resgatados a qualquer momento. Pode ser em Tesouro Selic, Fundo DI ou CDB DI de institui\\xe7\\xf5es financeiras com bom risco de cr\\xe9dito.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ali\\xe1s, tem muita gente dizendo que a renda fixa conservadora morreu, mas \\xe9 muito importante manter uma parte de seus recursos investida nesses produtos. Primeiro por causa da reserva de emerg\\xeancias, mas tamb\\xe9m para servir como um colch\\xe3o, segurando a rentabilidade de seus investimentos num momento de crise do mercado, j\\xe1 que s\\xe3o produtos de baixo risco e n\\xe3o costumam cair tanto.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Depois de montada a reserva de emerg\\xeancias, os valores que estiverem acima desse montante poder\\xe3o ser diversificados em produtos com um pouco mais de risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O indicado \\xe9 que essa transi\\xe7\\xe3o da carteira para produtos mais arriscados seja feita aos poucos para que voc\\xea possa perceber como se sente em rela\\xe7\\xe3o a essas oscila\\xe7\\xf5es. Essa estrat\\xe9gia serve tamb\\xe9m para diluir o risco de entrar com todo o montante num momento de pico de alta de determinado investimento. Dessa forma, em alguns momentos os pre\\xe7os estar\\xe3o mais altos e em outros, mais baixos, formando um pre\\xe7o m\\xe9dio para a sua carteira.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vale ressaltar que a diversifica\\xe7\\xe3o do portf\\xf3lio deve ser feita considerando seus objetivos, seu perfil de risco e o horizonte dos investimentos. Dependendo de cada caso, ela poder\\xe1 ser efetuada em produtos de renda fixa prefixada e renda fixa atrelada \\xe0 infla\\xe7\\xe3o, em fundos multimercado, em fundos imobili\\xe1rios e at\\xe9 em fundos de a\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A sugest\\xe3o de investir em fundos \\xe9 para aqueles que n\\xe3o t\\xeam tempo, aptid\\xe3o nem disposi\\xe7\\xe3o para estudar o mercado. Nesse caso, o gestor \\xe9 quem vai escolher os ativos que comp\\xf5em a carteira do fundo e o investidor n\\xe3o precisar\\xe1 se preocupar com isso.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outro fator importante \\xe9 que agora, por causa dos baixos juros aqui no Brasil, o custo de oportunidade de investir em ativos no exterior est\\xe1 mais baixo e faz sentido compor uma carteira diversificada em outros pa\\xedses tamb\\xe9m. Inclusive, esse investimento pode ser feito com ou sem exposi\\xe7\\xe3o a outras moedas. E o investimento j\\xe1 pode ser feito daqui do pa\\xeds mesmo, sem precisar mandar os recursos para fora.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, \\xe9 muito importante procurar entender mais sobre os investimentos para que voc\\xea possa tomar decis\\xf5es mais bem embasadas. Ou, ent\\xe3o, procurar um profissional habilitado para auxiliar voc\\xea na escolha dessa nova carteira.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Leticia Camargo \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (\"}),/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Certified Financial Planner\"})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros.\"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 19 de outubro de 2020\"})]});export const richText1=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Saul Ribeiro, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sem dinheiro para pagar as contas? O Cart\\xe3o explodiu? O Dinheiro est\\xe1 acabando antes de terminar o m\\xeas? Como sair do vermelho agora e come\\xe7ar a guardar dinheiro? Neste artigo ser\\xe3o apresentadas 4 orienta\\xe7\\xf5es simples e valiosas para ajud\\xe1-lo a resolver este problema e come\\xe7ar a dormir tranquilo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para virar o jogo \\xe9 necess\\xe1rio organiza\\xe7\\xe3o, disciplina de execu\\xe7\\xe3o, disposi\\xe7\\xe3o para mudar h\\xe1bitos, atitudes e fazer adapta\\xe7\\xf5es caso necess\\xe1rio. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"1 \u2013 Organize-se e fa\\xe7a o seu or\\xe7amento familiar.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esta \\xe9 a etapa mais importante e o objetivo \\xe9 fazer um diagn\\xf3stico completo, assim voc\\xea ter\\xe1 uma vis\\xe3o mais assertiva do problema e maior controle da situa\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\" - Escreva no papel ou planilhas de Excel ou at\\xe9 em aplicativos financeiros, todas as despesas com as suas datas de vencimento e se houver d\\xedvidas proveniente de linhas de cr\\xe9dito, coloque ao lado os dados atualizados da parcela, taxa, prazo e saldo devedor. Coloque tamb\\xe9m, todas as receitas, sal\\xe1rio, pr\\xf3 labore, servi\\xe7os extras, comiss\\xf5es etc.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Verifique as datas de todas as despesas e se poss\\xedvel altere as datas de vencimento para logo ap\\xf3s os seus recebimentos, isso ir\\xe1 evitar perder o f\\xf4lego com uma despesa inesperada no final do m\\xeas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Se poss\\xedvel separe ou sublinhe as despesas fixas: (Alimenta\\xe7\\xe3o, Educa\\xe7\\xe3o, Consumo, Moradia etc), das vari\\xe1veis: atividades de lazer (festas, cinema, restaurantes), prestadores de servi\\xe7o, faxineira etc.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\" - Ao final identifique o valor total das d\\xedvidas e a diferen\\xe7a que est\\xe1 faltando entre as receitas e despesas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" 2- Defina prioridades e fa\\xe7a os ajustes necess\\xe1rios.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Agora \\xe9 a hora de colocar a m\\xe3o na massa e come\\xe7ar a virar o jogo! Tendo o seu or\\xe7amento pronto, agora voc\\xea sabe exatamente o quanto ganha e o quanto est\\xe1 gastando todo m\\xeas!\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"- Comece pelas\",/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" d\\xedvidas\"}),\" e parcelamentos com taxas mais altas: Renegocie com os credores, utilize os mutir\\xf5es de renegocia\\xe7\\xe3o e em caso de direitos n\\xe3o atendidos, voc\\xea poder\\xe1 acionar o Procon. Lembre-se que agora em fun\\xe7\\xe3o da pandemia, muitas institui\\xe7\\xf5es est\\xe3o dando condi\\xe7\\xf5es melhores de negocia\\xe7\\xe3o aos seus clientes. \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Voc\\xea pode se desfazer ou refinanciar algum bem im\\xf3vel ou ve\\xedculo, vender algo de valor ou que n\\xe3o esteja usando, realizar trabalhos tempor\\xe1rios para levantar um dinheiro extra. Exemplo: Motorista de aplicativo / entrega, Passeador de Cachorros, Aluguel de Quarto ou Garagem etc. N\\xe3o se preocupe em desapegar, depois que sair do vermelho voc\\xea ir\\xe1 recuperar os itens novamente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Caso conseguir levantar algum valor, negocie e priorize o pagamento \\xe0 vista com desconto ou analise se vale a pena o parcelamento de acordo com o seu fluxo de caixa mensal.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Se tiver um financiamento imobili\\xe1rio em andamento lembre-se que agora \\xe9 um bom momento de rever a taxa e fazer a portabilidade para outra institui\\xe7\\xe3o com taxa melhor e com isto diminuindo a presta\\xe7\\xe3o mensal.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"- Identifique, diminua, substitua e se necess\\xe1rio elimine \",/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"despesas\"}),\" desnecess\\xe1rias ou n\\xe3o essenciais, ao menos por um tempo at\\xe9 a situa\\xe7\\xe3o se normalizar. Aqui voc\\xea poder\\xe1 encontrar fonte de recursos saindo pelo ralo todo m\\xeas e que muitas vezes n\\xe3o se percebe.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\" Exemplo: cinema, presentes caros, servi\\xe7os on line, excessos na conta de luz, telefone, pacotes de internet e TV a cabo, faxineira, excessos de supermercado, restaurantes e fast foods, viagens e mensalidade escolar \u2013 Neste \\xfaltimo negocie com a escola e se for necess\\xe1rio troque de escola.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"3 - Mude os seus h\\xe1bitos e atitudes, se necess\\xe1rio.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Situa\\xe7\\xf5es extremas, requer medidas e decis\\xf5es extremas, ent\\xe3o pare de sofrer com a situa\\xe7\\xe3o atual e diga para voc\\xea mesmo (a) que n\\xe3o aceita esta realidade atual. E com determina\\xe7\\xe3o e disciplina, elimine h\\xe1bitos ruins e impulsivos. S\\xf3 assim voc\\xea conseguir\\xe1 sair do vermelho, pois de nada adianta tudo isso se os h\\xe1bitos, consumos e atitudes continuarem os mesmos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Ap\\xf3s fazer o diagn\\xf3stico, definir as prioridades e os ajustes, \\xe9 essencial ajustar os gastos de acordo com as receitas mensais, para evitar novas d\\xedvidas. Se poss\\xedvel compre \\xe0 vista com desconto ao inv\\xe9s de parcelar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"4 \u2013 Resista a tenta\\xe7\\xe3o de fazer novas d\\xedvidas e comece a guardar dinheiro.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Ap\\xf3s sair do vermelho e com uma vida mais equilibrada o seu objetivo agora \\xe9 fazer uma reserva para emerg\\xeancias, equivalente a 6 ou 12 meses o valor correspondente \\xe0s suas despesas mensais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"-Este dinheiro precisa ser destinado a investimentos conservadores e de alta liquidez, podendo resgatar a qualquer momento, exemplo:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Tesouro Selic;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- CDBs de bancos de primeira linha;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Fundos de renda Fixa;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Lembre-se que a poupan\\xe7a hoje, rende menos do que a infla\\xe7\\xe3o e n\\xe3o lhe d\\xe1 flexibilidade, pois voc\\xea fica preso \\xe0 data de anivers\\xe1rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Antes de come\\xe7ar a aplicar, converse com o seu gerente ou especialista de investimentos, esclare\\xe7a os seus objetivos e preencha o perfil de investidor. Assim ele ir\\xe1 lhe indicar o produto mais adequado \\xe0s suas necessidades.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Saul Ribeiro \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:saulribeiro007@gmail.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"saulribeiro007@gmail.com\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Planejar\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\". O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 13 de outubro de 2020.\"})]});export const richText2=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcia Dessen, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quando comprou um t\\xedtulo de taxa prefixada Jos\\xe9 sabia que o pre\\xe7o do t\\xedtulo podia oscilar entre a data da compra e a data do vencimento, quando receberia o valor de resgate predefinido na opera\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mas n\\xe3o esperava que fosse acontecer com ele, fazendo suas primeiras incurs\\xf5es em investimentos um pouquinho mais arriscados. Investidor conservador que at\\xe9 ent\\xe3o investia somente na poupan\\xe7a e fundos DI, achou que seria capaz de tolerar a volatilidade na boa, bastava esperar o vencimento do t\\xedtulo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O conceito, compreendido e aceito na teoria, se revela muito desconfort\\xe1vel na pr\\xe1tica, quando o risco se apresenta; d\\xf3i ver o saldo da aplica\\xe7\\xe3o diminuir e constatar que n\\xe3o estava preparado para essa perda, mesmo que apenas cont\\xe1bil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Jos\\xe9 comprou uma Letra do Tesouro Nacional no dia 1 \\xba de setembro. Investiu R$ 7.181,20 para resgatar R$ 10 mil em 1\\xba de janeiro de 2026.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A taxa de juros no dia da compra era de 6,42% ao ano.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nos dias seguintes ao da compra, ele observou que a taxa subiu e pensou \u201Cbem que eu podia ter esperado um pouco mais para comprar, teria ganhado mais juros...\u201D. Fato. Entretanto, n\\xe3o \\xe9 poss\\xedvel antecipar o movimento dos juros e dos pre\\xe7os dos ativos, esse \\xe9 o famoso risco de mercado. Paci\\xeancia, Jos\\xe9...\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Pouco mais de um m\\xeas depois, em 6 de outubro, verificou que os t\\xedtulos com o mesmo vencimento pagavam juros de 7,42% ao ano, um ponto percentual a mais do que a taxa praticada no dia em que ele investiu.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se quiser e puder comprar um novo t\\xedtulo pagaria, em 6 de outubro, R$ 6.879,20. Se Jos\\xe9 vender antecipadamente o t\\xedtulo, receber\\xe1 R$ 6.839,20, considerando o spread do Tesouro no pre\\xe7o de revenda, realizando perda de R$ 342.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Calma, Jos\\xe9, lembre-se de que voc\\xea investiu para receber R$ 10 mil em 1\\xba de janeiro de 2026. E assim ser\\xe1. Antes do vencimento, a oscila\\xe7\\xe3o da taxa e do pre\\xe7o \\xe9 natural, e nem sempre favor\\xe1vel ao investidor. A venda antecipada \\xe9 poss\\xedvel, mas n\\xe3o deve ser acionada se as condi\\xe7\\xf5es de venda n\\xe3o forem favor\\xe1veis.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A boa not\\xedcia \\xe9 que, uma vez corrigido o valor do t\\xedtulo, ele passa a render a nova taxa de juros, de 7,42% ao ano, e s\\xf3 voltar\\xe1 a sofrer nova desvaloriza\\xe7\\xe3o se a taxa de mercado para esse vencimento ultrapassar essa marca.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antonio, amigo de Jos\\xe9, observou que o valor da cota do fundo de renda fixa ativo tamb\\xe9m caiu. A carteira do fundo tem diversos ativos, entre eles, a LTN 2026 e outros ativos que tamb\\xe9m perderam valor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O administrador do fundo precifica diariamente o valor dos ativos da carteira, apurando valoriza\\xe7\\xe3o ou desvaloriza\\xe7\\xe3o, conforme a oscila\\xe7\\xe3o de mercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esse procedimento, conhecido como marca\\xe7\\xe3o a mercado, \\xe9 necess\\xe1rio e obrigat\\xf3rio para que todos os cotistas do fundo sejam tratados com equidade, sem transfer\\xeancia de riqueza entre os que compram e vendem as cotas diariamente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se houver ganhos, ser\\xe3o atribu\\xeddos aos cotistas que j\\xe1 estavam na carteira, beneficiados se venderem suas cotas; quem quiser entrar agora pagar\\xe1 um ingresso mais alto. O inverso \\xe9 verdadeiro. Se houver perdas, ser\\xe3o absorvidas pelos cotistas atuais, e n\\xe3o pelos novos cotistas que entram pagando um ingresso menor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A diferen\\xe7a entre as duas aplica\\xe7\\xf5es \\xe9 que Jos\\xe9 \\xe9 o \\xfanico dono de um t\\xedtulo e a ele cabe a decis\\xe3o de mant\\xea-lo ou n\\xe3o at\\xe9 o vencimento. Antonio, cotista de um fundo de investimento, n\\xe3o tem a mesma op\\xe7\\xe3o que o amigo. Como o fundo n\\xe3o tem vencimento, a ele compete decidir quando vender as cotas, realizando ganho ou perda em raz\\xe3o da decis\\xe3o que tomar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 12/10/2020.\"})})]});export const richText3=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Carlos Cardoso, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em 29 de maio de 2020, foi liberado o primeiro lote da restitui\\xe7\\xe3o do IRPF 2020, e os lotes seguintes foram creditados nas devidas contas dos colaboradores at\\xe9 30 de setembro de 2020. O montante da restitui\\xe7\\xe3o foi aguardado por muitos para fazer certos ajustes na sua situa\\xe7\\xe3o financeira ou realizar a compra de algo, mas h\\xe1 quem fique na d\\xfavida do que fazer com tal valor. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O primeiro passo quando surgir a d\\xfavida sobre o que fazer com o valor recebido na restitui\\xe7\\xe3o \\xe9 entender sua atual situa\\xe7\\xe3o financeira: voc\\xea possui d\\xedvidas? J\\xe1 possui uma certa poupan\\xe7a? Caso voc\\xea seja um cidad\\xe3o endividado, comece buscando quitar suas d\\xedvidas, e a restitui\\xe7\\xe3o ser\\xe1 um bom aux\\xedlio nesse momento. \\xc9 recomendado que priorize suas d\\xedvidas na seguinte ordem: de servi\\xe7os essenciais; que envolvam bens (financiamentos ou empr\\xe9stimos com garantias); com juros mais altos (cart\\xe3o de cr\\xe9dito ou cheque especial); que possam negativar seu nome; com amigos e familiares. Em seguida, caso suas d\\xedvidas j\\xe1 estejam quitadas, \\xe9 aconselh\\xe1vel que voc\\xea tenha uma reserva de emerg\\xeancia; caso a sua reserva tenha sido prejudicada durante o per\\xedodo de pandemia, a restitui\\xe7\\xe3o do IR pode ser um bom aux\\xedlio para reiniciar seu processo de poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Agora, vamos tratar de uma pessoa sem d\\xedvidas e em uma fase da vida na qual j\\xe1 acumula certa quantia. Se for o seu caso, \\xe9 essencial compreender o perfil de risco aceito por voc\\xea, uma vez que cada pessoa, a depender da sua idade ou estabilidade financeira, vai estar mais ou menos disposta a correr riscos em determinada aloca\\xe7\\xe3o. Focando tais crit\\xe9rios, podemos realizar as seguintes perguntas:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\u2022 Possuo experi\\xeancia e conhecimento em investimentos?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\u2022 Qual o horizonte de tempo esperado para manter o investimento?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\u2022 Qual o meu objetivo?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\u2022 Qual a minha toler\\xe2ncia a risco?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\u2022 Qual a minha atual situa\\xe7\\xe3o financeira e necessidade futura de recursos?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\u2022 Qual o meu patrim\\xf4nio e qual a minha disponibilidade de capital?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Achou complicado pensar sobre as perguntas? N\\xe3o se preocupe. Uma alternativa \\xe9 pesquisar testes de suitability ou perfil de investidor na internet, sendo v\\xe1lido lembrar tamb\\xe9m que os pr\\xf3prios bancos de relacionamento ou corretoras oferecem esses testes. Ap\\xf3s essa avalia\\xe7\\xe3o, voc\\xea ter\\xe1 uma melhor no\\xe7\\xe3o do seu perfil, delimitando o n\\xedvel de risco e rentabilidade do que voc\\xea est\\xe1 disposto a investir.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea \\xe9 uma pessoa conservadora nos seus investimentos, provavelmente estar\\xe1 mais disposto a investir em produtos de baixo risco, que possuam uma boa liquidez (para conseguir resgatar mais r\\xe1pido o valor aplicado). \\xc9 natural que esse tipo de pessoa j\\xe1 conhe\\xe7a a poupan\\xe7a, mas \\xe9 bom saber que h\\xe1 alternativas de maior rentabilidade t\\xe3o seguras quanto ou at\\xe9 mais seguras. Uma das primeiras alternativas \\xe9 encontrar um produto com rendimento atrelado ao CDI, como por exemplo um CDB (Certificado de Dep\\xf3sito Banc\\xe1rio) de 100% CDI (onde este produto nem sempre oferece 100% do CDI, mas ainda assim pode ser uma op\\xe7\\xe3o melhor que a poupan\\xe7a), o Tesouro Selic atrav\\xe9s do Tesouro Direto ou um Fundo DI com taxa de administra\\xe7\\xe3o bem baixa. Alternativas que podem tamb\\xe9m trazer uma rentabilidade um pouco acima do CDI s\\xe3o os investimentos em cr\\xe9dito privado (com alerta de que, pelo perfil conservador, os ativos t\\xeam que ser de excelente qualidade de cr\\xe9dito), como deb\\xeantures, CRA, CRI ou fundos que investem nesses ativos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Partindo para outro perfil, o investidor com perfil moderado \\xe9 a pessoa que tolera um pouco mais de risco a fim de conseguir uma rentabilidade igualmente maior. Menor liquidez e perdas controladas s\\xe3o aceitas, por\\xe9m n\\xe3o se abre m\\xe3o da prote\\xe7\\xe3o. Assumindo possuir um apetite moderado a risco, voc\\xea pode investir parte da sua carteira em ativos de renda vari\\xe1vel (a\\xe7\\xf5es, fundos imobili\\xe1rios por exemplo) e em produtos de renda fixa ou em fundo multimercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Obteve perfil agressivo no teste? J\\xe1 possui conhecimento em produtos financeiros? Esse \\xe9 o momento para alocar sua restitui\\xe7\\xe3o de maneira mais concentrada em ativos de renda vari\\xe1vel, como a\\xe7\\xf5es, fundos imobili\\xe1rios, ETF, op\\xe7\\xf5es e fundos de investimento em a\\xe7\\xf5es. Apenas lembre-se: voc\\xea assumir\\xe1 mais riscos, poder\\xe1 ter perdas no curto prazo, mas seguindo premissas de controle de risco e aloca\\xe7\\xe3o ter\\xe1 mais probabilidade de retorno no longo prazo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, \\xe9 v\\xe1lido lembrar que, para todos os perfis, \u201Cnunca deposite todos os seus ovos em uma mesma cesta\u201D, ou seja, diversifique seus investimentos. N\\xe3o se esque\\xe7a que voc\\xea tamb\\xe9m pode investir em um dos melhores ativos: voc\\xea mesmo! Esse dinheiro pode ser utilizado para aprimorar estudos, realizar uma capacita\\xe7\\xe3o ou especializa\\xe7\\xe3o, ou ainda empreender. S\\xf3 n\\xe3o se esque\\xe7a de sempre gerenciar o risco e o retorno esperado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Carlos Cardoso \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: carlos.cardoso@brdrasset.com\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Planejar\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\". O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 06 de outubro de 2020.\"})]});export const richText4=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcia, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sair da casa dos pais \\xe9 uma decis\\xe3o dif\\xedcil, importante, que envolve diversos fatores que precisam ser considerados.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A motiva\\xe7\\xe3o pode ser a de conquistar mais espa\\xe7o, mais liberdade e privacidade; estudar em outra cidade; morar junto com a pessoa com quem mant\\xe9m um relacionamento s\\xe9rio. Seja qual for sua motiva\\xe7\\xe3o, pense muito antes de tomar essa decis\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Qualquer que seja a raz\\xe3o, a mudan\\xe7a requer muito planejamento emocional e financeiro. Na casa dos pais a liberdade \\xe9 menor, afinal eles ditam as regras da casa e dos filhos, enquanto acreditarem que os filhos n\\xe3o s\\xe3o maduros e respons\\xe1veis o suficiente para tomarem suas pr\\xf3prias decis\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em compensa\\xe7\\xe3o, os benef\\xedcios s\\xe3o muitos: seguran\\xe7a, aconchego, acolhimento, al\\xe9m das coisas pr\\xe1ticas como casa, comida e roupa lavada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quanto custa sair da casa dos pais? Um bom planejamento financeiro vai ajudar a responder essa pergunta. Organize uma planilha com as despesas que passar\\xe3o a ser suas a partir do dia em que puser os p\\xe9s fora da cada dos pais, com mala e cuia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Moradia - A primeira e talvez maior despesa ser\\xe1 a de moradia. Entre pagar aluguel ou a presta\\xe7\\xe3o de um financiamento imobili\\xe1rio, recomendo ficar com a primeira op\\xe7\\xe3o. Ainda \\xe9 cedo para se amarrar em um financiamento de 20 ou 30 anos, muita coisa pode mudar. Procure alugar um im\\xf3vel pequeno, se poss\\xedvel localizado no mesmo bairro da universidade ou do trabalho.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Lembre-se de incluir, nesse item, condom\\xednio, IPTU, contas de \\xe1gua e luz.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Manter a casa e as roupas limpas d\\xe1 trabalho e custa dinheiro. Pense em como pretende se organizar nesse sentido e inclua no or\\xe7amento as despesas correlatas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Transporte \u2013 esque\\xe7a o sonho de ter um carro, se \\xe9 que voc\\xea tem esse desejo. Ter e manter um carro custa uma pequena fortuna, t\\xe3o grande ou maior do que o da moradia. N\\xe3o vale a pena enfrentar esses dois desafios ao mesmo tempo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Aprenda a viver sem carro e suas finan\\xe7as v\\xe3o prosperar. Use transporte p\\xfablico, bicicletas ou caminhe, se voc\\xea tiver a sorte de morar, estudar e trabalhar em locais pr\\xf3ximos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Educa\\xe7\\xe3o \u2013 se voc\\xea conseguiu uma vaga em escola p\\xfablica, parab\\xe9ns, representa uma boa economia para o seu or\\xe7amento. Se a vaga \\xe9 em uma escola privada, tente uma bolsa de estudos para reduzir esse custo. Dependendo da sua \\xe1rea profissional, investigue a possibilidade de trabalhar em uma empresa que pode bancar o custo total ou parcial de seus estudos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Alimenta\\xe7\\xe3o \u2013 aqui o segredo \\xe9 cozinhar em casa e reduzir as refei\\xe7\\xf5es fora e pedidos de entrega. Marmita e lanches feitos em casa e refeit\\xf3rio no trabalho, se dispon\\xedvel, ser\\xe3o seus aliados. Al\\xe9m de mais saud\\xe1vel, reduzir as despesas nesse item do or\\xe7amento abre espa\\xe7o para outras gastos sobre as quais voc\\xea n\\xe3o tem controle.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Comunica\\xe7\\xe3o \u2013 telefone m\\xf3vel e internet n\\xe3o podem faltar. Identifique um plano que seja adequado ao seu uso e \\xe0s suas finan\\xe7as.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Lazer \u2013 divers\\xe3o fora de casa custa caro. Procure se reunir em casa ou na casa de amigos, rachando as despesas; deixe os exageros para quando, e se, houver dinheiro para isso.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se ao concluir o planejamento financeiro a constata\\xe7\\xe3o for a de que ainda n\\xe3o tem dinheiro suficiente para dar esse passo, avalie as alternativas: continuar morando com os pais por uns tempos, compartilhar a casa e as despesas com um colega de estudo ou trabalho, aceitar a ajuda financeira dos pais ou av\\xf3s que, al\\xe9m de muito amor, tenham condi\\xe7\\xf5es de oferecer esse suporte financeiro.?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 05/10/2021.\"})})]});export const richText5=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"\u201CMesmo contrariando meu perfil, investi 40% em fundos de a\\xe7\\xf5es, os quais ca\\xedram muito e em alguns casos at\\xe9 est\\xe3o negativos em rela\\xe7\\xe3o ao capital inicial aplicado. Bem, estou muito desanimado, como j\\xe1 era de se esperar. Agora, com a Selic a 2,25% e a perspectiva de cair mais ainda, pergunto: para o perfil conservador, compensaria retirar metade desse capital e somar aos meus CDBs como complemento para adquirir um im\\xf3vel com perfil para loca\\xe7\\xe3o em uma cidade com bom potencial de valoriza\\xe7\\xe3o? Penso nisso como forma de proteger parte do meu capital contra poss\\xedvel recess\\xe3o na economia que est\\xe1 por vir, na minha opini\\xe3o.\u201D\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Melich, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na administra\\xe7\\xe3o do patrim\\xf4nio pessoal, seja financeiro, seja imobili\\xe1rio, uma das premissas b\\xe1sicas de investimento \\xe9 o respeito ao perfil do investidor. Al\\xe9m da avers\\xe3o (ou n\\xe3o) ao risco, avaliamos a capacidade de correr riscos. Chamamos esse processo, em ingl\\xeas, de \u201Csuitability\u201D, lembrando que essas caracter\\xedsticas podem mudar ao longo do tempo. Logo no come\\xe7o da sua pergunta, voc\\xea mesmo tem a no\\xe7\\xe3o de que a propor\\xe7\\xe3o alocada em Renda Vari\\xe1vel n\\xe3o \\xe9 compat\\xedvel com seu perfil \u201Cconservador\u201D.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao decidir sobre investimentos, \\xe9 preciso levar em considera\\xe7\\xe3o o momento de vida, quanto do patrim\\xf4nio j\\xe1 est\\xe1 imobilizado, qual a renda prevista dispon\\xedvel, qual o padr\\xe3o de consumo desejado. Investir est\\xe1 inserido num processo de planejamento financeiro alinhado aos objetivos de vida, e \\xe9 uma consequ\\xeancia desse planejamento, n\\xe3o o seu fundamento inicial. Imprevistos e eventualidades precisam ser considerados. No m\\xednimo seis meses de despesas mensais recorrentes devem estar alocados em aplica\\xe7\\xf5es de baixo risco, com liquidez imediata, constituindo primeiramente sua reserva de emerg\\xeancia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para aqueles com maior familiaridade com o mercado financeiro, diversificar \\xe9 a melhor (se n\\xe3o a \\xfanica) prote\\xe7\\xe3o de longo prazo. N\\xe3o devemos \u201Cmanter todos os ovos na mesma cesta\u201D e a \\xfanica certeza \\xe9 que as crises vir\\xe3o. \\xc9 prudente n\\xe3o embarcar em ondas de otimismo generalizado, nem entrar em desespero quando os momentos de baixa acontecem. Mais do que nunca, como estamos observando durante a pandemia da Covid-19, altera\\xe7\\xf5es s\\xfabitas na composi\\xe7\\xe3o do portf\\xf3lio podem ocasionar perdas permanentes ao investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por isso, devemos buscar equilibrar o portf\\xf3lio, de acordo com o seu perfil, entre as classes de ativos dispon\\xedveis: Renda Fixa (que, dependendo do emissor, \\xe9 considerada mais segura do que im\\xf3veis), Renda Vari\\xe1vel e ativos imobilizados, como aventado. Nesse sentido, \\xe9 fundamental saber se o leitor j\\xe1 possui algum im\\xf3vel ou n\\xe3o, e qual por\\xe7\\xe3o do patrim\\xf4nio total isso representa. Entendido isso, vale ressaltar que existem op\\xe7\\xf5es de investimento para a obten\\xe7\\xe3o de renda e valoriza\\xe7\\xe3o por meio de Fundos Imobili\\xe1rios, que n\\xe3o exigem a compra de um \\xfanico ativo nessa modalidade e possuem maior liquidez que o bem f\\xedsico.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quanto aos fundos de a\\xe7\\xf5es, \\xe9 importante frisar que o horizonte de valoriza\\xe7\\xe3o \\xe9 de longo prazo. Ao investir em a\\xe7\\xf5es, estamos comprando peda\\xe7os de empresas, e n\\xe3o \\xe9 razo\\xe1vel imaginar que esse retorno possa vir de imediato. Os fundos s\\xe3o geridos por administradores de carteiras que definem suas teses de investimentos, escolhendo aquelas companhias que podem gerar retorno superior de longo prazo. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Seu ceticismo com rela\\xe7\\xe3o \\xe0 conjuntura do pa\\xeds n\\xe3o \\xe9 descabido, por\\xe9m o motivo alegado para uma sa\\xedda do fundo de a\\xe7\\xf5es seria infundado. Com juros em suas m\\xednimas hist\\xf3ricas, as empresas podem ser beneficiadas pela redu\\xe7\\xe3o dos custos de oportunidade para investir e gerar crescimento. Boa parte desse cen\\xe1rio j\\xe1 est\\xe1 \u201Cprecificado\u201D pelo mercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O desconforto pela exposi\\xe7\\xe3o excessiva \\xe0 Renda Vari\\xe1vel tem mais a ver com a sua intoler\\xe2ncia ao risco. Visando reduzir a parcela de investimentos mais vol\\xe1teis, pode ser interessante buscar outras classes de ativos, desde que n\\xe3o se incorra na mesma concentra\\xe7\\xe3o em excesso do seu patrim\\xf4nio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mesmo que tenhamos fortes convic\\xe7\\xf5es sobre as expectativas econ\\xf4micas do pa\\xeds, n\\xe3o \\xe9 poss\\xedvel antecipar epis\\xf3dios como o que estamos vivendo atualmente e, portanto, diversificar \\xe9 estar preparado para cen\\xe1rios de estresse, o que \\xe9 primordial para o sucesso do investidor no longo prazo.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Melich \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (\"}),/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Certified Financial Planner\"})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:marcelo@milenium.adm.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"marcelo@milenium.adm.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/consultorio-financeiro\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 05 de outubro de 2020\"})]});export const richText6=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Estou em home office e preciso de uma conex\\xe3o de internet melhor. Como renegociar meu plano e n\\xe3o pagar muito mais por isso?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Rog\\xe9rio Nakata, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quando falamos em redu\\xe7\\xe3o de custos dentro do contexto do Planejamento Financeiro, \\xe9 important\\xedssimo que, antes de tudo, fa\\xe7amos um levantamento da situa\\xe7\\xe3o financeira atual. A cria\\xe7\\xe3o de um Or\\xe7amento Estimado, com tudo o que realmente \\xe9 gasto, pode ser uma grande aliada nesse desafio. Entre os itens que podem ser ajustados est\\xe3o os planos de internet, que podem ser renegociados buscando, al\\xe9m de melhores pre\\xe7os, conex\\xf5es com mais velocidade.  \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de tudo, veja a conta contendo as informa\\xe7\\xf5es do seu plano e, com os valores do combo contratado em m\\xe3os, fa\\xe7a uma avalia\\xe7\\xe3o: primeiro se aquilo que voc\\xea est\\xe1 recebendo, em termos de velocidade de banda larga, est\\xe1 pr\\xf3ximo daquilo que foi contratado, o que pode ser facilmente realizado atrav\\xe9s de sites destinados a essa finalidade. Fa\\xe7a o teste em mais de um hor\\xe1rio e, se for o caso, entre em contato com a operadora e pe\\xe7a um desconto, j\\xe1 que o valor combinado est\\xe1 bem abaixo do valor contratado.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Outro aspecto importante seria avaliar a sua real necessidade de possuir mais ou menos banda larga para trabalhar em casa. Por exemplo, se voc\\xea n\\xe3o tem necessidade de fazer downloads pesados com tanta frequ\\xeancia ou de realizar reuni\\xf5es utilizando as ferramentas de videoconfer\\xeancia atuais, talvez a sua demanda por velocidade seja menor do que a de uma pessoa que est\\xe1 constantemente baixando v\\xeddeos da internet, jogando \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"video game\"}),\", participando de encontros virtuais e reuni\\xf5es profissionais para discutir projetos, acompanhando as atividades de uma equipe, assistindo a aulas on-line ou at\\xe9 mesmo dando aulas de sua resid\\xeancia.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vale a pena tamb\\xe9m verificar quantas pessoas hoje fazem uso da internet em sua resid\\xeancia, j\\xe1 que antes os membros de uma fam\\xedlia utilizavam a conex\\xe3o em momentos diferentes, por\\xe9m agora, com este j\\xe1 aceito Novo Normal, o compartilhamento passou a ser de todos ao mesmo tempo.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Atualmente, com uma internet com velocidade de at\\xe9 4 MB \\xe9 poss\\xedvel a uma pessoa enviar e receber e-mails, entrar nas redes sociais e ler as not\\xedcias com rapidez; com 20 MB \\xe9 poss\\xedvel fazer downloads com maior velocidade, mas tamb\\xe9m enviar arquivos mais pesados; 35 MB e acima, podendo chegar a 300 MB, seriam as velocidades mais recomendadas para casos em que se tem v\\xe1rios usu\\xe1rios conectados ao mesmo atrav\\xe9s de smartphones, \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"tablets\"}),\", \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"video games\"}),\", \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"smart\"}),\" \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"TVs\"}),\" e, por que n\\xe3o dizer, at\\xe9 eletrodom\\xe9sticos mais tecnol\\xf3gicos que demandam tamb\\xe9m internet.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para tentar reduzir custos \\xe9 poss\\xedvel buscar planos de operadoras regionais que satisfa\\xe7am tanto em qualidade quanto em pre\\xe7o. Para isso tamb\\xe9m h\\xe1 sites especializados nesse tipo de aux\\xedlio ao consumidor, encontrando op\\xe7\\xf5es de banda larga mais compat\\xedveis \\xe0s suas necessidades e ao seu bolso.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra coisa que vale a pena ser verificada \\xe9 que os planos mais recentes s\\xe3o quase sempre mais baratos do que aqueles que o consumidor j\\xe1 possui h\\xe1 alguns anos e que, por falta de tempo, nunca parou para analisar, sendo que os pacotes atuais podem at\\xe9 mesmo ser mais velozes. Ent\\xe3o, vale sempre a pena checar no site da empresa promo\\xe7\\xf5es e planos mais atualizados, solicitando se for o caso uma mudan\\xe7a. \\xc9 importante sempre ressaltar que esses pedidos devem ser realizados pelo pr\\xf3prio consumidor; jamais aguarde que essa iniciativa parta do fornecedor do servi\\xe7o, que se sente confort\\xe1vel em manter os atuais valores cobrados por equipamentos e tecnologias inferiores, portanto fique atento!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra dica importante \\xe9 que, em vez de continuar mantendo o pagamento de uma assinatura de telefone fixo, pode-se economizar o valor pago ou direcionar seu custo mensal para o melhoramento de sua banda larga. Para isso, recomenda-se negociar a retirada do telefone convencional, mas se desejar mant\\xea-lo ou se, por alguma raz\\xe3o, seu contrato \u201Cn\\xe3o permitir\u201D essa exclus\\xe3o, voc\\xea pode pagar somente por aquilo que \\xe9 efetivamente utilizado, ou seja, pelos minutos que s\\xe3o realmente gastos em uma liga\\xe7\\xe3o telef\\xf4nica, levando em conta tamb\\xe9m que muitas pessoas, atualmente, nem possuem mais um telefone fixo residencial, que foi substitu\\xeddo por um ou mais n\\xfameros de celular. Se nada disso funcionar, com o n\\xfamero de protocolo em m\\xe3os abra um chamado na ouvidoria da operadora ou na Anatel, que \\xe9 o \\xf3rg\\xe3o regulador respons\\xe1vel pelo setor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por \\xfaltimo, a recomenda\\xe7\\xe3o \\xe9 que o consumidor fa\\xe7a sempre uma avalia\\xe7\\xe3o anual de seu plano e das tecnologias dispon\\xedveis no mercado para n\\xe3o pagar mais por aquilo que poderia custar menos.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Rog\\xe9rio Nakata \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:rogerio.nakata@economiacomportamental.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"rogerio.nakata@economiacomportamental.com.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Planejar\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\". O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 29 de setembro de 2020. \"})]});export const richText7=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcia Dessen, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A maioria dos jovens n\\xe3o nasceu em ber\\xe7o espl\\xeandido e n\\xe3o contar\\xe1 com a ajuda dos pais para financiar seus estudos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Trabalhar desde muito cedo \\xe9 a realidade mais comum, seja para contribuir com as despesas da fam\\xedlia, seja para pagar um curso superior, ampliando as chances de conseguir um bom emprego e um sal\\xe1rio justo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como pagar a faculdade quando a renda \\xe9 insuficiente? Existem basicamente dois caminhos para obter a gradua\\xe7\\xe3o: recorrer a uma bolsa de estudos, parcial ou total, em uma das escolas que oferecem essa alternativa, ou aderir a um programa de financiamento estudantil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fies\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O Fundo de Financiamento Estudantil \\xe9 uma a\\xe7\\xe3o do Minist\\xe9rio da Educa\\xe7\\xe3o que financia cursos superiores n\\xe3o gratuitos com avalia\\xe7\\xe3o positiva no Sistema Nacional de Avalia\\xe7\\xe3o da Educa\\xe7\\xe3o Superior.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Durante o curso, o estudante paga mensalmente o valor da coparticipa\\xe7\\xe3o, a parcela dos encargos educacionais n\\xe3o financiada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ap\\xf3s a conclus\\xe3o do curso, o estudante amortizar\\xe1 o saldo devedor do financiamento de acordo com a sua realidade financeira, conforme sua renda. Nos casos de estudantes sem renda, ser\\xe1 devido apenas o pagamento m\\xednimo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O pagamento mensal ser\\xe1 retido na fonte, descontado diretamente do sal\\xe1rio, se houver. Estima-se que o financiamento seja quitado em 14 anos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"ProUni\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Programa do Minist\\xe9rio da Educa\\xe7\\xe3o que oferece bolsas de estudo em institui\\xe7\\xf5es particulares de educa\\xe7\\xe3o superior, em cursos de gradua\\xe7\\xe3o e sequenciais de forma\\xe7\\xe3o espec\\xedfica, a estudantes brasileiros sem diploma de n\\xedvel superior.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m de ter feito o Enem e obtido no m\\xednimo 450 pontos na m\\xe9dia das provas e nota na reda\\xe7\\xe3o maior do que zero, o candidato deve comprovar renda familiar bruta mensal, por pessoa, de at\\xe9 um sal\\xe1rio m\\xednimo e meio (bolsa integral) ou de at\\xe9 tr\\xeas sal\\xe1rios m\\xednimos (bolsa parcial, 50%) e satisfazer a pelo menos uma das condi\\xe7\\xf5es abaixo:\"}),/*#__PURE__*/a(\"ul\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ter cursado o ensino m\\xe9dio completo em escola da rede p\\xfablica;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ter cursado o ensino m\\xe9dio completo em escola da rede particular, na condi\\xe7\\xe3o de bolsista integral da pr\\xf3pria escola;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ter cursado o ensino m\\xe9dio parcialmente em escola da rede p\\xfablica e parcialmente em escola da rede particular, na condi\\xe7\\xe3o de bolsista integral da pr\\xf3pria escola privada;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ser pessoa com defici\\xeancia;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ser professor da rede p\\xfablica de ensino, no efetivo exerc\\xedcio do magist\\xe9rio da educa\\xe7\\xe3o b\\xe1sica, integrante de quadro de pessoal permanente de institui\\xe7\\xe3o p\\xfablica e concorrer a bolsas exclusivamente nos cursos de licenciatura. Nesses casos, n\\xe3o h\\xe1 requisitos de renda.\"})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 poss\\xedvel escolher qualquer curso com bolsa dispon\\xedvel, em qualquer institui\\xe7\\xe3o participante do ProUni. O programa reserva bolsas para pol\\xedticas de a\\xe7\\xe3o afirmativa (cotas), devendo o candidato cotista se enquadrar nos demais crit\\xe9rios de sele\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Cursos livres\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dependendo da qualifica\\xe7\\xe3o pretendida e da \\xe1rea profissional de atua\\xe7\\xe3o, os alunos podem acessar cursos livres, a dist\\xe2ncia, gratuitos. Embora n\\xe3o sejam reconhecidos pelo MEC, complementam o curr\\xedculo e agregam valor na hora de procurar trabalho ou investir na carreira. O site QueroBolsa apresenta diversos cursos nacionais e internacionais, vale a pena conhecer.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\" \",/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 28/09/2020\"})]})]});export const richText8=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Minha esposa \\xe9 filha \\xfanica e sua m\\xe3e, hoje com 95 anos, gostaria de doar diretamente sua casa (100%) para os dois \\xfanicos netos. Todos n\\xf3s concordamos. Isso \\xe9 poss\\xedvel?\"}),\" \"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciana Pantaroto, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezado leitor, sua quest\\xe3o \\xe9 bastante oportuna no contexto do planejamento patrimonial familiar. A doa\\xe7\\xe3o da casa da av\\xf3 diretamente para os netos pode ser interessante especialmente do ponto de vista financeiro: \\xe9 que cada transmiss\\xe3o gratuita de bens, seja por doa\\xe7\\xe3o, seja por heran\\xe7a, est\\xe1 sujeita ao ITCMD (Imposto de Transmiss\\xe3o Causa Mortis e Doa\\xe7\\xf5es). O ITCMD \\xe9 um imposto estadual que varia de 0 a 8% sobre o valor transmitido.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Assim, se a av\\xf3 doar a casa para a sua \\xfanica filha, incidir\\xe1 ITCMD. Se posteriormente a filha doar a casa aos seus dois filhos, incidir\\xe1 ITCMD novamente, pois haver\\xe1 uma nova transmiss\\xe3o da propriedade da casa. No entanto, se a av\\xf3 doar o im\\xf3vel diretamente aos seus netos, incidir\\xe1 ITCMD apenas uma vez. Nesse caso, como a casa ser\\xe1 transferida uma \\xfanica vez, da av\\xf3 para os netos, os custos com registros nos cart\\xf3rios de notas e de registros de im\\xf3veis tamb\\xe9m incidir\\xe3o uma \\xfanica vez, o que torna essa op\\xe7\\xe3o ainda mais vantajosa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Importante destacar que em uma doa\\xe7\\xe3o \\xe9 poss\\xedvel, por exemplo, determinar condi\\xe7\\xf5es, restri\\xe7\\xf5es (inalienabilidade, impenhorabilidade e incomunicabilidade), reserva de usufruto, revers\\xe3o etc., a depender da vontade do doador.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Entretanto, para que a doa\\xe7\\xe3o esteja de acordo com a lei, \\xe9 preciso respeitar duas regras: a primeira \\xe9 que o doador n\\xe3o pode doar todos os seus bens sem deixar uma parte ou uma renda que seja suficiente para a sua subsist\\xeancia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A segunda regra diz que, se houver \u201Cherdeiros necess\\xe1rios\u201D (ascendentes, descendentes e c\\xf4njuge), metade do patrim\\xf4nio do doador deve ser reservada para eles. No caso em quest\\xe3o, a av\\xf3 tem uma herdeira necess\\xe1ria, que \\xe9 a sua \\xfanica filha. Assim, a doa\\xe7\\xe3o aos netos deve respeitar o limite de 50% do patrim\\xf4nio da av\\xf3.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se a doa\\xe7\\xe3o n\\xe3o puder ocorrer por alguma dessas limita\\xe7\\xf5es, a filha, como \\xfanica herdeira, tem a op\\xe7\\xe3o de renunciar \\xe0 heran\\xe7a. Nesse caso, a heran\\xe7a seria destinada aos herdeiros seguintes, que pelas regras de sucess\\xe3o seriam os dois netos, metade para cada um. No entanto, somente seria permitido renunciar \\xe0 heran\\xe7a no invent\\xe1rio (ap\\xf3s o falecimento da av\\xf3) e essa op\\xe7\\xe3o implicaria a ren\\xfancia a toda a heran\\xe7a, n\\xe3o apenas \\xe0 casa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Aproveito para trazer \\xe0 tona que, al\\xe9m do ITCMD, pode incidir imposto de renda nas doa\\xe7\\xf5es e heran\\xe7as. A doa\\xe7\\xe3o ou heran\\xe7a \\xe9 isenta de imposto de renda para quem a recebe. Por\\xe9m, incide imposto de renda para o doador (ou para o esp\\xf3lio) se o bem for transmitido por valor superior ao custo de aquisi\\xe7\\xe3o. Nesse caso, o imposto ser\\xe1 de 15% a 22,5% sobre a diferen\\xe7a positiva entre o valor da transmiss\\xe3o e o valor de aquisi\\xe7\\xe3o do bem.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Por fim, apenas para conhecimento, existem outras estrat\\xe9gias de planejamento patrimonial que eventualmente poderiam ser aplic\\xe1veis \\xe0 sua fam\\xedlia. Al\\xe9m da doa\\xe7\\xe3o, destacam-se entre as op\\xe7\\xf5es existentes o testamento, o seguro de vida, a previd\\xeancia privada, as empresas (\u201C\",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"holdings\"}),\"\u201D) e fundos fechados de investimento.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando as particularidades de cada caso e a complexidade da legisla\\xe7\\xe3o brasileira, buscar aux\\xedlio de um profissional especializado \\xe9 a forma mais recomendada para realizar o planejamento patrimonial de sua fam\\xedlia de forma eficiente do ponto de vista financeiro e respeitando os limites impostos pela legisla\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Luciana Pantaroto \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (\"}),/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Certified Financial Planner\"})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: lupantaroto@dianpantaroto.com\"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 28 de setembro de 2020\"})]});export const richText9=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tenho t\\xedtulos do Tesouro, mas com a Selic t\\xe3o baixa gostaria de diversificar meus investimentos, mantendo em renda fixa. Quais as melhores op\\xe7\\xf5es?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Bruno Pereira, CFP\\xae, responde: \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezado leitor, primeiramente obrigado pela pergunta. A realidade dos investimentos mudou muito nos \\xfaltimos anos, n\\xe3o s\\xf3 no Brasil, mas no mundo todo. O processo de queda das taxas de juros j\\xe1 vinha acontecendo e ganhou for\\xe7a nos \\xfaltimos meses, desencadeado pela crise do Covid-19. A vida do investidor ficou mais desafiadora e a ajuda de um profissional pode fazer muita diferen\\xe7a neste momento. Mas fique tranquilo, pois a renda fixa n\\xe3o \u201Cmorreu\u201D; o que morreu foi a oportunidade de investir com juros altos, liquidez e seguran\\xe7a. Na sequ\\xeancia trataremos de possibilidades de bons retornos com seguran\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de falarmos sobre as melhores alternativas de diversifica\\xe7\\xe3o no universo de renda fixa, gostaria de dar detalhes dos diferentes tipos de t\\xedtulos do Tesouro. Voc\\xea mencionou que os possui, mas n\\xe3o falou especificamente quais s\\xe3o. O que h\\xe1 em comum entre eles \\xe9 o fato de serem emitidos pelo Governo Federal, o que significa o risco de cr\\xe9dito mais seguro no Brasil , por\\xe9m h\\xe1 tr\\xeas diferentes t\\xedtulos sendo emitidos atualmente: o Tesouro pr\\xe9-fixado, pelo qual voc\\xea contrata uma taxa anual j\\xe1 definida que n\\xe3o ir\\xe1 mudar em fun\\xe7\\xe3o da Selic ou da infla\\xe7\\xe3o; o Tesouro IPCA+, em que voc\\xea ter\\xe1 uma taxa definida mais a varia\\xe7\\xe3o do IPCA do per\\xedodo; e o Tesouro Selic, que ir\\xe1 acompanhar a varia\\xe7\\xe3o da taxa Selic definida pelo Banco Central.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ainda no universo da renda fixa, uma segunda alternativa de investimento s\\xe3o os chamados ativos banc\\xe1rios, que s\\xe3o emiss\\xf5es de d\\xedvida feita por institui\\xe7\\xf5es financeiras que, de forma geral, t\\xeam um risco maior, mas possibilitam uma maior possibilidade de retorno. Uma grande vantagem desses investimentos \\xe9 que eles s\\xe3o protegidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Cr\\xe9dito), que \\xe9 um mecanismo de prote\\xe7\\xe3o ao investidor, resguardando-o e garantido seu dinheiro de volta no caso de uma eventual fal\\xeancia do emissor. H\\xe1 um limite de 250 mil reais por CPF e por institui\\xe7\\xe3o financeira, mas com um teto de 1 milh\\xe3o de reais e validade de 4 anos, por isso \\xe9 importante voc\\xea contar com a ajuda de um profissional para analisar o emissor do t\\xedtulo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma terceira categoria \\xe9 chamada de cr\\xe9dito privado, que \\xe9 a emiss\\xe3o de d\\xedvida de uma empresa a fim de financiar novos projetos, a expans\\xe3o de suas opera\\xe7\\xf5es, o alongamento ou o barateamento das suas d\\xedvidas, ou at\\xe9 mesmo o capital de giro. Nesse caso n\\xe3o h\\xe1 garantia pelo FGC; algumas emiss\\xf5es contam com garantia por parte das empresas, como im\\xf3veis ou receb\\xedveis futuros, mas isso n\\xe3o \\xe9 uma regra. Essa categoria, al\\xe9m de oferecer uma melhor rentabilidade, em alguns casos oferece isen\\xe7\\xe3o de imposto de renda, como CRIs (Certificado de Receb\\xedveis Imobili\\xe1rios), CRAs (Certificados de Receb\\xedveis do Agroneg\\xf3cio) que s\\xe3o emitidos por Securitizadoras de Cr\\xe9dito e Deb\\xeantures Incentivadas, que s\\xe3o ligadas aos projetos de infraestrutura. H\\xe1 setores que, de maneira geral, apresentam menos risco que outros por prestarem servi\\xe7os mais b\\xe1sicos \\xe0 popula\\xe7\\xe3o, como transmiss\\xe3o de energia el\\xe9trica e saneamento b\\xe1sico.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Apesar do melhor rendimento, \\xe9 importante ressaltar que ao investir nessas categorias estamos tamb\\xe9m mais expostos aos riscos de cr\\xe9dito (\\xe0 sa\\xfade financeira do emissor) e ao risco de liquidez, pois, ao contr\\xe1rio dos t\\xedtulos do Tesouro, o mercado secund\\xe1rio de ativos banc\\xe1rios e cr\\xe9dito privado n\\xe3o tem a mesma liquidez, e muitas vezes n\\xe3o tem liquidez alguma. Antes de partir para essa alternativa, devemos analisar se essa emiss\\xe3o est\\xe1 pagando um pr\\xeamio superior aos t\\xedtulos do governo de prazos parecidos e qual \\xe9 o rating do emissor, que \\xe9 uma classifica\\xe7\\xe3o da sa\\xfade financeira da companhia feita por ag\\xeancias especializadas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os ativos banc\\xe1rios e os cr\\xe9ditos privados apresentam uma ampla variedade de prazo, emissores, tipo de remunera\\xe7\\xe3o e riscos, mas um portf\\xf3lio diversificado entre eles, juntamente com t\\xedtulos do Tesouro que atendam suas necessidades como investidor, s\\xe3o boas op\\xe7\\xf5es para sua carteira no momento atual. N\\xe3o deixe de procurar a ajuda de um profissional para analisar e equilibrar todas essas alternativas de investimento.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Bruno Pereira \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:bruno.pereira@maestrocapital.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"bruno.pereira@maestrocapital.com.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Planejar\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\". O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 22 de setembro de 2020.\"})]});export const richText10=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Recentemente, participei de um bate-papo com estagi\\xe1rios, jovens celebrando o primeiro emprego, investindo nos estudos para acelerar a carreira e apreensivos com o desafio de bancar suas pr\\xf3prias despesas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Receber o primeiro sal\\xe1rio \\xe9 uma sensa\\xe7\\xe3o incr\\xedvel. Ainda me recordo de quando recebi o meu, aos 15 anos de idade, e o entreguei todinho para minha m\\xe3e, que fazia m\\xe1gica com o pouco dinheiro que t\\xednhamos. Certamente o exemplo dela me ensinou muito.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O sal\\xe1rio chega sem manual de instru\\xe7\\xe3o. A lista de compromissos e desejos \\xe9 grande, e provavelmente demanda mais dinheiro do que o sal\\xe1rio, especialmente o primeiro, \\xe9 capaz de pagar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Compartilhei com os jovens minha experi\\xeancia em observar que as pessoas que se d\\xe3o bem com as finan\\xe7as ao longo da vida n\\xe3o s\\xe3o as que ganham muito, mas as que gastam pouco, e planejam antes de gastar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O primeiro passo do planejamento financeiro tem muito a ver com autoconhecimento, entender como nos relacionamos com o dinheiro, nossos h\\xe1bitos de consumo, as coisas que s\\xe3o importantes na nossa vida.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"V\\xe1lido lembrar que o dinheiro n\\xe3o tem significado algum, o que importa \\xe9 o que fazemos com ele. O dinheiro n\\xe3o tem valor em si mesmo, \\xe9 apenas um meio para realizar nossos sonhos. Se colocarmos prop\\xf3sito, significado, nas coisas que queremos comprar ou realizar, maiores ser\\xe3o as chances de fazermos boas escolhas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Cada um desses jovens ter\\xe1 o desafio de equilibrar o presente e o futuro, ter\\xe1 vida longa e ser\\xe1 seu pr\\xf3prio provedor. Sugeri que construam um patrim\\xf4nio gerador de renda de tal forma que n\\xe3o se tornem ref\\xe9ns do seu pr\\xf3prio trabalho. Que possam parar de trabalhar um dia e viver dos rendimentos proporcionados pelo patrim\\xf4nio que sabiamente constru\\xedram.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A vida \\xe9 feita de escolhas. Com dinheiro, n\\xe3o \\xe9 diferente. Para reduzir a chance de errar, algumas dicas valiosas:\"}),/*#__PURE__*/a(\"ul\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nunca gaste mais do que voc\\xea ganha;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Organize as despesas, separe o que precisa, suas necessidades, do que voc\\xea quer, seus desejos;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Estabele\\xe7a limites e pare quando o dinheiro acabar. N\\xe3o gaste antecipadamente o dinheiro que voc\\xea ainda n\\xe3o tem;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o fa\\xe7a d\\xedvidas, principalmente as impag\\xe1veis, contra\\xeddas com o cr\\xe9dito rotativo do cart\\xe3o de cr\\xe9dito e cheque especial. Esse tipo de d\\xedvida financia consumo e n\\xe3o constr\\xf3i riqueza;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Use cr\\xe9dito para construir patrim\\xf4nio: casa pr\\xf3pria, seu pr\\xf3prio neg\\xf3cio, seus estudos, s\\xe3o bons exemplos;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o tenha um carro, principal vil\\xe3o do or\\xe7amento;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Pague a voc\\xea mesmo em primeiro lugar, comece com pelo menos 10% do sal\\xe1rio e aumente sempre que puder;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Aprenda a economizar. Guarde primeiro, gaste depois. Tenha disciplina, guarde sempre, n\\xe3o espere sobrar, n\\xe3o vai sobrar;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Investir n\\xe3o \\xe9 f\\xe1cil, d\\xe1 trabalho e requer muito conhecimento. Estude, pesquise e aprenda a investir;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea n\\xe3o entender o produto a ponto de explicar em detalhes para um amigo ou parente, n\\xe3o invista;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o existe investimento sem risco! Conhe\\xe7a e entenda os principais riscos dos investimentos em ativos financeiros: risco de cr\\xe9dito, risco de liquidez, risco de mercado;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o existe o melhor investimento. Existe o mais adequado para atingir seu objetivo, respeitando seu n\\xedvel de toler\\xe2ncia a risco;\"})}),/*#__PURE__*/e(\"li\",{\"data-preset-tag\":\"p\",children:/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o acredite em milagres, se parece bom demais pra ser verdade, mantenha dist\\xe2ncia! Consulte somente fontes confi\\xe1veis, sempre.\"})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 21/09/2020.\"})})]});export const richText11=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:'\"Existe alguma situa\\xe7\\xe3o, do ponto de vista tribut\\xe1rio, em que a op\\xe7\\xe3o pelo PGBL Progressivo seja vantajosa?\"'}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Viviane Ferreira, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor, essa pergunta \\xe9 interessante e espec\\xedfica sobre um tipo de plano de previd\\xeancia privada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Existem dois tipos de previd\\xeancia privada: o PGBL, Plano Gerador de Benef\\xedcio Livre, e o VGBL, Vida Gerador de Benef\\xedcio Livre.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O PGBL possui benef\\xedcio fiscal e aplic\\xe1vel para quem, CUMULATIVAMENTE:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Possui renda tribut\\xe1vel, geralmente contrato CLT ou recebimento de aluguel;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Contribui para a Previd\\xeancia oficial, seja pelo Regime Geral da Previd\\xeancia Social (RGPS), seja pelo Regime Pr\\xf3prio da Previd\\xeancia Social (RPPS);\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Realiza declara\\xe7\\xe3o de IR no modelo completo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Deseja investir anualmente at\\xe9 12% do valor da renda tribut\\xe1vel. Por exemplo, se a sua renda anual tribut\\xe1vel \\xe9 de R$ 100.000,00, o valor m\\xe1ximo a investir no PGBL \\xe9 R$ 12.000,00.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O VGBL pode ser usado por quem:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Faz a declara\\xe7\\xe3o de imposto de renda no modelo simplificado;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- Investe um valor acima dos 12% da renda tribut\\xe1vel j\\xe1 investidos no PGBL;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- N\\xe3o possui renda tribut\\xe1vel ou n\\xe3o contribui para a Previd\\xeancia oficial.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No PGBL voc\\xea tem um diferimento fiscal no imposto pago, at\\xe9 12% da renda tribut\\xe1vel. Ou seja, deixa de recolher o imposto de renda hoje para pagar no futuro. O imposto de renda no resgate do investimento ou na retirada como renda \\xe9 calculado sobre o valor total (principal investido mais rendimentos).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No VGBL o imposto de renda ser\\xe1 calculado sobre o rendimento do dinheiro e n\\xe3o sobre o saldo total.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As duas op\\xe7\\xf5es de tributa\\xe7\\xe3o\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A previd\\xeancia privada possui dois tipos de tributa\\xe7\\xe3o: tabela Progressiva ou Regressiva, chamada de definitiva.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A Progressiva desconta 15% de Imposto de Renda (IR) na fonte no momento do resgate. Na retirada como renda, ser\\xe1 descontado o IR de acordo com o valor da renda mensal, seguindo a tabela abaixo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tabela Progressiva\"}),/*#__PURE__*/e(\"img\",{alt:\"\",className:\"framer-image\",height:\"415\",src:\"https://framerusercontent.com/images/reH8lehABOBaZ2B7eVqyN0hzNk.png\",srcSet:\"https://framerusercontent.com/images/reH8lehABOBaZ2B7eVqyN0hzNk.png?scale-down-to=512 512w,https://framerusercontent.com/images/reH8lehABOBaZ2B7eVqyN0hzNk.png?scale-down-to=1024 1024w,https://framerusercontent.com/images/reH8lehABOBaZ2B7eVqyN0hzNk.png?scale-down-to=2048 2048w,https://framerusercontent.com/images/reH8lehABOBaZ2B7eVqyN0hzNk.png 2068w\",style:{aspectRatio:\"2068 / 830\"},width:\"1034\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Na Progressiva, por n\\xe3o serem exclusivos na fonte, os valores resgatados e as rendas recebidas comp\\xf5em os \u201Crendimentos tribut\\xe1veis\u201D na declara\\xe7\\xe3o de IR.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As demais rendas tribut\\xe1veis s\\xe3o, por exemplo, recebimento de aluguel, aposentadoria e pens\\xe3o, entre outras.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As dedu\\xe7\\xf5es podem reduzir a \u201Cbase de c\\xe1lculo do imposto\u201D a ponto de cair nas faixas mais baixas das al\\xedquotas, ou mesmo ser reduzido a zero.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"As despesas utilizadas como dedu\\xe7\\xe3o no IR s\\xe3o, por exemplo, gastos com plano de sa\\xfade, m\\xe9dicos e dependentes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Considerando as dedu\\xe7\\xf5es e a renda tribut\\xe1vel, o programa calcula se a al\\xedquota do imposto \\xe9 maior que 15%, gerando imposto a pagar. Caso a al\\xedquota de imposto seja menor, a diferen\\xe7a ser\\xe1 restitu\\xedda no IR.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No caso da Regressiva, o IR \\xe9 definitivo, ou seja, \\xe9 retido na fonte e n\\xe3o tem ajuste na declara\\xe7\\xe3o de IR.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A tabela come\\xe7a com a tributa\\xe7\\xe3o de 35% e reduz 5 pontos percentuais a cada dois anos at\\xe9 chegar \\xe0 al\\xedquota m\\xednima de 10% de imposto ap\\xf3s 10 anos da contribui\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tabela Regressiva\"}),/*#__PURE__*/e(\"img\",{alt:\"\",className:\"framer-image\",height:\"479\",src:\"https://framerusercontent.com/images/pw3n4zaLjPgXRDrV76fjpMRuSgA.png\",srcSet:\"https://framerusercontent.com/images/pw3n4zaLjPgXRDrV76fjpMRuSgA.png?scale-down-to=512 512w,https://framerusercontent.com/images/pw3n4zaLjPgXRDrV76fjpMRuSgA.png?scale-down-to=1024 1024w,https://framerusercontent.com/images/pw3n4zaLjPgXRDrV76fjpMRuSgA.png?scale-down-to=2048 2048w,https://framerusercontent.com/images/pw3n4zaLjPgXRDrV76fjpMRuSgA.png 2052w\",style:{aspectRatio:\"2052 / 958\"},width:\"1026\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esse modelo de tributa\\xe7\\xe3o, regressiva ou progressiva, \\xe9 aplicado tanto no PGBL quanto no VGBL. Entretanto, no PGBL, por conta do diferimento fiscal, ser\\xe1 calculado sobre o valor total resgatado, enquanto no VGBL, sobre os rendimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Qual a vantagem de cada tabela?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A Tabela Regressiva vale a pena principalmente quando a pessoa pretende ficar com o valor investido por um prazo maior e resgatar valores acima do teto da tabela progressiva.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A Tabela Progressiva vale a pena em situa\\xe7\\xf5es em que a renda mensal ou o resgate t\\xeam valores menores que o teto da tabela e houver despesas para as dedu\\xe7\\xf5es para reduzir a base de c\\xe1lculo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Existem muitas vari\\xe1veis a serem analisadas caso a caso para definir qual tabela escolher.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"A maioria das pessoas acredita que a tabela regressiva \\xe9 sempre melhor, mas n\\xe3o \\xe9 verdade. Algumas pessoas deixam uma parte do PGBL na tabela progressiva como estrat\\xe9gia para aproveitar as vantagens dessa op\\xe7\\xe3o na aposentadoria\",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Viviane Ferreira \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:viviane.ferreira@elainvest.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"viviane.ferreira@elainvest.com.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/consultorio-financeiro\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 21 de setembro de 2020\"})]});export const richText12=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Fl\\xe1via Montoro, CFP\\xae, responde: \"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O guru Aswath Damodaran, professor de finan\\xe7as na Universidade de Nova York, costuma dizer que para fazer uma boa avalia\\xe7\\xe3o de uma empresa precisamos de uma narrativa que fa\\xe7a sentido, ou seja, precisamos de uma boa hist\\xf3ria que se sustente no longo prazo. Em momentos de crise como agora, isso tem mais import\\xe2ncia do que nunca!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quando um investidor compra uma a\\xe7\\xe3o de determinada empresa, ele acredita que o valor \\xe9 maior do que o pre\\xe7o que paga ao comprar. Lembre-se que o valor de uma a\\xe7\\xe3o \\xe9 dado em fun\\xe7\\xe3o do valor presente dos fluxos de caixa esperados no futuro, como por exemplo os lucros futuros da companhia. Por isso, quando se investe em uma a\\xe7\\xe3o de uma empresa \\xe9 fundamental estimar os lucros futuros dela.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Alguns acreditam que, em momentos de turbul\\xeancia, seja mais desafiador encontrar o valor da empresa porque o futuro parece mais nebuloso e, como consequ\\xeancia, temos mais dificuldade em estimar os lucros futuros. Mas, se o investidor voltar para os fundamentos da companhia e construir uma narrativa que fa\\xe7a sentido, como ensina o professor Damodaran, \\xe9 poss\\xedvel encontrar boas oportunidades mesmo em momentos de crise.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Hoje a vis\\xe3o que se tem do futuro \\xe9 distinta da que se tinha antes da pandemia, sem d\\xfavidas. E, nesses momentos de turbul\\xeancia e de mudan\\xe7as, \\xe9 poss\\xedvel encontrar oportunidades interessantes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para investir na bolsa e determinar o valor de uma companhia podemos usar modelos de desconto do fluxo de caixa (DFC) ou m\\xfaltiplos, como pre\\xe7o/lucro (P/L) ou pre\\xe7o/patrim\\xf4nio l\\xedquido (P/PL). Neste artigo o foco ser\\xe1 o primeiro.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para fazer um bom modelo de desconto de fluxo de caixa devem-se projetar todas as linhas do balan\\xe7o patrimonial e da demonstra\\xe7\\xe3o de resultados da empresa avaliada. E, para que essa proje\\xe7\\xe3o seja veross\\xedmil, \\xe9 essencial que o investidor conhe\\xe7a o presente e o passado da empresa, que estude o mercado em que a empresa atua e que analise a competi\\xe7\\xe3o atual e poss\\xedvel competi\\xe7\\xe3o futura.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A taxa de desconto que ser\\xe1 usada para calcular o valor presente do fluxo de caixa da empresa varia para cada empresa analisada e representa, invariavelmente, a taxa m\\xednima de retorno para investir nessa a\\xe7\\xe3o. Existem algumas maneiras de calcular essa taxa, mas geralmente ela \\xe9 derivada da taxa b\\xe1sica de juros da economia. No caso do Brasil, essa taxa \\xe9 a Selic, mais um pr\\xeamio pago para o risco do investimento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Durante a crise, os juros b\\xe1sicos do Brasil foram bastante afetados. Antes da pandemia, a expectativa da Selic segundo o relat\\xf3rio Focus do Banco Central, que agrega expectativas do mercado e \\xe9 publicado semanalmente, era de 4,50% para 2020 e de 6,50% para o ano que vem. Essas estimativas s\\xe3o do relat\\xf3rio publicado em 2 de janeiro. J\\xe1 no relat\\xf3rio publicado em 31 de julho, a expectativa para a Selic este ano era de 2,00% e de 3,00% para 2021, chegando a 6,00% em 2023.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Diante disso, quando o investidor fizer ou revir a valoriza\\xe7\\xe3o da empresa ter\\xe1 que levar em conta que a taxa b\\xe1sica mudou e avaliar se essa mudan\\xe7a \\xe9 de longo prazo ou n\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m da queda da taxa de juros, outro exemplo de quebra de paradigmas aconteceu no setor imobili\\xe1rio comercial. Quem imaginou que profissionais de diferentes \\xe1reas estariam trabalhando de casa adaptados e com alta produtividade? Ou seja, um investidor que comprou uma a\\xe7\\xe3o no setor imobili\\xe1rio vai ter de voltar para sua narrativa, revisar os lucros futuros e refazer a avalia\\xe7\\xe3o da empresa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Algumas perguntas precisam ser respondidas nessa nova avalia\\xe7\\xe3o: ser\\xe1 que essa companhia vai crescer como estimado anteriormente? A crise comprometeu seus lucros futuros ou apenas fez a empresa \u201Cperder\u201D um ano? Lembre-se que o valor de uma a\\xe7\\xe3o \\xe9 diretamente relacionado ao crescimento de lucros da empresa e que, quando a expectativa de lucro muda, o valor \u201Cjusto\u201D da a\\xe7\\xe3o tamb\\xe9m muda.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"Portanto, investir em momentos de turbul\\xeancia n\\xe3o \\xe9 diferente de investir em tempos normais. O investidor deve voltar ao b\\xe1sico (\",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"back to basics\"}),\") e analisar a empresa com o mesmo cuidado, focar nos seus fundamentos e calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros para determinar o valor da a\\xe7\\xe3o.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"E, por fim, se voc\\xea est\\xe1 perguntando sobre como investir na bolsa \\xe9 porque j\\xe1 tem uma reserva de emerg\\xeancia em ativos de alta liquidez e baixo risco, e sabe que renda vari\\xe1vel \\xe9 para quem tem um horizonte de longo prazo.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Flavia Montoro \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:flavia.montoro@fincere.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"flavia.montoro@fincere.com.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" \"}),\"        \"]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Planejar\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\". O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 15 de setembro de 2020.\"})]});export const richText13=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O valor dos t\\xedtulos p\\xfablicos de longo prazo tem oscilado bastante, incomodando investidores que n\\xe3o esperavam observar flutua\\xe7\\xe3o negativa no pre\\xe7o dos pap\\xe9is prefixados que compraram.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em 1\\xba/9, o Tesouro Prefixado, vencimento 2025, acumulava rentabilidade negativa de 2,72% em 30 dias, e o Tesouro IPCA+ 2035, de -5,53%. Em 12 meses, acumulavam valoriza\\xe7\\xe3o positiva de 11,7% e 4,2%, respectivamente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O desconforto dos investidores decorre, talvez, do incorreto entendimento da aplica\\xe7\\xe3o que fizeram. Acreditam que compraram uma taxa prefixada de juros que ser\\xe1 paga pelo prazo que permanecerem com o t\\xedtulo. N\\xe3o \\xe9 bem assim. Compraram um t\\xedtulo com vencimento e valor de resgate prefixados.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Quem comprou Tesouro Prefixado 2026 em 1\\xba/9, por exemplo, e pagou R$ 716 por ele n\\xe3o comprou juros de 6,46% ao ano; comprou um t\\xedtulo que resgata R$ 1.000 em 1\\xba/1/2026. Quem ficar com o t\\xedtulo at\\xe9 o vencimento ganhar\\xe1 juros de 6,46% ao ano. Quem vender antes do vencimento pode ganhar mais (se a taxa cair) ou menos (se a taxa subir).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A taxa de 6,46% foi usada para descontar o valor de resgate (R$ 1.000), calcular o valor de venda (R$ 716) e foi descartada. Ao mesmo t\\xedtulo ser\\xe1 atribu\\xeddo um novo pre\\xe7o a cada dia, com base na taxa de juros vigente para pap\\xe9is com o mesmo vencimento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"N\\xe3o estamos falando da Selic, taxa que precifica opera\\xe7\\xf5es de um \\xfanico dia, mas da taxa de juros de longo prazo, que envolve outros fatores de risco.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O pre\\xe7o do t\\xedtulo n\\xe3o \\xe9 apurado mediante capitaliza\\xe7\\xe3o da taxa do dia da compra pelo prazo decorrido, mas descontando o valor de resgate pela taxa vigente, pelo prazo a decorrer at\\xe9 o vencimento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para entender como funciona a taxa de desconto, vejamos um exemplo simples, o de um comerciante que vende a prazo e tem receb\\xedveis que vencem em 90 dias. Como precisa de caixa, pede ao banco uma opera\\xe7\\xe3o de desconto para antecipar o recebimento dos cr\\xe9ditos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Diariamente, o Tesouro Direto adota procedimento semelhante para determinar o pre\\xe7o de cada t\\xedtulo, que ser\\xe1 vendido ou recomprado antecipadamente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como se trata de taxa de desconto, quanto maior a taxa, menor o pre\\xe7o. A rela\\xe7\\xe3o entre taxa e pre\\xe7o \\xe9 inversamente proporcional. Quanto maior o desconto, menor ser\\xe1 o pre\\xe7o do produto, tal qual ocorre quando pedimos desconto para pagar \\xe0 vista uma mercadoria.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O conceito para apurar o valor presente dos t\\xedtulos negociados no mercado financeiro \\xe9 id\\xeantico. A diferen\\xe7a \\xe9 que se trata de receb\\xedveis de longo prazo, de 5, 10, 20 anos. E o impacto da taxa sobre o valor do t\\xedtulo \\xe9 relevante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma oscila\\xe7\\xe3o pequena na taxa de juros pode provocar grande impacto no pre\\xe7o em raz\\xe3o do prazo longo dos t\\xedtulos. Quando a taxa de juros de longo prazo cai, os t\\xedtulos se valorizam, e os investidores que venderem seus pap\\xe9is nesse momento ganhar\\xe3o mais do que a taxa contratada. O inverso \\xe9 verdade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os investidores resilientes que esperam a data de vencimento n\\xe3o ser\\xe3o afetados pela flutua\\xe7\\xe3o de pre\\xe7os e receber\\xe3o exatamente o valor de resgate contratado no dia da aquisi\\xe7\\xe3o do t\\xedtulo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O investidor n\\xe3o pode evitar o risco de flutua\\xe7\\xe3o dos pre\\xe7os entre a data de compra e o vencimento. Por essa raz\\xe3o, n\\xe3o deve investir recursos que precisam ser resgatados a qualquer momento para cobrir despesas repentinas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A liquidez di\\xe1ria, embora dispon\\xedvel, est\\xe1 sujeita ao risco de mercado, contra ou a favor do investidor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 14/09/2020\"})})]});export const richText14=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"Ouvi falar sobre a possibilidade de aumento do imposto sobre heran\\xe7a em SP com o projeto de Lei 250/2020. Queria fazer um planejamento sucess\\xf3rio para transmiss\\xe3o de patrim\\xf4nio. O que devo levar em considera\\xe7\\xe3o nesse contexto?\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jaques Cohen, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor,\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a Covid-19, o estado de SP voltou a discutir o aumento do Imposto sobre Transmiss\\xe3o \u201CCausa Mortis\u201D e Doa\\xe7\\xe3o (ITCMD). Hoje ele cobra 4%, mas, como permitido pela Uni\\xe3o, o projeto citado prop\\xf5e al\\xedquotas escalonadas at\\xe9 os 8%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em sua pergunta, voc\\xea n\\xe3o menciona valores \u2013 o que pode fazer diferen\\xe7a. Isso porque, apesar do teto mais alto, as isen\\xe7\\xf5es da proposta s\\xe3o mais amplas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De acordo com nossos c\\xe1lculos, impostos sobre doa\\xe7\\xf5es s\\xf3 atingiriam os atuais 4% a partir de aproximadamente R$ 690 mil. Transmiss\\xf5es ap\\xf3s a morte o fariam ap\\xf3s cerca de R$ 1,66 milh\\xe3o. Depois desses valores, o imposto efetivo passaria a ser mais alto. Mesmo abaixo disso pode fazer sentido, por\\xe9m, antecipar a transmiss\\xe3o, j\\xe1 que a base de c\\xe1lculo tamb\\xe9m poder\\xe1 ser afetada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ali\\xe1s, esse projeto n\\xe3o \\xe9 o \\xfanico que trata do assunto. O recente projeto de Lei 529/2020 tamb\\xe9m versa sobre altera\\xe7\\xf5es no ITCMD, s\\xf3 que n\\xe3o mexe na al\\xedquota de 4% nem prop\\xf5e um escalonamento. Os dois projetos afetam a base de c\\xe1lculo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Destaque para bens im\\xf3veis, que seriam avaliados de forma mais r\\xedgida, a mercado. Hoje a capital S\\xe3o Paulo utiliza um cadastro espec\\xedfico. As demais prefeituras utilizam o valor venal para im\\xf3veis urbanos e, para os rurais, o valor declarado para fins de ITR.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"As mudan\\xe7as valeriam tamb\\xe9m para instrumentos mais sofisticados, como \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"holdings\"}),\" imobili\\xe1rias, que seriam responsabilizadas pela atualiza\\xe7\\xe3o de seu patrim\\xf4nio a valor de mercado.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Qualquer que seja o caso, uma an\\xe1lise dos cen\\xe1rios pode oferecer um norte sobre quando e como proceder com a transmiss\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Cabe frisar que n\\xe3o \\xe9 certo se algum dos projetos ir\\xe1 vingar, nem por quais altera\\xe7\\xf5es passar\\xe3o em tr\\xe2mite.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Um ponto controverso diz respeito aos planos de previd\\xeancia VGBL e PGBL. Hoje o valor que cabe aos benefici\\xe1rios deles n\\xe3o est\\xe1 sujeito ao ITCMD, enquanto os projetos preveem a tributa\\xe7\\xe3o. Acontece que, em rela\\xe7\\xe3o ao VGBL, j\\xe1 existe decis\\xe3o do STJ isentando-o de processos e custas de ITCMD. Assim, o VGBL continua um instrumento a ser considerado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao passo que concentrar todos os investimentos em um nos deixa limitados, usar o VGBL na medida para reduzir a base de c\\xe1lculo pode ser uma alternativa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Citadas as poss\\xedveis mudan\\xe7as, destacamos outros pontos a levar em considera\\xe7\\xe3o:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- A possibilidade de doa\\xe7\\xe3o com reserva do direito de usufruto, que permite manter controle sobre ativos e seus rendimentos;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- A divis\\xe3o, por lei, da heran\\xe7a em duas metades. Uma dispon\\xedvel, que pode se dar conforme testamento, e outra leg\\xedtima, que cabe, em linhas gerais, a descendentes e c\\xf4njuge.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para o c\\xf4njuge, \\xe9 aplicada a mea\\xe7\\xe3o conforme o regime de casamento; depois disso, o direito \\xe0 heran\\xe7a recai apenas sobre a parte do patrim\\xf4nio n\\xe3o sujeita a ela. Por exemplo, no caso de comunh\\xe3o universal de bens, a mea\\xe7\\xe3o recai sobre o todo, n\\xe3o havendo parte na heran\\xe7a; e, no caso de separa\\xe7\\xe3o total de bens, n\\xe3o existe mea\\xe7\\xe3o, mas o c\\xf4njuge participa da divis\\xe3o da leg\\xedtima com os demais herdeiros.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, \\xe9 importante falar de outros benef\\xedcios de um planejamento sucess\\xf3rio, como economia de despesas judiciais e advocat\\xedcias \u2013 e de tempo, j\\xe1 que se opera automaticamente \u2013, bem como a precau\\xe7\\xe3o de conflitos familiares na divis\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mais importante ainda \\xe9 n\\xe3o se esquecer que isso tudo passa necessariamente por quest\\xf5es pessoais e afetivas. Ao lado dos pontos destacados, \\xe9 preciso se perguntar o que desejam as partes envolvidas e como elas t\\xeam se comunicado \u2013 falado e se escutado \u2013 em rela\\xe7\\xe3o ao tema.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jaques Cohen \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: contato@labdovalor.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 14 de setembro de 2020\"})]});export const richText15=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tenho um vgbl e percebi que estou perdendo dinheiro. Devo sacar esse vgbl e fazer outro investimento?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Thiago Edirley Nemezio, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Voc\\xea n\\xe3o deve resgatar sua previd\\xeancia. A previd\\xeancia na modalidade VGBL possui uma gama de vantagens em rela\\xe7\\xe3o aos fundos tradicionais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A primeira delas seria a n\\xe3o cobran\\xe7a do imposto de renda chamado de \u201Ccome-cotas\u201D, que ocorre semestralmente (no \\xfaltimo dia \\xfatil de maio e de novembro), exceto nos fundos de a\\xe7\\xf5es. Essa antecipa\\xe7\\xe3o do imposto de renda acaba diminuindo sua rentabilidade final por n\\xe3o permitir que todo o recurso renda a juros compostos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A segunda vantagem seria a possibilidade de portabilizar seus recursos para qualquer outro fundo VGBL sem a cobran\\xe7a do ganho de capital e mantendo o prazo e a condi\\xe7\\xe3o tribut\\xe1ria. Ao contratar uma previd\\xeancia, o investidor pode escolher entre as modalidades de imposto regressivo ou progressivo. Na modalidade regressiva, ele come\\xe7a pagando 35% e h\\xe1 uma diminui\\xe7\\xe3o de 5 pontos percentuais a cada 2 anos at\\xe9 a al\\xedquota de 10% aos 10 anos. Importante ressaltar que o prazo conta para cada aporte. Assim, voc\\xea pode estar j\\xe1 h\\xe1 10 anos em uma previd\\xeancia e portabilizar para outro fundo sem antecipar o imposto e sem perder sua al\\xedquota conquistada. Na modalidade de tributa\\xe7\\xe3o progressiva, o resgate da previd\\xeancia entra no \u201Cbolo\u201D dos seus ganhos anuais tribut\\xe1veis. Voc\\xea pagar\\xe1 15% no resgate e o restante em sua declara\\xe7\\xe3o anual de IR. Ou seja, uma pessoa que paga, por exemplo, 27,5% de IR em seus rendimentos tradicionais tamb\\xe9m pagar\\xe1 27,5% em sua previd\\xeancia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma terceira vantagem \\xe9 a possibilidade de fazer aportes recorrentes com valores baixos, o que ajuda no planejamento para a aposentadoria. Voc\\xea pode cadastrar um d\\xe9bito autom\\xe1tico para o dia que recebe o sal\\xe1rio e garantir sua contribui\\xe7\\xe3o para os investimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por \\xfaltimo, sem menos import\\xe2ncia, h\\xe1 vantagens tribut\\xe1rias no momento da sucess\\xe3o, pois o produto n\\xe3o passa por invent\\xe1rio (garantindo liquidez para a fam\\xedlia em um momento delicado) e, em alguns estados, n\\xe3o h\\xe1 a cobran\\xe7a do imposto sobre heran\\xe7as, que pode chegar a 8% do valor bruto. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Assim, dados os pontos acima, \\xe9 muito improv\\xe1vel que o resgate da previd\\xeancia seja a melhor op\\xe7\\xe3o. Sugiro que se analise utilizar a portabilidade para outro fundo que fa\\xe7a mais sentido para seu perfil e que se busque a rentabilidade que voc\\xea deseja (mas lembre-se que rentabilidade e risco est\\xe3o lado a lado). Vale ressaltar que voc\\xea pode migrar seu saldo para qualquer portabilidade aberta de qualquer institui\\xe7\\xe3o. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Interessante avaliar uma portabilidade para um bom FOF (fundo de fundos), assumindo uma posi\\xe7\\xe3o mais passiva, mas n\\xe3o menos eficiente. Nesses produtos voc\\xea conta com um gestor para escolher outros fundos que far\\xe3o parte do seu portf\\xf3lio de previd\\xeancia. S\\xe3o produtos excelentes para investidores de longo prazo que n\\xe3o querem se preocupar em escolher os pr\\xf3prios produtos. Apesar de extremamente sofisticados, s\\xe3o bem acess\\xedveis. Os fundos de fundos s\\xe3o t\\xe3o eficientes para quem j\\xe1 possui recursos acumulados em previd\\xeancia quanto para aqueles que querem come\\xe7ar do zero. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se o seu objetivo \\xe9 de curto prazo, a previd\\xeancia provavelmente n\\xe3o \\xe9 o produto recomendado. Por outro lado, se seu horizonte de investimentos \\xe9 superior a 10 anos, a liberdade de movimenta\\xe7\\xe3o, os benef\\xedcios sucess\\xf3rios e o regime de tributa\\xe7\\xe3o regressivo fazem da previd\\xeancia privada um produto dif\\xedcil de ser superado.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Thiago Edirley Nemezio \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:thiago@lhx.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"thiago@lhx.com.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".br\"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com/\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 08 de setembro de 2020.\"})]});export const richText16=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcia Dessen, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O condom\\xednio residencial onde moro acabou de contratar uma nova administradora. Os membros do conselho negociaram dois aspectos: o pre\\xe7o e o \\xedndice de corre\\xe7\\xe3o do contrato, substituindo o IGP-M (\\xcdndice Geral de Pre\\xe7os \u2013 Mercado), sugerido inicialmente pelo fornecedor, pelo IPCA (\\xcdndice de Pre\\xe7os ao Consumidor Amplo).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por que fizemos essa substitui\\xe7\\xe3o? Primeiro, porque o IGP-M tem muito pouco a ver com servi\\xe7o ao consumidor. Segundo, porque tende a subir muito al\\xe9m do IPCA. Nos \\xfaltimos 12 meses, por exemplo, avan\\xe7ou cerca de 13%, enquanto o IPCA variou apenas 2,2%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os rendimentos das pessoas f\\xedsicas que se cotizam para bancar as despesas do condom\\xednio n\\xe3o aumentam sempre, nem tanto, e a inadimpl\\xeancia de alguns pode agravar a situa\\xe7\\xe3o do grupo como um todo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Vamos conhecer alguns \\xedndices de infla\\xe7\\xe3o, entender como afetam nossas finan\\xe7as e quais podemos negociar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O IGP-M foi criado com o objetivo de proporcionar uma vis\\xe3o geral sobre o ambiente econ\\xf4mico e indicar a evolu\\xe7\\xe3o dos pre\\xe7os nos setores de maior peso no PIB (Produto Interno Bruto): produtor (IPA), fam\\xedlias (IPC) e constru\\xe7\\xe3o civil (INCC).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O IPA (\\xcdndice de Pre\\xe7os ao Produtor Amplo) responde por 60% do IGP-M e mede os pre\\xe7os de produtos agropecu\\xe1rios e industriais, como as commodities, que, mesmo quando s\\xe3o produzidas no Brasil, acompanham a cota\\xe7\\xe3o do mercado internacional, sendo fortemente impactados pela cota\\xe7\\xe3o do d\\xf3lar. \\xc9 a\\xed que mora o perigo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O INCC (\\xcdndice Nacional de Custo da Constru\\xe7\\xe3o) apura a evolu\\xe7\\xe3o dos custos no setor da constru\\xe7\\xe3o e representa apenas 10% do IGP-M.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O IPC (\\xcdndice de Pre\\xe7os ao Consumidor) mede a evolu\\xe7\\xe3o do custo de vida das fam\\xedlias e tem peso de 30% na composi\\xe7\\xe3o do IGP-M. Ah, finalmente um \\xedndice adequado para o contrato em quest\\xe3o, mas com baixa participa\\xe7\\xe3o na sua composi\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O que alugu\\xe9is t\\xeam a ver com commodities agr\\xedcolas (carne, soja, milho, caf\\xe9, trigo) ou minerais (ferro, ouro, petr\\xf3leo)? Quase nada!... ent\\xe3o por que o IGP-M corrige esses contratos?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Embora seja uma pr\\xe1tica de mercado, voc\\xea n\\xe3o precisa concordar. O artigo 18 da Lei do Inquilinato prev\\xea que o valor do aluguel seja corrigido por \\xedndice de infla\\xe7\\xe3o livremente escolhido entre as partes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O IPCA mede a infla\\xe7\\xe3o de produtos e servi\\xe7os consumidos pelas fam\\xedlias, sendo muito mais adequado para corrigir os contratos de alugu\\xe9is.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outro item que impacta o or\\xe7amento das fam\\xedlias \\xe9 o reajuste dos planos de sa\\xfade. Aqui o tema \\xe9 mais complexo e deixa algum espa\\xe7o para escolher o tipo de contrato, mas nenhum para negocia\\xe7\\xe3o dos reajustes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A ANS (Ag\\xeancia Nacional de Sa\\xfade Suplementar) permite dois tipos de aumento: 1) reajuste anual por varia\\xe7\\xe3o de custos, com regras distintas em raz\\xe3o da data de contrata\\xe7\\xe3o, tipo de cobertura, e tipo de contrata\\xe7\\xe3o; e 2) reajuste por varia\\xe7\\xe3o de faixa et\\xe1ria do benefici\\xe1rio.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Apesar do controle da ANS que impede aumentos indiscriminados, historicamente o reajuste tem sido muito superior ao IPCA e desequilibra o or\\xe7amento das fam\\xedlias.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em rela\\xe7\\xe3o ao aumento das mensalidades escolares, n\\xe3o existe disposi\\xe7\\xe3o legal que determine percentual m\\xe1ximo. Compete ao usu\\xe1rio escolher um fornecedor que entregue um bom servi\\xe7o pelo pre\\xe7o que cabe no seu or\\xe7amento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Reajustes no valor de produtos e servi\\xe7os s\\xe3o necess\\xe1rios e aceit\\xe1veis. Entretanto, que sejam adequados, de forma a permitir o equil\\xedbrio entre fornecedores e consumidores. Se as condi\\xe7\\xf5es dos contratos n\\xe3o forem razo\\xe1veis, n\\xe3o ser\\xe3o sustent\\xe1veis.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 07/09/2020.\"})})]});export const richText17=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ouvi falar sobre a possibilidade de aumento do imposto sobre heran\\xe7a em SP com o projeto de Lei 250/2020. Queria fazer um planejamento sucess\\xf3rio para transmiss\\xe3o de patrim\\xf4nio. O que devo levar em considera\\xe7\\xe3o nesse contexto?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jaques Cohen, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor,\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com a Covid-19, o estado de SP voltou a discutir o aumento do Imposto sobre Transmiss\\xe3o \u201CCausa Mortis\u201D e Doa\\xe7\\xe3o (ITCMD). Hoje ele cobra 4%, mas, como permitido pela Uni\\xe3o, o projeto citado prop\\xf5e al\\xedquotas escalonadas at\\xe9 os 8%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em sua pergunta, voc\\xea n\\xe3o menciona valores \u2013 o que pode fazer diferen\\xe7a. Isso porque, apesar do teto mais alto, as isen\\xe7\\xf5es da proposta s\\xe3o mais amplas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"De acordo com nossos c\\xe1lculos, impostos sobre doa\\xe7\\xf5es s\\xf3 atingiriam os atuais 4% a partir de aproximadamente R$ 690 mil. Transmiss\\xf5es ap\\xf3s a morte o fariam ap\\xf3s cerca de R$ 1,66 milh\\xe3o. Depois desses valores, o imposto efetivo passaria a ser mais alto. Mesmo abaixo disso pode fazer sentido, por\\xe9m, antecipar a transmiss\\xe3o, j\\xe1 que a base de c\\xe1lculo tamb\\xe9m poder\\xe1 ser afetada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ali\\xe1s, esse projeto n\\xe3o \\xe9 o \\xfanico que trata do assunto. O recente projeto de Lei 529/2020 tamb\\xe9m versa sobre altera\\xe7\\xf5es no ITCMD, s\\xf3 que n\\xe3o mexe na al\\xedquota de 4% nem prop\\xf5e um escalonamento. Os dois projetos afetam a base de c\\xe1lculo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Destaque para bens im\\xf3veis, que seriam avaliados de forma mais r\\xedgida, a mercado. Hoje a capital S\\xe3o Paulo utiliza um cadastro espec\\xedfico. As demais prefeituras utilizam o valor venal para im\\xf3veis urbanos e, para os rurais, o valor declarado para fins de ITR.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[\"As mudan\\xe7as valeriam tamb\\xe9m para instrumentos mais sofisticados, como \",/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"holdings\"}),\" imobili\\xe1rias, que seriam responsabilizadas pela atualiza\\xe7\\xe3o de seu patrim\\xf4nio a valor de mercado.\"]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Qualquer que seja o caso, uma an\\xe1lise dos cen\\xe1rios pode oferecer um norte sobre quando e como proceder com a transmiss\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Cabe frisar que n\\xe3o \\xe9 certo se algum dos projetos ir\\xe1 vingar, nem por quais altera\\xe7\\xf5es passar\\xe3o em tr\\xe2mite.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Um ponto controverso diz respeito aos planos de previd\\xeancia VGBL e PGBL. Hoje o valor que cabe aos benefici\\xe1rios deles n\\xe3o est\\xe1 sujeito ao ITCMD, enquanto os projetos preveem a tributa\\xe7\\xe3o. Acontece que, em rela\\xe7\\xe3o ao VGBL, j\\xe1 existe decis\\xe3o do STJ isentando-o de processos e custas de ITCMD. Assim, o VGBL continua um instrumento a ser considerado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao passo que concentrar todos os investimentos em um nos deixa limitados, usar o VGBL na medida para reduzir a base de c\\xe1lculo pode ser uma alternativa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Citadas as poss\\xedveis mudan\\xe7as, destacamos outros pontos a levar em considera\\xe7\\xe3o:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- A possibilidade de doa\\xe7\\xe3o com reserva do direito de usufruto, que permite manter controle sobre ativos e seus rendimentos;\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"- A divis\\xe3o, por lei, da heran\\xe7a em duas metades. Uma dispon\\xedvel, que pode se dar conforme testamento, e outra leg\\xedtima, que cabe, em linhas gerais, a descendentes e c\\xf4njuge.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para o c\\xf4njuge, \\xe9 aplicada a mea\\xe7\\xe3o conforme o regime de casamento; depois disso, o direito \\xe0 heran\\xe7a recai apenas sobre a parte do patrim\\xf4nio n\\xe3o sujeita a ela. Por exemplo, no caso de comunh\\xe3o universal de bens, a mea\\xe7\\xe3o recai sobre o todo, n\\xe3o havendo parte na heran\\xe7a; e, no caso de separa\\xe7\\xe3o total de bens, n\\xe3o existe mea\\xe7\\xe3o, mas o c\\xf4njuge participa da divis\\xe3o da leg\\xedtima com os demais herdeiros.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, \\xe9 importante falar de outros benef\\xedcios de um planejamento sucess\\xf3rio, como economia de despesas judiciais e advocat\\xedcias \u2013 e de tempo, j\\xe1 que se opera automaticamente \u2013, bem como a precau\\xe7\\xe3o de conflitos familiares na divis\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mais importante ainda \\xe9 n\\xe3o se esquecer que isso tudo passa necessariamente por quest\\xf5es pessoais e afetivas. Ao lado dos pontos destacados, \\xe9 preciso se perguntar o que desejam as partes envolvidas e como elas t\\xeam se comunicado \u2013 falado e se escutado \u2013 em rela\\xe7\\xe3o ao tema.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jaques Cohen \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: contato@labdovalor.com.br\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 07 de setembro de 2020\"})]});export const richText18=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"\u201CCom a Selic a 2,00%, onde investir com seguran\\xe7a?\u201D\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Diana Benfatti, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A reflex\\xe3o sobre os fundamentos de uma carteira de investimentos adequada ao investidor \\xe9 essencial.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Investir \\xe9 deixar de usar recursos financeiros no presente para us\\xe1-los no futuro \u2013 contando, em troca dessa espera, com o recebimento de juros ou com a valoriza\\xe7\\xe3o dos ativos comprados \u2013 assumindo, para isso, v\\xe1rios tipos de riscos a depender de cada ativo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Buscamos financiar nossos planos e nos resguardar do que n\\xe3o controlamos, portanto, o n\\xedvel de liquidez e o horizonte de prazo de cada investimento s\\xe3o aspectos essenciais que guiam a composi\\xe7\\xe3o da carteira para que ela cumpra sua fun\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"E o n\\xedvel de risco? Deve estar alinhado ao n\\xedvel de toler\\xe2ncia ao risco do investidor, que \\xe9 composto pela disposi\\xe7\\xe3o psicol\\xf3gica de suportar oscila\\xe7\\xf5es de pre\\xe7os ou perda de capital juntamente com a capacidade estrutural de toler\\xe1-las. Esta \\xfaltima \\xe9 constitu\\xedda por v\\xe1rios fatores: estrutura familiar e dependentes; capacidade de gera\\xe7\\xe3o de caixa; momento do ciclo de vida; estrutura patrimonial; aspectos profissionais; estrutura de prote\\xe7\\xe3o a riscos pessoais e patrimoniais etc.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A defini\\xe7\\xe3o de \u201Conde investir\u201D (que tipos ou quais ativos comprar) \\xe9 parte da estrat\\xe9gia de investimentos, que quando bem estruturada baseia-se intimamente nos aspectos pessoais de quem est\\xe1 investindo. Portanto, a estrat\\xe9gia n\\xe3o mudar\\xe1 porque as condi\\xe7\\xf5es de mercado est\\xe3o diferentes de quando foi tra\\xe7ada, uma vez que as necessidades de vida do investidor s\\xe3o a sua base. J\\xe1 a considera\\xe7\\xe3o do pre\\xe7o dos ativos na execu\\xe7\\xe3o da estrat\\xe9gia faz parte das perspectivas t\\xe1ticas de \u201Cquando\u201D e \u201Ccomo\u201D implement\\xe1-la.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O objetivo de investir com seguran\\xe7a pode vir ao encontro da necessidade de liquidez e/ou de um perfil de baixa toler\\xe2ncia ao risco do investidor. Para analisar alternativas que satisfa\\xe7am essas necessidades, \\xe9 preciso considerar os conceitos de risco de cr\\xe9dito (o risco de que os recursos n\\xe3o sejam devolvidos ao credor), risco de mercado (o risco de oscila\\xe7\\xe3o de pre\\xe7o ao longo da vida do ativo) e grau de liquidez (disponibilidade para venda ou resgate) do investimento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para satisfazer a necessidade de liquidez imediata, com a prerrogativa da possibilidade de resgate a qualquer momento, limitamos os indexadores do investimento \\xe0queles que o remuneram diariamente, a pre\\xe7o de mercado: CDI ou Selic. Satisfazendo tamb\\xe9m o quesito baixo risco de cr\\xe9dito, ficamos com as op\\xe7\\xf5es dos t\\xedtulos do Tesouro Nacional indexados \\xe0 Selic e t\\xedtulos banc\\xe1rios de primeira linha indexados ao CDI, com liquidez di\\xe1ria. Portanto, com a Selic baixa ou alta, mantemos a estrat\\xe9gia adequada ao objetivo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como alternativa mais eficiente para investir em Tesouro Selic, h\\xe1 Fundos de Renda Fixa da categoria Simples que mant\\xeam 100% do seu patrim\\xf4nio concentrado nesse t\\xedtulo, sendo que alguns n\\xe3o cobram taxa de administra\\xe7\\xe3o. Trata-se de um instrumento acess\\xedvel para investir com seguran\\xe7a em substitui\\xe7\\xe3o ao Tesouro Direto, cuja taxa de cust\\xf3dia cobrada pela B3 pode ser custosa, considerando o atual n\\xedvel da taxa b\\xe1sica de juros (com exce\\xe7\\xe3o de volumes de at\\xe9 R$ 10 mil, em que h\\xe1 isen\\xe7\\xe3o dessa cobran\\xe7a para o t\\xedtulo Tesouro Selic).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ainda satisfazendo o objetivo de investir com seguran\\xe7a, mas sem necessidade de liquidez imediata, h\\xe1 mais alternativas. Podemos abrir m\\xe3o do baix\\xedssimo risco de mercado e considerar mais indexadores, como taxa pr\\xe9-fixada e infla\\xe7\\xe3o, mantendo ainda a prerrogativa do baixo risco de cr\\xe9dito.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso seja poss\\xedvel determinar o prazo espec\\xedfico para resgate do investimento, h\\xe1 t\\xedtulos de institui\\xe7\\xf5es financeiras sem liquidez que se aproveitam da inclina\\xe7\\xe3o positiva das curvas de juros, pagando taxas maiores por prazos mais longos. \\xc9 importante avaliar o risco de cr\\xe9dito de cada institui\\xe7\\xe3o individualmente e lembrar que o FGC mitiga esse risco, mas tem suas limita\\xe7\\xf5es e n\\xe3o cobre o risco sist\\xeamico.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O Tesouro Nacional tem o menor risco de cr\\xe9dito do mercado e t\\xedtulos pr\\xe9-fixados e indexados \\xe0 infla\\xe7\\xe3o para diversos prazos. No entanto, esses ativos s\\xe3o precificados a pre\\xe7o de mercado, podendo gerar lucro ou preju\\xedzo quando vendidos antes do vencimento (por conta da marca\\xe7\\xe3o a mercado). Se carregados at\\xe9 o vencimento, esse risco \\xe9 anulado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O mercado de cr\\xe9dito privado \\xe9 um mundo a ser explorado dentro ou fora de fundos de investimentos. No entanto, requer muita cautela, pois o risco de cr\\xe9dito varia bastante a depender do ativo. A marca\\xe7\\xe3o a mercado recai sobre o indexador que remunera os t\\xedtulos e sobre a varia\\xe7\\xe3o da avalia\\xe7\\xe3o do risco de cr\\xe9dito do emissor. H\\xe1 tamb\\xe9m o risco de liquidez, que varia conforme cada ativo e pode ser importante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A ajuda de um profissional de servi\\xe7os de investimentos autorizado pode ser muito bem-vinda para guiar as escolhas do investidor.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Diana Benfatti \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (\"}),/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Certified Financial Planner\"})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:atendimento@attimofinancas.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"atendimento@attimofinancas.com.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Planejar\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\". O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 01 de setembro de 2020.\"})]});export const richText19=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m de seguran\\xe7a, como tamb\\xe9m obter liquidez di\\xe1ria e baixo custo?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcia Dessen, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os t\\xedtulos p\\xfablicos, transacionados por interm\\xe9dio do Tesouro Direto, s\\xe3o as aplica\\xe7\\xf5es mais seguras e baratas entre as alternativas dispon\\xedveis no mercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A maioria das institui\\xe7\\xf5es financeiras deixou de cobrar taxas, restando ao investidor pagar somente a taxa de cust\\xf3dia de 0,25% ao ano, cobrada pela B3.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Desde 1\\xba de agosto deste ano o t\\xedtulo Tesouro Selic \\xe9 isento dessa taxa at\\xe9 o valor de R$ 10 mil. Ela passou a ser cobrada somente sobre o valor excedente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Exemplificando, uma aplica\\xe7\\xe3o de R$ 5.000 ou R$ 10 mil n\\xe3o paga nada. Uma aplica\\xe7\\xe3o de R$ 20 mil, que antes pagava R$ 50/ano, pagar\\xe1 R$ 25, pois a taxa de 0,25% incide somente sobre R$ 10 mil. Equivale a dizer que a taxa sobre o montante ser\\xe1 de 0,125% (R$ 25 \\xf7 R$ 20 mil).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Um saldo de R$ 50 mil pagar\\xe1 R$ 100/ano, equivalente a uma taxa de cust\\xf3dia de 0,20% ao ano sobre o saldo total (R$ 100 \\xf7 R$ 50 mil).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Aten\\xe7\\xe3o: a taxa de cust\\xf3dia de 0,25% ao ano continua sendo cobrada nas aplica\\xe7\\xf5es em outros t\\xedtulos, como o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA, qualquer que seja o valor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se compararmos a rentabilidade da poupan\\xe7a (70% da Selic, isenta de IR) com a do Tesouro Selic (100% da Selic, sujeito a IR), a poupan\\xe7a perde nas opera\\xe7\\xf5es de pequeno valor, mesmo que o saque seja feito antes de seis meses.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Supondo a maior al\\xedquota de IR (22,5%), enquanto a taxa Selic estiver no patamar de 2% ao ano, a rentabilidade l\\xedquida do investidor que mant\\xe9m saldo de at\\xe9 R$ 10 mil ser\\xe1 melhor no Tesouro Selic, 1,55% ao ano, ante 1,40% na poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Um saldo de R$ 50 mil ganhar\\xe1 na poupan\\xe7a 1,40% ao ano e praticamente empata com o Tesouro Selic com remunera\\xe7\\xe3o l\\xedquida de 1,395% ap\\xf3s pagamento de taxa (0,20%) e IR de 22,5%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para aplica\\xe7\\xf5es mais elevadas, sujeitas ao pagamento da taxa cheia de 0,25% ao ano, e se considerarmos a menor al\\xedquota de IR (15%) nas opera\\xe7\\xf5es de prazo superior a dois anos, o Tesouro Selic ganha, com ligeira vantagem sobre a poupan\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para investir a reserva financeira, recursos que devem permanecer dispon\\xedveis para resgate a qualquer momento, sem o risco de perda no saque ou resgate antecipado, s\\xe3o as melhores alternativas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 31/08/2020.\"})})]});export const richText20=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"\u201CA abordagem sobre investir no exterior \\xe9 boa. Mas, no momento, com o alto valor do d\\xf3lar, \\xe9 vantajoso aplicar o dinheiro no exterior ou comprar pap\\xe9is dolarizados? N\\xe3o estaremos comprando muito caro?\u201D\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Gisele Colombo, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Falar sobre investir no exterior vai muito al\\xe9m de pensar no \u201Cinvestimento vantajoso agora\u201D, porque envolve mais aspectos estruturais (efeitos de longo prazo) do que t\\xe1ticos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Nenhum pa\\xeds no mundo re\\xfane em seu mercado todas as melhores oportunidades, tanto \\xe9 que os grandes e bem sucedidos investidores internacionais carregam, por d\\xe9cadas, investimentos distribu\\xeddos globalmente.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se o seu objetivo \\xe9 investir no exterior de forma bem estruturada e por longo prazo, mantendo uma parcela constante de seu patrim\\xf4nio em outras moedas, dever\\xe1 fazer isso para buscar oportunidades de investimento que n\\xe3o est\\xe3o dispon\\xedveis no seu pa\\xeds de domic\\xedlio e que podem gerar bons resultados, tanto pelo retorno quanto pelo fator \u201Ccorrela\\xe7\\xe3o\u201D (note que, mesmo durante a pandemia, os mercados se comportam de maneira diferente).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Buscando uma constru\\xe7\\xe3o de portf\\xf3lio embasada em um bom planejamento, que seja adequada ao seu momento de vida, seus planos e sua toler\\xe2ncia \\xe0s inevit\\xe1veis varia\\xe7\\xf5es de mercado, o pre\\xe7o \u201Cde entrada\u201D que ser\\xe1 pago pela moeda n\\xe3o ser\\xe1 relevante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No longo prazo, o pre\\xe7o relativo entre as moedas \\xe9 resultado das diferen\\xe7as entre crescimento e infla\\xe7\\xe3o, al\\xe9m do saldo das trocas de mercadorias, servi\\xe7os e juros entre os pa\\xedses. Isso quer dizer que, conforme o tempo passa, se a moeda comprada se desvaloriza, a sua moeda de origem fica mais forte e vice-versa, havendo um efeito neutralizador.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Logo, para montar um investimento internacional que seja perene ou estrutural no seu patrim\\xf4nio, n\\xe3o tente esperar o melhor momento para entrar, por essas raz\\xf5es j\\xe1 comentadas. A partir do momento que voc\\xea decide investir no exterior, fa\\xe7a um planejamento para enviar recursos de tempos e tempos e atenuar o efeito do pre\\xe7o de compra.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso seu objetivo de investimento no exterior esteja relacionado \\xe0 busca de oportunidades de curto prazo, o racioc\\xednio j\\xe1 muda bastante, uma vez que o pre\\xe7o de compra da moeda estrangeira ter\\xe1 impacto relevante para o resultado de suas opera\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Entretanto, o mercado de c\\xe2mbio talvez seja o mais complexo em termos de precifica\\xe7\\xe3o, embora haja uma s\\xe9rie de modelos matem\\xe1ticos baseados em cen\\xe1rio econ\\xf4mico e indicadores que impactam diretamente a rela\\xe7\\xe3o de valor entre moedas de dois pa\\xedses.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Essa complexidade ocorre porque fen\\xf4menos da natureza ou geopol\\xedticos (por exemplo), n\\xe3o incorporados nos modelos de pre\\xe7os, provocam mudan\\xe7as bruscas na procura por determinada moeda em detrimento de outras. E normalmente esses movimentos s\\xe3o de curto prazo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Portanto, saber se o d\\xf3lar hoje est\\xe1 \u201Ccaro\u201D n\\xe3o \\xe9 um exerc\\xedcio trivial e investir no exterior pensando muito sobre o pre\\xe7o atual pode gerar retornos muito diferentes dos esperados para o curto prazo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Refor\\xe7o que investir no exterior deve ser uma decis\\xe3o mais relacionada \\xe0 busca de ativos diferentes daqueles dispon\\xedveis no seu pa\\xeds de resid\\xeancia do que simples arbitragem de pre\\xe7os entre moedas. Diversifica\\xe7\\xe3o!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, estude as possibilidades. Apesar da infinidade de instrumentos e produtos financeiros dispon\\xedveis no mundo, h\\xe1 uma l\\xf3gica universal confirmando que o maior retorno estar\\xe1 acompanhado, inevitavelmente, do maior risco. Seja aqui, seja bem longe.  Portanto monte uma carteira \u201Ccom o seu jeito\u201D, sem se preocupar exageradamente com os pre\\xe7os atuais, porque o futuro certamente ser\\xe1 surpreendente\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Gisele Colombo \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"file:///C:/Users/keity/PLANEJ~1/COMUNI~1/_COMIS~1/GTCONT~1/GTDECO~1/TEXTOS~1/POCA~1/giselecolandrade@hotmail.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"giselecolandrade@hotmail.com\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/consultorio-financeiro\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 31 de agosto de 2020\"})]});export const richText21=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ouvi dizer que as fraudes financeiras aumentaram com o novo coronav\\xedrus. Como fa\\xe7o para me proteger?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jaques Cohen, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caro leitor,\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Obrigado pela pergunta. Ela \\xe9 de utilidade p\\xfablica, j\\xe1 que realmente as fraudes financeiras t\\xeam se tornado um risco cada vez mais relevante no dia a dia dos brasileiros.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fraudes t\\xeam o potencial de trazer preju\\xedzos altos, mas muitas vezes a possibilidade de ser v\\xedtima de uma \\xe9 menosprezada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Investidores que se preocupam com casas decimais de rentabilidade em seus investimentos, em certos casos, estranhamente n\\xe3o d\\xe3o a devida import\\xe2ncia ao assunto. Consumidores experientes no mundo virtual tamb\\xe9m se deixam levar.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A bem da verdade, muita gente toma contato com o tema, mas no fundo considera que \\xe9 preciso ser ing\\xeanuo demais para ser pego, o que talvez seja um dos maiores enganos. At\\xe9 quem trabalha com o tema chega a ser v\\xedtima!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Esse risco foi agravado com a chegada do novo coronav\\xedrus e o consequente isolamento social, que levaram muitas movimenta\\xe7\\xf5es financeiras para o mundo virtual.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Assim como aconteceu com as atividades legais, aquilo que \\xe9 ilegal \u2013 como o roubo, o furto, o golpe \u2013 tamb\\xe9m se adaptou, refor\\xe7ando sua atividade on-line, e tende a manter o fluxo virtual elevado mesmo no mundo p\\xf3s-pandemia. Afinal, por qual motivo os novos golpistas \u2013 que se juntaram aos que j\\xe1 atuavam on-line \u2013 abandonariam sua nova fonte de receitas?\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mas, al\\xe9m do personagem do golpista, a hist\\xf3ria de um golpe conta com outro: o da v\\xedtima \u2013 da qual normalmente se busca obter algo, como um acesso digital ou uma transa\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para conseguir o que quer, o golpista se aproveita das nossas vulnerabilidades. E se elas j\\xe1 s\\xe3o muitas em situa\\xe7\\xf5es mais rotineiras, imagine em meio a uma crise econ\\xf4mica e sanit\\xe1ria!\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O medo pela sa\\xfade e pelo bolso, por n\\xf3s e pelos outros; a solid\\xe3o da vida em isolamento; a confus\\xe3o com tantas fontes de informa\\xe7\\xe3o; a incerteza\u2026 Todos s\\xe3o sentimentos pass\\xedveis de ser explorados. At\\xe9 a compaix\\xe3o pode ser explorada com golpes disfar\\xe7ados de pedidos de doa\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No geral, as fraudes costumam ser parecidas na sua l\\xf3gica, mas ganham sempre um novo contexto. Assim, com a chegada do novo coronav\\xedrus, h\\xe1bitos de isolamento, m\\xe1scaras, hospitais e afins viram poss\\xedveis iscas nas m\\xe3os do golpista.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Alguns exemplos: envio de motoboys se passando por banc\\xe1rios; falsos aplicativos para resgate de aux\\xedlio emergencial ou para a obten\\xe7\\xe3o de dados sobre a Covid-19; sites que vendem m\\xe1scaras ou afins e depois desaparecem; telefonemas solicitando pagamentos hospitalares para parentes; falsos investimentos que supostamente se beneficiam do novo cen\\xe1rio. A lista \\xe9 grande e deve ir se atualizando \\xe0 medida que o cen\\xe1rio se altera.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Para evitar cair em uma dessas armadilhas, existem alguns cuidados b\\xe1sicos. Evite compartilhar dados se voc\\xea n\\xe3o tem certeza absoluta de estar em um site ou aplicativo oficial. O mesmo vale para telefonemas e mensagens via aplicativo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ali\\xe1s, muitas contas de aplicativo j\\xe1 foram clonadas para pedir dinheiro para familiares e amigos. Nesses casos, at\\xe9 o jeito de conversar da v\\xedtima pode ser imitado nas mensagens. Nunca transfira dinheiro para m\\xe3e, pai, filho, esposo, colega de trabalho ou amigo sem antes falar de fato com eles.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Bancos tamb\\xe9m n\\xe3o entram em contato para pedir nenhum tipo de transfer\\xeancia; nem alegam bloqueio de conta por falta de atualiza\\xe7\\xe3o cadastral, tampouco solicitam n\\xfamero de token ou algo parecido.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Da mesma forma, bancos n\\xe3o enviam pessoas para a retirada de cart\\xf5es na sua casa. \\xc9 fraude na certa, mesmo que tentem tranquilizar voc\\xea ao pedir que esses cart\\xf5es sejam cortados ao meio. O golpista precisa apenas do chip e faz esse tipo de coisa para passar confian\\xe7a.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outro ponto importante s\\xe3o os links em mensagens e e-mails. Eles podem levar voc\\xea para sites falsos com varia\\xe7\\xf5es de uma letra ou outra no nome. \\xc9 sempre melhor digitar letra por letra endere\\xe7os de site nos quais voc\\xea vai fazer alguma transa\\xe7\\xe3o importante.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ali\\xe1s, se for fazer investimentos, nunca transfira dinheiro para uma conta que n\\xe3o esteja em seu nome nem acredite em promessas milagrosas. Desconfie tamb\\xe9m de oportunidades que v\\xe3o acabar amanh\\xe3 e precisam de uma resposta sua no calor do momento.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Todos esses cuidados tocam vulnerabilidades que, como comentamos, s\\xe3o bem conhecidas dos golpistas... O nosso apego ao menor la\\xe7o de confian\\xe7a criado, a busca por solu\\xe7\\xf5es r\\xe1pidas para as nossas ang\\xfastias, decis\\xf5es por impulso e at\\xe9 a confian\\xe7a exagerada daqueles que se consideram menos vulner\\xe1veis.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se voc\\xea j\\xe1 chegou a cair em uma fraude sabe bem o que \\xe9 isso. Al\\xe9m do preju\\xedzo financeiro, muitos t\\xeam de lidar com a raiva, o arrependimento, a recrimina\\xe7\\xe3o, a sensa\\xe7\\xe3o de desamparo, a vergonha, o stress e a ansiedade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc0s vezes, essas sensa\\xe7\\xf5es fazem com que a gente queira se livrar do problema da maneira mais r\\xe1pida poss\\xedvel, jogando para debaixo do tapete e se esquecendo dele.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mas \\xe9 importante saber que h\\xe1 caminhos. Al\\xe9m do contato com a institui\\xe7\\xe3o financeira envolvida no golpe e com servi\\xe7os de prote\\xe7\\xe3o ao consumidor, como Procon e Idec, \\xe9 poss\\xedvel procurar os reguladores de mercado, como CVM e Banco Central, de acordo com o tipo de transa\\xe7\\xe3o financeira envolvida, ou acionar o Minist\\xe9rio P\\xfablico, alegando crime contra a economia popular.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fazer isso n\\xe3o impede voc\\xea de seguir em frente. Ningu\\xe9m precisa sentir vergonha de ter ca\\xeddo em um golpe. O importante \\xe9 aprender com a experi\\xeancia e estar alerta.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Jaques Cohen \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar \u2013 Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:contato@labdovalor.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"contato@labdovalor.com.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://epocanegocios.globo.com/\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"\\xc9pocaNeg\\xf3cios.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 25 de agosto de 2020.\"})]});export const richText22=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Com essa crise, gostaria de saber se corro risco aplicando dinheiro em uma cooperativa de cr\\xe9dito.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Hugo Ferraz, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Prezado leitor,\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Antes de responder sua pergunta, pensando em quem ainda n\\xe3o conhece uma cooperativa de cr\\xe9dito, o melhor \\xe9 explicar o que \\xe9 esse tipo de institui\\xe7\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Uma cooperativa de cr\\xe9dito, assim como um banco comercial, \\xe9 uma institui\\xe7\\xe3o que pratica a intermedia\\xe7\\xe3o financeira, captando dep\\xf3sitos e oferecendo linhas de cr\\xe9dito. Al\\xe9m disso, oferece produtos e servi\\xe7os: cons\\xf3rcios, seguros, cart\\xf5es, fundos de investimento, boletos e conta corrente, entre outros.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por serem classificadas como institui\\xe7\\xf5es financeiras, as cooperativas s\\xe3o supervisionadas pelo Banco Central e seguem as mesmas normas que os bancos comerciais. Todas as exig\\xeancias que um banco deve cumprir para mitigar seus riscos, normatizadas pelo Conselho Monet\\xe1rio Nacional, tamb\\xe9m se aplicam \\xe0s cooperativas de cr\\xe9dito, trazendo seguran\\xe7a para seus clientes.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Al\\xe9m disso, as cooperativas possuem a garantia de um fundo, o FGCoop, que \\xe9 similar ao FGC (Fundo Garantidor de Cr\\xe9dito), que garante os dep\\xf3sitos de seus clientes. O valor m\\xe1ximo de garantia \\xe9 de R$ 250.000,00, somados todos os cr\\xe9ditos de cada credor identificado pelo CPF ou CNPJ na mesma institui\\xe7\\xe3o associada.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Caso voc\\xea tenha mais que R$ 250.000,00 aplicados, \\xe9 muito importante analisar o risco de sua institui\\xe7\\xe3o. A maioria das grandes cooperativas possui rating atribu\\xeddo por ag\\xeancias internacionais como Fitch, Standard & Poor\u2019s e Moody\u2019s. Se n\\xe3o possuir, existe outra forma de analisar sua sa\\xfade financeira. As cooperativas disponibilizam aos associados os demonstrativos financeiros mensalmente e todo ano realizam assembleias para a apresenta\\xe7\\xe3o e aprova\\xe7\\xe3o de suas contas.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"At\\xe9 agora falamos pela \\xf3tica do cliente. Mas \\xe9 preciso mencionar que, do ponto de vista societ\\xe1rio, existe uma diferen\\xe7a entre o banco e a cooperativa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ao abrir a conta num banco, voc\\xea se torna cliente e passa a utilizar seus produtos e servi\\xe7os, n\\xe3o tendo nenhum v\\xednculo societ\\xe1rio com ele. Caso queira ser s\\xf3cio de um banco, deve fazer isso comprando a\\xe7\\xf5es (mercado de renda vari\\xe1vel) e assim adquire direito a receber dividendos e ganhos (ou perdas) na comercializa\\xe7\\xe3o dessas a\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"J\\xe1 em uma cooperativa de cr\\xe9dito, de acordo com a legisla\\xe7\\xe3o brasileira, para se ter uma conta necessariamente \\xe9 preciso se tornar s\\xf3cio dela. Como em qualquer empresa, quando voc\\xea se torna s\\xf3cio tem que aportar um capital social cujo valor varia de cooperativa para cooperativa, sendo em m\\xe9dia de R$ 20,00 o valor inicial. Como s\\xf3cio voc\\xea passa a fazer jus ao resultado apurado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se uma cooperativa encerra o ano com lucro, ou sobras, como s\\xe3o chamadas, esse valor retorna aos seus associados de forma proporcional ao que cada um movimentou no decorrer do ano. Quanto mais se movimenta numa cooperativa, mais retorno dessas sobras se recebe. Agora, se ela encerra o ano com preju\\xedzo, este tamb\\xe9m \\xe9 dividido entre os associados. Esse assunto gera muita d\\xfavida e medo. Por\\xe9m, existem alguns mecanismos que evitam que o associado arque com esses preju\\xedzos. Toda cooperativa possui em seu patrim\\xf4nio l\\xedquido o chamado \u201Cfundo de reserva\u201D, que por for\\xe7a de lei \\xe9 formado atrav\\xe9s da reten\\xe7\\xe3o de, pelo menos, 10% do lucro de cada ano. Esse fundo \\xe9 criado e mantido para cobrir eventuais preju\\xedzos. N\\xe3o havendo fundo de reserva suficiente, existem alternativas. Uma delas, advinda da Lei Complementar 130 de 2009, \\xe9 a possibilidade de o preju\\xedzo ocorrido em um ano ser compensado por lucros de exerc\\xedcios seguintes, favorecendo os associados por n\\xe3o precisarem arcar com esse preju\\xedzo. Al\\xe9m disso, caso uma cooperativa obtenha preju\\xedzos acima de seu fundo de reserva e perceba sua inviabilidade, pode haver incorpora\\xe7\\xf5es, como nos bancos, quando uma cooperativa maior (e com melhor situa\\xe7\\xe3o financeira) assume os ativos e passivos dessa cooperativa e seus associados n\\xe3o sofrem preju\\xedzo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ent\\xe3o, respondendo sua pergunta, o risco de se aplicar numa cooperativa de cr\\xe9dito \\xe9 o mesmo de se aplicar em um banco comercial.\"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Hugo Ferraz \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail:\"}),\" \",/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:hugoaferraz@hotmail.com\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"hugoaferraz@hotmail.com\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".  \"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/consultorio-financeiro\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. Perguntas devem ser encaminhadas para: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:consultoriofinanceiro@planejar.org.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"consultoriofinanceiro@planejar.org.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\".\"})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no jornal Valor Econ\\xf4mico em 24 de agosto de 2020\"})]});export const richText23=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcia Dessen, CFP\\xae:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O primeiro semestre de 2020 foi desafiador e testou o limite dos investidores, e tudo indica que o teste continuar\\xe1 em raz\\xe3o de muita incerteza ainda por vir.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os conservadores decepcionados com o desempenho da renda fixa que se atreveram a buscar rendimento em ativos de maior risco sentiram na pele o significado de risco e devem estar repensando o que \\xe9 mais importante para eles, seguran\\xe7a ou rentabilidade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Investidores moderados ou agressivos, teoricamente afeitos a riscos, tiveram a oportunidade de conferir seus limites de toler\\xe2ncia. O Ibovespa caiu 30% s\\xf3 no m\\xeas de mar\\xe7o e, mesmo depois de alguma recupera\\xe7\\xe3o, fechou o semestre com queda de quase 18%.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Dois ativos brilharam nesse per\\xedodo, d\\xf3lar e ouro, com valoriza\\xe7\\xe3o de 36% e 53%, respectivamente. Ambos s\\xe3o ativos que tendem a se valorizar em per\\xedodos de risco elevado e funcionam como prote\\xe7\\xe3o, contribuindo para minimizar eventuais perdas das carteiras, j\\xe1 que seus pre\\xe7os tendem a subir enquanto os de outros ativos caem.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"S\\xedmbolo de riqueza, o ouro \\xe9 um metal nobre, raro e valioso, que tem diversas aplica\\xe7\\xf5es industriais. Como investimento, tem perfil defensivo, pois \\xe9 mais lembrado em per\\xedodos de grandes crises e utilizado para proteger a carteira de investimentos.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No Brasil, a cota\\xe7\\xe3o do grama do ouro em reais \\xe9 calculada com base na cota\\xe7\\xe3o da on\\xe7a do metal, em d\\xf3lar, na Bolsa de Nova York, multiplicado pela cota\\xe7\\xe3o do d\\xf3lar em reais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"\\xc9 poss\\xedvel investir em ouro comprando contratos \\xe0 vista na B3, dispon\\xedveis em tr\\xeas tipos: o lote-padr\\xe3o de 250 g (OZ1D) e os contratos fracion\\xe1rios de 10 g (OZ2) e de 0,225 g (OZ3), com pre\\xe7os mais acess\\xedveis, mas de menor liquidez.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Os custos s\\xe3o semelhantes aos praticados no mercado de a\\xe7\\xf5es: corretagem, emolumentos e cust\\xf3dia. Consulte sua corretora para saber quais s\\xe3o os custos transacionais.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Outra forma de investir \\xe9 aderir a fundos de investimento especialmente constitu\\xeddos para aplicar em ouro e, tamb\\xe9m, fundos multimercado que investem parte do patrim\\xf4nio nesse ativo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tamb\\xe9m \\xe9 poss\\xedvel comprar ouro f\\xedsico, em barras, em institui\\xe7\\xf5es que comercializam o metal. Mas pense bem antes de optar pela guarda do metal em casa. Al\\xe9m de correr risco de perda ou roubo, o investidor ter\\xe1 custos adicionais na hora de vender as barras.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Como elas est\\xe3o fora de ambiente oficial e seguro de cust\\xf3dia, ter\\xe3o de passar por um procedimento de reavalia\\xe7\\xe3o do teor de pureza para determinar seu valor e voltar ao mercado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em termos de tributa\\xe7\\xe3o, os contratos de ouro negociados em Bolsa contam com o mesmo incentivo fiscal do mercado de a\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O ganho de capital apurado em vendas de at\\xe9 R$ 20 mil a cada m\\xeas \\xe9 isento da incid\\xeancia do Imposto de Renda. E n\\xe3o concorre com a isen\\xe7\\xe3o sobre as a\\xe7\\xf5es, assim o investidor pode alienar R$ 40 mil por m\\xeas, R$ 20 mil em ouro e R$ 20 mil em a\\xe7\\xf5es, com isen\\xe7\\xe3o de Imposto de Renda sobre o ganho de capital.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A regra se aplica somente \\xe0s opera\\xe7\\xf5es de ouro \u201Cativo financeiro\u201D, que s\\xe3o os contratos negociados em Bolsa. N\\xe3o \\xe9 v\\xe1lida na venda de barra de ouro f\\xedsico, considerada \u201Cmercadoria\u201D, nem nos rendimentos apurados em fundos de investimento, tributados segundo as regras aplic\\xe1veis aos fundos de renda fixa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Investimento em ouro tem riscos associados. \\xc9 recomendado como instrumento de prote\\xe7\\xe3o, com aloca\\xe7\\xe3o entre 5% e 10% da carteira, somente para investidores que tenham conhecimento e perfil de risco compat\\xedvel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Artigo publicado originalmente na Folha de S.Paulo em 23/08/2020\"})})]});export const richText24=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Melich, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O leil\\xe3o de im\\xf3veis \\xe9 um formato de oferta, em geral derivado de um processo judicial (ou extrajudicial), de um bem dado em garantia de financiamento por um devedor a um credor.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Devido a um evento de inadimpl\\xeancia, a garantia \\xe9 executada e o credor oferta o bem em um leil\\xe3o, visando obter um pre\\xe7o para a recupera\\xe7\\xe3o parcial ou total da d\\xedvida, bem como o reconhecimento dado pela figura do leiloeiro p\\xfablico, devidamente credenciado para essa finalidade.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em geral, o \u201Cpreg\\xe3o\u201D pode ocorrer em duas fases. Na primeira oferta, o leiloeiro est\\xe1 balizado por um pre\\xe7o m\\xednimo de avalia\\xe7\\xe3o. Caso esse valor n\\xe3o seja atingido, o leil\\xe3o pode seguir com a melhor oferta existente, desde que o \u201Clance\u201D supere 50% do valor avaliado.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O comprador (nesse caso chamado de \u201Carrematante\u201D) paga uma comiss\\xe3o ao leiloeiro e deve arcar com todas as custas judiciais para obter a \u201Ccarta de arremata\\xe7\\xe3o\u201D, que permitir\\xe1 o registro da propriedade. Geralmente um im\\xf3vel leiloado \\xe9 pago \\xe0 vista, e o comprador deve ter os recursos no prazo estipulado para pagamento ao leiloeiro, al\\xe9m de taxas e impostos devidos em transa\\xe7\\xf5es imobili\\xe1rias (o ITBI municipal).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Tendo isso em mente, o comprador pode destinar o im\\xf3vel para loca\\xe7\\xe3o e obten\\xe7\\xe3o de renda, ou para moradia. Em ambas as situa\\xe7\\xf5es, um apoio jur\\xeddico deve ser considerado para analisar o edital e as condi\\xe7\\xf5es do leil\\xe3o, bem como para avaliar se h\\xe1 d\\xedvidas remanescentes relacionadas \\xe0 propriedade, se existe algum \\xf4nus ou gravame pendente, ou se o im\\xf3vel est\\xe1 totalmente desembara\\xe7ado. N\\xe3o \\xe9 incomum tamb\\xe9m que haja inquilinos com contratos vigentes, com os quais o comprador ter\\xe1 que lidar ap\\xf3s a compra e que podem retardar a utiliza\\xe7\\xe3o para moradia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Mas a pergunta n\\xe3o \\xe9 exatamente sobre o leil\\xe3o, mas se essa decis\\xe3o \u201Cvale a pena\u201D. E a resposta \\xe9: \u201Cdepende\u201D! Depende do qu\\xea? Voltamos ao ponto do planejamento financeiro. Al\\xe9m de uma quest\\xe3o de pre\\xe7o e das condi\\xe7\\xf5es da compra acima mencionadas, que podem significar um leil\\xe3o com condi\\xe7\\xf5es atraentes, o fundamental \\xe9 saber se essa aquisi\\xe7\\xe3o se encaixa nos objetivos financeiros da pessoa.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Ficam aqui refor\\xe7ados os conceitos e a necessidade de um planejamento financeiro completo quanto a: a) aspectos tribut\\xe1rios; b) aspectos sucess\\xf3rios; c) se as reservas existentes permitem a compra \\xe0 vista ou obrigar\\xe3o o comprador a tomar um financiamento; d) investimentos que a pessoa j\\xe1 possui; e) o risco de seu portf\\xf3lio; f) compatibilidade com o perfil de risco dessa pessoa; g) participa\\xe7\\xe3o do investimento imobili\\xe1rio no total da carteira; h) posse de outros im\\xf3veis pelo comprador.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"A compra de um im\\xf3vel por qualquer via, seja por leil\\xe3o, seja por outro meio mais \u201Cconvencional\u201D, adiciona um ativo (de liquidez relativamente baixa) a um portf\\xf3lio de investimentos. Como qualquer ativo, um im\\xf3vel pode trazer benef\\xedcios, ao diversificar uma carteira e gerar potencial de renda ou reserva para o futuro, mas tamb\\xe9m riscos. Im\\xf3veis s\\xe3o um ativo sujeito a varia\\xe7\\xf5es constantes de pre\\xe7o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Im\\xf3veis individuais tamb\\xe9m s\\xe3o uma categoria de ativo que pode ser substitu\\xedda por um Fundo de Investimento Imobili\\xe1rio, que, sob determinadas condi\\xe7\\xf5es, pode ter cotas negociadas em Bolsas de Valores com mais liquidez, evitando custos de manuten\\xe7\\xe3o e administra\\xe7\\xe3o, caso o objetivo seja a renda e n\\xe3o a moradia.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Em suma, decidir pela compra de um im\\xf3vel \\xe9 uma quest\\xe3o relevante que deve ser bem avaliada, e o mesmo vale para qualquer investimento. O leil\\xe3o \\xe9 apenas uma entre muitas maneiras de se comprar um im\\xf3vel por um bom pre\\xe7o. Como escreveu Voltaire, \u201Cas perguntas s\\xe3o mais importantes que as respostas\u201D. \"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Marcelo Milech \\xe9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros.\"})}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"file:///G:/Meu%20Drive/IBCPF%20CVM%20CRECI%20IBGC/IBCPF%20Planejar/marcelo@milenium.adm.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"marcelo@milenium.adm.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" e \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"file:///G:/Meu%20Drive/IBCPF%20CVM%20CRECI%20IBGC/IBCPF%20Planejar/marcelomilech@milech.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"marcelomilech@milech.com.br\"})})})]}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do site \\xc9pocaNeg\\xf3cios.com ou da Planejar. O site e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es.\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Texto publicado no site \\xc9poca Neg\\xf3cios em 18 de agosto de 2020.\"})]});export const richText25=/*#__PURE__*/a(s.Fragment,{children:[/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"em\",{children:\"\u201CTenho 30 anos. Com a reforma da Previd\\xeancia e a queda da taxa de juros, estou muito preocupado com a minha aposentadoria e resolvi aplicar recursos na previd\\xeancia. Pelo que vi, existem muitos detalhes no produto e gostaria de uma orienta\\xe7\\xe3o do que e de como analis\\xe1-los.\u201D\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Maristela Gorayb, CFP\\xae, responde:\"})}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Parab\\xe9ns por come\\xe7ar agora a preparar financeiramente sua aposentadoria, pois voc\\xea est\\xe1 colocando o tempo a seu favor. Com a queda da Selic e o impacto da reforma da Previd\\xeancia, ser\\xe1 necess\\xe1rio mais prazo para acumular recursos suficientes para obter uma renda que preserve o padr\\xe3o de vida que se pretende ter no futuro.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Sua decis\\xe3o de aplicar em previd\\xeancia \\xe9 acertada, j\\xe1 que o seu objetivo \\xe9 de longo prazo. Os atuais produtos dispon\\xedveis para pessoa f\\xedsica s\\xe3o o PGBL e o VGBL. Suas principais vantagens em rela\\xe7\\xe3o aos fundos de investimento, por exemplo, s\\xe3o as tribut\\xe1rias e as possibilidades de realizar portabilidade e programar aplica\\xe7\\xf5es mensalmente, vantagens que conferem ganhos financeiros, flexibilidade e disciplina.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Relaciono a seguir o que \\xe9 preciso analisar para contratar um plano de previd\\xeancia e como faz\\xea-lo:\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Seguradora \u2013 esse \\xe9 um segmento bastante regulado e fortemente fiscalizado, portanto seguro. Busque uma seguradora que tenha um portf\\xf3lio amplo de produtos, bom atendimento e recursos tecnol\\xf3gicos para dar a voc\\xea transpar\\xeancia e facilidade para contratar e acompanhar seu plano.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Produto \u2013 se sua declara\\xe7\\xe3o de IR \\xe9 feita pelo modelo completo, o PGBL \\xe9 mais indicado porque tem incentivo fiscal. Valores aplicados no ano podem ser abatidos da base de c\\xe1lculo at\\xe9 o limite de 12% da renda bruta anual tribut\\xe1vel. Ao resgatar ou receber renda, a tributa\\xe7\\xe3o ser\\xe1 calculada sobre todo o valor recebido (contribui\\xe7\\xf5es mais rendimentos).\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se sua declara\\xe7\\xe3o \\xe9 feita pelo modelo simplificado ou se voc\\xea deseja aplicar valores excedentes aos 12% citados, n\\xe3o se beneficiar\\xe1 do incentivo fiscal do PGBL, por isso a melhor op\\xe7\\xe3o \\xe9 o VGBL. Ao resgatar ou receber renda, o imposto s\\xf3 incidir\\xe1 sobre rendimentos e n\\xe3o sobre valores aplicados.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Se ao longo do tempo voc\\xea alterar o modelo de declara\\xe7\\xe3o, suspenda as aplica\\xe7\\xf5es, mantenha o saldo e contrate o outro produto, mais adequado para novas aplica\\xe7\\xf5es.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Regime de tributa\\xe7\\xe3o \u2013 decida entre Progressivo e Regressivo.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"O Regime Progressivo \\xe9 o mesmo que incide sobre os sal\\xe1rios, com al\\xedquotas de IR variando de 0% (at\\xe9 R$ 1.903,98) a 27,5% (acima de R$ 4.664,68) dependendo do valor resgatado ou da renda. Ao fazer o resgate, h\\xe1 recolhimento de 15% de IR na fonte sobre qualquer valor, podendo ser compensado na declara\\xe7\\xe3o de ajuste anual, somado \\xe0s demais rendas tribut\\xe1veis.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"No Regime Regressivo, as al\\xedquotas diminuir\\xe3o ao longo do tempo. Come\\xe7am em 35% para aplica\\xe7\\xf5es feitas at\\xe9 dois anos antes e caem cinco pontos percentuais a cada dois anos, chegando a 10% ap\\xf3s 10 anos. Quanto mais tempo se mant\\xe9m a aplica\\xe7\\xe3o, menor a al\\xedquota, gerando um ganho fiscal efetivo no longo prazo. Nessa modalidade, o IR \\xe9 exclusivamente retido na fonte e n\\xe3o compens\\xe1vel.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Fundo de investimento vinculado ao plano \u2013 comece sendo fiel ao seu perfil investidor (conservador, moderado ou agressivo) para evitar desconfortos, principalmente quando os fundos apresentam oscila\\xe7\\xf5es na rentabilidade como tem ocorrido ultimamente. Assim, voc\\xea j\\xe1 elimina op\\xe7\\xf5es n\\xe3o condizentes com seu perfil.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Certifique-se de que n\\xe3o h\\xe1 taxa de carregamento. Depois, analise a taxa de administra\\xe7\\xe3o dos fundos, expressa em % ao ano, por\\xe9m descontada diariamente de forma proporcional do saldo. Com a Selic em seu menor n\\xedvel hist\\xf3rico, essa taxa impacta fortemente a rentabilidade do fundo. Considere as menores taxas, mas observe se o hist\\xf3rico de rentabilidade \\xe9 consistente, o que n\\xe3o garante o desempenho futuro, mas indica o n\\xedvel de compet\\xeancia da gest\\xe3o.\"}),/*#__PURE__*/e(\"p\",{children:\"Por fim, seja fiel ao seu planejamento e viva plenamente o momento presente. \"}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Maristela Gorayb \\xe9 planejadora financeira pessoal e possui a certifica\\xe7\\xe3o CFP\\xae (Certified Financial  Planner), concedida pela Planejar - Associa\\xe7\\xe3o Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"mailto:maristela@unblur.com.br\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"maristela@unblur.com.br\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" \"})]}),/*#__PURE__*/a(\"p\",{children:[/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"As respostas refletem as opini\\xf5es do autor, e n\\xe3o do jornal \"}),/*#__PURE__*/e(o,{href:\"https://www.valor.com.br/financas/consultorio-financeiro\",motionChild:!0,nodeId:\"RUIeA9j5I\",openInNewTab:!1,scopeId:\"contentManagement\",smoothScroll:!1,children:/*#__PURE__*/e(r.a,{children:/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\"Valor Econ\\xf4mico\"})})}),/*#__PURE__*/e(\"strong\",{children:\" ou da Planejar. O jornal e a Planejar n\\xe3o se responsabilizam pelas informa\\xe7\\xf5es acima ou por preju\\xedzos de qualquer natureza em decorr\\xeancia do uso destas informa\\xe7\\xf5es. 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